"Инвестиции с приданным" или "по предварительному сговору". Есть некоторый Андрей, владелец и основатель компании "Сапог Мухосранска" и его давний приятель Ярослав (бывший одногруппник или ещё кто. Главное - что они доверяют друг-другу). Андрей привлекает инвестиции к своей компании, выставляя её акции на биржу. Далее - объявляет о размещении облигаций, под приличный %. Скажем, 7 выпусков, на протяжении нескольких лет. Общая стоимость размещения составила 100 млн. руб (здесь и далее цифры - условны. Беру круглые значения, для простоты аналогии). Из этих 100 млн. - 50 выкупает (от лица банка "ПростойСамыйБанк" в котором работает на очень высокой должности или в своих интересах, его друг Ярослав). Остальные 50 млн. привлекаются, снова, через биржу. Достаточно быстро компания Андрея начинает испытывать трудности с долговой нагрузкой (об этом, они с Ярославом, конечно же говорили заранее, ещё тогда, на неофициальной встрече в бане), и - допускает дефолт. Андрей предлагает всем держателям облигаций пролонгацию долга на заведомо невыгодных для них условиях (скажем, 0,00001% годовых). После чего - моментально обваливается стоимость акций (на 95%?) "Сапога Мухосранска". По такой, новой, стоимости, 40% акций выкупает Ярослав (снова, от себя лично или от лица банка). Биржа проводит делистинг бумаг компании и торговля акциями и облигациями "Сапога" благополучно прекращается. Через некоторое время, компания выкупает "корпоративным" действием все свои акции (за исключением акций принадлежащих Ярославу) по цене актуальной на день завершения торгов. И, дела у них начинают идти в гору. Буквально через год-второй компания уже может платить серьёзные дивиденды и в целом - крепко стоит на ногах (ведь ей буквально "простили" её долг в 100 млн.) Андрей - получает зарабатывающую компанию, значительно более дорогую, чем на момент листинга на биржу (как минимум, на 100 млн. дороже). Значительную часть своих акций он выкупил во время обвала. Ярослав - вложив 50 млн. в качестве покупки размещённых облигаций (не приносящих теперь прибыли), получает около 40% акций, дивидендная доходность которых с лихвой перекрывает купонную по облигациям. Даже биржа и брокер, не будучи вовлечёнными в эту манипуляцию - получают свою прибыль от комиссии на сделку (число которых тем сильнее росло, чем ближе был финал). Покупатели облигаций с биржи - получают... по 0,12 руб. с 1000 руб. и чувство участия в этой грандиозной афере. Возможно и вероятно, я не понимаю чего-либо обо всех нюансах такой "схемы". Несмотря на то, что идея вдохновлена реальным случаем - все совпадения имён и наименований - случайны, а персонажи - вымышлены и никогда не существовали в реальности. Возможно, @T-Investments, подскажет, в чём ошибка подобных рассуждений и чем защищены частные инвесторы от такого поворота "судьбы"? Есть, возможно, контролирующий орган, в чьей компетенции находится контроль за сделками такого рода? #риски #вдо #облигации #дефолт