Как рассчитывается коэффициент стабильности дивидендов для моего собственного портфеля и для стратегий Стабильные дивиденды и Дивиденды России. КСД это показатель того, насколько стабильно ежегодно повышаются дивиденды по бумаге. Этот показатель позволяет отбирать бумаги которые наиболеее стабильно генерят растущий дивидендый поток. Для расчета используются данные по дивидендам с 2009 года. Целенаправлено не использую данные за более ранние года, т.к. считаю что экономика, структура собственников/рынка, и подход к дивидендам кардинально изменились с начала двухтысячных. И данные об этих выплатах не будут полезны для анализа текущих дивидендов. Для нивелирования разовых событий в жизни компании, а также для сглаживания цикличности отраслей, данные по дивидендам усредняются по трем годам. После этого проводится анализ роста усреденных дивидендов и находятся года, где рост был и где не был, с учетом трехлетнео среднего. Результаты этого анализа суммируются с учетом весового коэффциента, который дает большее значение более близким по истории данным, и меньшее значение более дальним. Таким образом учитывается изменение дивидендой политики, доходности бизнеса компании. Больший коэффициент будет у той компании которая платит дивиденды в последнее время, нежели у той, котороая платила их раньше и затем перестала, даже если суммарно дивиденды одинаковые. И для удобства сравнения, все полученные коэффициенты нормируются на единицу. Далее отбрасываются бумаги, по которым в течении анализируемого периода несколько лет встречались нулевые выплаты. Если резюмировать, расчет КСД идет так: - сглаживаем цикличность и разовые события, - обращаем внимание на постоянный рост и регулярные выплаты, - более близкие по времени данные учитываем как более достоверные. По итогу расчета получаем КСД, от 0 до 1 по каждой бумаге. Например, на сегодня КСД=1 у бумаг NVTK, LKOH. Это максимально возможный коэффициент У GAZP КСД = 0,92. А, например, AFKS КСД = 0,27.

Из портфеля Дивиденды России продал GLTR. Закрыл позицию с хорошим плюсом в 114% годовых. По дивидендному рейтингу GLTR входит только в 35 процентиль бумаг России. Это недостататочно хороош для портфеля, который сфокусирован на бумагах выше 75-го процентиля.

Портфель Дивиденды России составлен из бумаг которые по Индексу стабильного роста дивидендов лучше чем 75% всех компаний. Минимальный Индекс стабильного роста дивидендов у бумаги входящей в портфель это MGNT = 0,66