Индекс Мосбиржи взял уровень 3300 и уже идут разговоры о росте до 3600. Это без малого +10%. Цифра отличная, но есть пара вопросов. Точнее один, на чем расти будем?
Я так понимаю, есть два больших драйвера - ожидание роста тяжеловесов индекса и понижение ключевой ставки.
Давайте по порядку. Что у нас с основными бумагами индекса?
$SBER заработал 1,5трлн при 3,3трлн чистой прибыли банков в целом. В этом году аналитики ЦБ прогнозируют совокупную прибыль 2,8трлн. Но Сбер уверяет что он заработает порядка 1,6трлн. Тут либо ЦБ счтитать не умеет, либо в Сбер розовых пони завезли. И учитывая динамику 4-го квартала, я склоняюсь ко второму варианту.
$LKOH Бумаги на исторических максимумах, но все ждут что выкуп акций у нерезидентов пампанет бумагу в космос. Вопрос, сколько компания сможет заработать в условиях пошлин, затянувшегося ремонта и не самых веселых ценах на нефть?
$GAZP Силы Сибири2 нет. СПГ проект под вопросом(в смысле под вопросом будет ли Европа в будущем покупать Российский СПГ).
$GMKN цены на продукцию компании не радуют и экспортные пошлины так же не добавляют оптимизма.
В общем, глобальных причин для безумного корпаративного роста особо не видно. Может ЦБ подсобит и снизит ставку? Если коротко, то нет!
Инфляция не только не идет к заветным 4,5%, но и ускоряется по сравнению с прошлым годом. Чтобы не быть голословным приложил расчеты недельной инфляции и сравнение накопленного итога за февраль с январем и прошлым годом.
Так же стоит отметить снижение стоимости ОФЗ. На долговом рынке в основном юр. лица. То есть профессиональные инвесторы в снижение ставки в обозримом будущем уже не очень верят.
Значит ли это что Индекс не вырастет? Конечно же нет. Стоимость определяется балансом спроса и предложения и, если обыватели очень хотят купить, то продавать им надо как можно дороже.
Я же продолжаю следить за
$FEES ,
$ALRS ,
$RUAL Они явно слабее рынка и при развороте Индекса с радостью наберу короткие позиции в них.