🟡 Что будет с акциями, если ставку не снизят Сейчас такой сценарий даже никто не рассматривает, а зря. То какая будет ставка зависит от таких факторов как: ▪️Темпов роста экономики ▪️ Состояния кредитного рынка, роста или падения «плохих долгов» ▪️Цен на нефть ▪️Валютного курса ▪️Внешних и внутренних шоков разного характера ▪️Политики Банка России (его политика зависит от позиции руководства как самого банка России, так и правительства в целом). Я тоже ожидаю, что ситуация будет скорее всего развиваться в русле о котором говорит ЦБ - начала охлаждения экономики, снижения влияния на инфляцию различных экономических факторов. В этом случае мы увидим начало снижения ставок в экономике. Но мы не можем быть в этом уверенны на все сто. Истрия разных стран показывает множество примеров, когда инфляция была повышенной длительный период времени и стране не удавалось ее снизить длительный период. В 21-ом веке с такой проблемой столкнулись: Аргентина, Венесуэла, Узбекистан, Турция и многие другие. В США период высокой инфляции был в конце 1970-х - начале 80-х годов. В этой ситуации ФРС стала повышать процентные ставки, увеличивая стоимость заёмных средств. Диапазон ставки по федеральным фондам увеличился с 8,5–9,5% в начале июня 1980 года до 19–20% к началу декабря 1980 года. Повышение ставки затруднило кредитование и способствовало глубокой рецессии в США в 1981–1982 годах, в ходе которой уровень безработицы достиг почти 11%. В этот период ФРС также как наш ЦБ сейчас держал ставки значительно выше инфляции. Это привело к тому, что в стране была высокая реальная безрисковая ставка доходности 7-10%, что сделало акции менее интересными для инвестиций - P/E рынка акций США опустился до 4! Ничего не напоминает? Если в России ставку не будут понижать длительный период (не будем рассматривать ее рост), то можно ожидать ещё большего смещения спроса физиков в сторону депозитов, облигаций и фондов денежного рынка, а также снижение интереса к акциям. Также можно ожидать снижения кредитования и роста «плохих долгов» у банков. Российский розничный инвестор имеющий инвестиционный горизонт в один год в этом случае будет продавать акции. До какого уровня в этом случае могут упасть акции? Сложно сказать, ведь физики в своей массе действуют иррационально, но уровень в 2000-2400 по индексу Мосбиржи будет прайсить див.доходность порядка 20%~23%. Это на 30% ниже текущих значений индекса и соответсвует минимальным отметкам 2022 года. Полагаю, что указанные минимальные отметки являются «максимально возможным минимумом», и сходить к не нему индекс действительно может - все будет зависеть от того как долго с нами высокие ставки. Наверно имеет смысл сейчас ещё раз обозначить, что покупать акции с большим объёмом долга не стоит - в таких компаниях растёт стоимость обслуживания долга, что приводит к убыткам. Ещё раз посмотрите на свои инвестиционные портфели, нет ли там этих бумаг: * AFLT Аэрофлот. Чистый долг — 618 млрд рублей. * TRMK ТМК. Чистый долг — 309 млрд рублей. * VKCO VK. Чистый долг — 152 млрд рублей. * SGZH Сегежа. Общий долг — около 195 млрд рублей, при этом капитализация — 24 млрд рублей. * MTLR Мечел. Чистый долг — 3,3 EBITDA, а убыток за первые шесть месяцев 2024 года достиг 16,7 млрд рублей. * AFKS АФК Система. Долговая нагрузка — почти 3 EBITDA, что эквивалентно 256 млрд рублей. Если, есть, а вы не опытный агрессивный спекулянт, а скорее инвестор, то возможно лучше продать эти бумажки перед длинными выходными. В целом текущие уровни по индексу - это уже хороший уровень чтобы покупать и если рынок сохранится на текущих уровнях ещё какое время я буду только рад 😉 Всем удачных сделок! Стратегические инвестиции Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

📚Как поменять «старый» ИИС на ИИС-3 и стоит ли это делать? В связи с появлением нового типа - ИИС-3 у инвесторов использующих «старый» ИИС (ИИС 1,2 открытый до 1.01.2024) возникает закономерный вопрос, а стоит ли трансформировать свой ИИС1,2 в ИИС3 , а если стоит, то как это правильно сделать. И в связи с изменениями в ФЗ-39, НК, ФЗ-58, ФЗ-600 возникает много нюансов, особенно для тех, у кого уже есть «старый» ИИС, непонимание которых может привести к прямым убыткам. Главные особенности ИИС-3: ▪️ИИС3 позволяет получать инвестиционный вычет с внесённой суммы денег на ИИС и с получаемой прибыли на одном счёте (раньше инвестор выбирал в каком режиме ему использовать ИИС, получать инвестиционный возврат позволял режим ИИС1, а не платить налог с прибыли при продаже - ИИС2) ▪️Можно иметь до 3-х новых ИИС-3. Это реально круто и очень удобно, если вы копите деньги на ИИС. Внимание! Несколько ИИС можно открывать только, если у вас нет открытого «старого» ИИС. Если откроете случайно второй ИИС имея «старый» - придётся вернуть все льготы за все года! Брокер не обязан знать есть ли у вас ещё открытые ИИС (хотя на Мосбирже такие данные есть). Здесь ваш риск, а не брокера! ▪️В ИИС-3 нет максимального порога внесения денежных средств в год в 1 млн руб. как на «старых» ИИС. Вносите столько - сколько хочется и можется. ▪️Вывод дивидендов не на ИИС пока нет, но скоре всего закон об этом примут на днях. ▪️Минимальный срок владения ИИС увеличивается с 3-х лет до 10-ти. Увеличение минимального срока происходит поэтапно. Минимальный срок владения 5 лет — если вы открыли ИИС-3 в 2024—2026 годах, 6 лет - если в 2027, и так далее до 10 лет. Чем позже открываете ИИС-3, тем больше минимальный срок владения. При трансформации «старого» ИИС в ИИС-3 зачтется срок его владения, но не больше 3-х лет. 👨🏻‍💼Полагаю, если инвестор пользовался «старым» ИИС и заинтересован продолжать пользоваться ему целесообразно все же переходить на ИИС-3, а то, что рано или поздно «старые» ИИС окончательно прикроют у меня не возникает сомнений. Как перейти со «старого» ИИС на ИИС-3. Есть два способа: ✔️Трансформировать «старый» ИИС в ИИС-3. ✔️Закрыть «старый» ИИС и открыть ИИС-3 как новый без трансформации. 👉🏼Первый способ - Трансформация «старого» ИИС в ИИС-3. Для того, чтобы осуществить трансформацию нужно сделать два действия: 1️⃣ Подать заявление своему брокеру, у которого открыт ИИС. Способы подачи у каждого брокера свои, это может быть заявление на бумаге, поручение в Квике или галочка в приложении. 2️⃣ Подать также заявление о трансформации в ФНС! Срок подачи для тех, кто подал брокеру заявление в 2024 продлили до 1 февраля 2025! Об этом многие не знают, но это обязательный шаг! Если этого не сделать, то ФНС будет продолжать считать ИИС «старым», и если, например, при этом открыть второй ИИС-3, то ФНС потребует вернуть все налоговые вычеты за все года! Здесь будет больше всего «пострадавших» в этой реформе перехода…. 👉🏼 Второй способ - закрыть «старый» ИИС и открыть ИИС-3 как новый без трансформации. И хотя в этом варианте минимальный срок владения ИИС будет 5 лет (при трансформации срок владения «старым» ИИС прибавляется, но не более 3-х лет) Этот способ я бы рекомендовал как основной. Дело в том, что до сих пор для брокеров есть много подводных камней в том как правильно вести учёт ИИС3 трансформированного из «старого» ИИС и считать налоги при его закрытии. Есть большой риск, что ваш брокер понял некоторые нюансы законодательства по своему и в момент закрытия ИИС окажется, что налоги с вас будут удержаны несмотря не на что. Кроме этого, брокер для того, чтобы не брать налог, может потребовать справку от налоговой о том, что заявление в ФНС подано, а ФНС сейчас такие справки не даёт. Помимо этого, у многих были вынужденные переводы «старых» ИИС в 2022. Вообщем, лучше закрыть эту страницу со «старым» ИИС и открыть новую. #обзор #аналитика #пульс_оцени #новичкам #обучение #пульс

🟢 Рынок акций, пора покупать? Решение Банка России в пятницу не повышать ставку сместило ожидания участников рынка к скорому завершению цикла ужесточения ДКП. «По оценке Банка России, с учетом значительного роста процентных ставок для конечных заемщиков и охлаждения кредитной активности достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели, несмотря на повышенный текущий рост цен и высокий внутренний спрос.» - говорится в тексте пресс-релиза ЦБ. Таким образом регулятор довольно явно обозначил, что считает текущую жесткость достаточной. Текущее решение и позиция Банка России вызвало волну оптимизма на рынке в целом, но особенно в акциях компаний с большим долгом и в акциях банков, топ 3 подорожавших акций за день: ПИК PIKK +18%, VK VKCO +18,87%, Самолёт SMLT +16,3%. ЦБ конечно дал понять, что дальнейшие решения будут зависеть от данных по инфляции, но так как ближайшее заседание по ключевой ставке будет только 14 февраля 2025, можно ожидать, что спекулянты продолжат отыгрывать тему окончания цикла ДКП и покупки продолжатся. Если ранее никто особо не ждал начала цикла понижения ставки в 2025 году, то теперь такие оптимисты появятся, что безусловно окажет поддержку рынку. Тем не менее, рынок акций продолжит оставаться под давлением высокой ставки, и любые не очень хорошие статистические данные по инфляции будут больно отзываться в ценах акций. Лично я ожидаю, что мы увидим широкий боковик с возможными выносами как вверх, так и вниз. Времена для дешёвых акций ещё не закончились. Компании с большим долгом покупать не стоит. Тем не менее сейчас спекулятивно «лонг» сохраняется. Всем удачных сделок! Стратегические инвестиции Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс