Взял немного колов QQQ на отскок, мы перепроданы локально

Сегодня заметил, что по ОФЗ у нас 13.89% доходность, а исторический максимум (который есть в терминале) на 14% с копейками, т.е. мы прям уже рядом. Я не специалист, но немного посмотрел графики инфляции, инфляционных ожиданий и ставок. Инфляционные ожидания это хвост, который виляет собакой - видя рост закупочных цен, производители начинают впрок повышать отпускные цены и это растягивает рост инфляции. На истории есть уровень 18% в инфляционных ожидания, откуда дальше идет резкий обвал и это коррелирует с падением самой инфляции и ставкой ЦБ. Почему это так сказать не могу, инфляционные ожидания это опрос населения, которые делает ЦБ - приложил пример. Видимо психология. Так вот из всей этой картины увидел: 1. Рост доходностей ОФЗ идет вопреки падению инфляционных ожиданий и официальной инфляции, это скорее подтверждает теорию, что это вопрос ликвидности, а не бегства из рубля. 2. Плавный рост доллара никак не влияет на инфляционные ожидания, а резкий - провоцирует его рост 3. Пока волатильность доллара не остынет, инфляционные ожидания не пойдут в нисходящий тренд. Брать ли ОФЗ? Думаю что по 14% часть можно зафиксировать в портфеле, но пока мы не знаем причину отсутствия ликвидности, которая заставляет распродавать ОФЗ - а значит доходность 14% держателям не интересна, риск дальнейшего падения существует. #офз #инфляция #rgbi

Пока держатели TLT, TMF страдают (среди них и я) и смотрят за доходностью 10Y, которая кажется, неизбежно пробьет 5%+, небольшим утешением является количество шортов в трежариз - оно на максимуме за 10 лет. Обратный ход будет резким. При этом вероятным сценарием, я думаю, будет интервенция - будут покупать на свой баланс бонды, что они уже делали. Вопрос - что должно сломаться, чтобы они начали это делать? Ваши варианты? #доходность #10y