🐎КАМАЗ бьет рекорды. Разбор отчета за 6 мес 2023 Основные финансовые показатели за 6 месяцев 2023: 🔺Выручка +166,8 млрд +25% г/г 🔺Валовая прибыль +31,9 млрд +45,2% г/г 🔺 Операционная прибыль +16,95 млрд +41,8% 🔺Чистая прибыль +13,48 млрд +100% Наибольший вклад в рост чистой прибыли помимо выросшей выручки внесла рентабельность по валовой прибыли. Она выросла с 15,6% до 19,6%. Это означает, повышенный рост спроса на конечную продукцию, а также то, что компания эффективно управляет издержками производства. Судя по отчёту рост локализации производства о, котором так много говорят на КАМАЗЕ приводит удешевлению удельной себестоимости комплектующих. Возможно также, снижение себестоимости вызвано ростом объёмов заказов или госзаказом. Коммерческие, административные и иные доходы выросли незначительно. Безусловно это прекрасные результаты! Эффективность производства выросла и рост спроса на проекцию привёл к удвоению чистой прибыли за пол года. Разберём структуру выручки за 6 мес 2023: ☑️Грузовые автомобили 108,4 млрд +20,91% ☑️Запасные части 19,36 млрд +18,72% ☑️Автобусы, электробусы, прицепная техника и автобетоносмесители 17,4 млрд +25,62% ☑️Комплектующие 3,5 млрд +61,48% ☑️Продукция металлургического производства 2,9 млрд +34,38% ☑️Прочее 11,6 млрд +139,26% Итого выручка: 166,8 +25,29% Мы видим значительный рост выручки как в сегменте грузовых автомобилей, так и в других, новых сегментах таких как автобусы и прицепная техника. Компания также представала сильнейший баланс и отчёт о движении денежных средств: 🔘Срочные депозиты - 25,7 млрд 🔘Денежные средства - 66,1 млрд 🔘Итого денежные средства и их эквиваленты - 91,8 млрд или +75,5% за пол года. 🔥То есть «покупая» сейчас компанию с капитализацией в 140 млрд руб. инвестор «получает» ещё в придачу 91,8 млрд руб. на ее счётах. Правда сказать, нужно не забывать о долгах. 🔘При всем при этом компания ещё и сократила долгосрочный долг снизился с 122,3 млрд до 116,4 млрд. 🔘 Краткосрочный долг вырос в первую очередь за счёт роста кредиторской задолженности (роста объёма заказов комплектующих) с 118,3 млрд до 216 млрд 🔘Чистый денежный поток от операционной деятельности вырос с 30,19 млрд до 80,7 млрд г/г или на 167%! Вообще стоит обратить внимание на тем роста капитала Камаза по годам: 2020: 48,95 млрд +20% 2021: 57,6 млрд +17,65% 2022: 92,8 млрд +61,1% 2023 6м, г/г: 106,5 млрд +14,8% Выручка/чистая прибыль по годам: 2018: 186,2 млрд, 1,16 млрд 2019: 190,4 млрд, -1,86 млрд 2020: 213,3 млрд, 3,3 млрд 2021: 269,2 млрд, 4,05 млрд 2022 6м: 133,15 млрд, 6,7 млрд 2023 6м: 166,82 млрд, 13,5 млрд Оценка на полный 2023: 🔺Выручка 334 млрд 🔺Чистая прибыль 30 млрд 🔺P/E2023 - 4,7 млрд 🔺 Див доходность ~5% Рост рынка вызван уходом иностранных продавцов, прежде всего европейских и ростом спроса экономический агентов прежде всего в строительстве. Мы меняем свой взгляд на компанию на позитивный и открываем длинные позиции в стратегии &Стратегические инвестиции $KMAZ {$KMH4} &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс