"Рубль vs Доллар: Кто выигрывает в битве за доходность?" Попался на глаза график. Решил проанализировать. График показывает чувствительность EBITDA к изменению курса доллара США на 5 рублей для различных компаний и отраслей, что позволяет оценить влияние валютных колебаний на финансовые результаты. Ключевые выводы: 1. Наибольшая чувствительность: Лидер – РУСАЛ (22,4%) из-за экспортной ориентации и зависимости от цен на алюминий. Высокую чувствительность (11,6%) демонстрируют Южуралзолото и ФосАгро, что связано с экспортом и долларовыми ценами. 2. Средняя чувствительность: Нефтегазовый сектор (НОВАТЭК, Газпром, Татнефть, ЛУКОЙЛ, Роснефть) – 3,7–5,6%, благодаря сбалансированной валютной структуре выручки и затрат. Металлургия: АЛРОСА (10,2%), Норникель (10,0%) – высокая доля экспортной выручки. 3. Низкая чувствительность: Сталелитейный сектор (Мечел, НЛМК, Северсталь) – 1,9–3,8%, ориентирован на внутренний рынок. Минимальная чувствительность у Транснефти (0,3%), ММК (0,6%), ТМК (0,1%) – рублевые тарифы и внутренняя ориентация. Практическое значение: Компании с высокой чувствительностью (РУСАЛ, Южуралзолото, ФосАгро) подвержены валютным рискам, но могут выиграть от ослабления рубля. Компании с низкой чувствительностью (Транснефть, ММК, ТМК) более стабильны и подходят для минимизации рисков. Рекомендации: 1. Сильный рубль – ориентироваться на компании с низкой чувствительностью (сталелитейный сектор, Транснефть). 2. Ослабление рубля – инвестировать в чувствительные компании (РУСАЛ, АЛРОСА, ФосАгро). 3. Диверсификация – сбалансировать портфель компаниями с разной чувствительностью. Буду благодарен, если выскажите свое мнение. #помощь_новичкам #валютные_риски

От теории к практике или что сейчас купить на снижении рынка если вооружиться мнением Уорена Баффета? Уоррен Баффет — один из самых успешных инвесторов в истории, известный своей стратегией долгосрочных вложений. Его философия проста: находить недооцененные компании с сильным потенциалом и ждать, пока рынок оценит их по достоинству. Главная суть его инвестиций: •«Покупай, когда все продают, продавай, когда все покупают». Этот принцип Баффет использует более семидесяти лет: на бычьем рынке он копит деньги, а во время коррекции покупает упавшие активы. Сейчас он, вероятно, не стал бы продавать активы, как делают многие, а искал бы перспективные компании. Баффет традиционно выбирает компании с высокой рентабельностью, сильным руководством и которые недооценены относительно конкурентов. В рамках российского рынка такие компании могут быть следующими: 📱Яндекс Компания — лидер в своем сегменте, активно развивающийся в IT, e-commerce и других направлениях. Яндекс может быть интересен инвесторам благодаря своему масштабу и технологическим инновациям. --- 🏦Сбер Сбер — крупнейший банк России, который сочетает устойчивые дивиденды с высоким ROE. Во времена кризисов акции банка остаются одним из самых надежных вложений. --- ⛽️Роснефть Нефтегазовый сектор на российском рынке остаётся недооцененным. Роснефть торгуется дешевле конкурентов и имеет значительный потенциал роста благодаря проекту "Восток Ойл". Кроме того, компания занимает сильные позиции в дивидендной политике. --- 💿Северсталь Крупнейший игрок металлургического сектора с отличной рентабельностью и конкурентными преимуществами. Северсталь отличается низкой себестоимостью производства, что делает её привлекательной даже в условиях нестабильности. --- 🔌Интер РАО Эта компания недооценена рынком, так как её стоимость составляет менее трети балансовой. У неё значительные свободные денежные средства, размещаемые под высокие ставки, что обеспечивает стабильность. --- 📱Ростелеком Одна из ключевых компаний телекоммуникационного сектора, предлагающая стабильные дивиденды и низкую долговую нагрузку. Ростелеком выглядит более привлекательно по сравнению с МТС благодаря своим мультипликаторам и потенциалу роста. --- 🛢️Газпром Газпром продолжает оставаться крупным игроком с устойчивым спросом на продукцию. Дивидендная политика компании делает её привлекательной для долгосрочных инвесторов. --- ⛽️Татнефть Компания с эталонной рентабельностью и стабильными дивидендами. Её бизнес остается устойчивым даже в периоды экономической волатильности. --- 🏭НОВАТЭК Перспективный игрок в газовой отрасли, активно развивающийся и наращивающий экспортные возможности. НОВАТЭК может стать хорошим выбором для тех, кто ищет компании с устойчивым ростом. --- Инвестиции требуют тщательного анализа и учёта рисков. Следите за макроэкономическими изменениями и выбирайте активы с высокой рентабельностью и перспективами роста. НИ В КОЕМ СЛУЧАЕ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ К ДЕЙСТВИЮ. Я нахожусь на стадии теоретика, чем практика, читаю и изучаю обзоры профессионалов и очень надеюсь на мнение тех кто это прочитал.

### Обзор золотодобывающего сектора: текущее состояние эмитентов Золото продолжает находиться на высоких отметках, а слабый рубль создает благоприятные условия для российских золотодобытчиков. Однако не все так однозначно. На сегодня в секторе три основных игрока: **Полюс**, **ЮГК**, **Селигдар**. Рассмотрим их текущие показатели и перспективы. --- #### **Селигдар** Выручка компании показывает уверенный рост благодаря отличной рыночной конъюнктуре. Однако на этом фоне компания демонстрирует убытки. Основная причина — **золотые облигации**, которые составляют значительную часть долга. Чем выше цена золота, тем больше платежи по этим обязательствам. - **Проблема золотых облигаций**: - Этот механизм приводит к бумажным убыткам, несмотря на то, что операционного денежного потока достаточно для покрытия обязательств. Селигдар пока не может извлечь реальную выгоду от роста цен на золото. - **Дивиденды и долговая нагрузка**: - Выплата дивидендов при увеличении долговой нагрузки может восприниматься как рискованный шаг. Однако это позволяет поддерживать лояльность инвесторов. - **Перспективы**: - Компании необходимо пересмотреть стратегию управления долгом или улучшить операционную эффективность, чтобы воспользоваться текущими рыночными условиями. --- #### **ЮГК** Южуралзолото (ЮГК) недавно получило разрешение от Ростехнадзора на возобновление добычи на трех карьерах: Курасан, Южный Курасан и Березняковский. Акции компании сразу положительно отреагировали на эту новость. - **Позитивные моменты**: - Результаты за 3-4 кварталы 2024 года будут значительно лучше. - С 20 декабря акции ЮГК будут включены в базу расчетов основных индексов Московской биржи, что может привлечь интерес институциональных инвесторов. - **Риски**: - Уральский дивизион обеспечивает 45-50% добычи. Несмотря на снятие ограничений, остается риск повторных регуляторных проверок. - Зависимость от отдельных активов требует диверсификации и развития новых проектов. - **Перспективы**: - Компания имеет шанс восстановить запланированные объемы добычи и увеличить операционную эффективность. Однако для этого потребуется повысить прозрачность стратегии роста и минимизировать регуляторные риски. --- #### **Полюс** После недавних корпоративных событий, связанных с выкупом акций, Полюс возвращает доверие инвесторов, отыгрывая рост цен на золото. Компания остается лидером в секторе благодаря низкой себестоимости производства и привлекательной дивидендной политике. - **Финансовые показатели**: - Акционеры одобрили промежуточные дивиденды в размере 1301,75 рубля на акцию (9%). Это делает Полюс предсказуемым и привлекательным для инвесторов. - **Стратегические проекты**: - 10 декабря 2024 года компания проведет онлайн-презентацию, посвященную проекту **Сухой Лог** и другим направлениям роста. Этот проект может стать одним из ключевых драйверов развития, учитывая его масштабы и потенциал. - **Перспективы**: - Полюс обладает самой понятной инвестиционной историей в секторе благодаря низкой себестоимости, дивидендной политике и четкой стратегии реализации крупных проектов. --- ### Итог - **Селигдар**: Столкнулся с проблемой «бумажного убытка» из-за золотых облигаций. Компании нужно усилить финансовую стратегию для использования рыночной конъюнктуры. - **ЮГК**: Получило позитивный импульс от снятия ограничений и включения в индексы, но риски остаются высокими. - **Полюс**: Наиболее стабильный игрок в секторе, обладающий четкой стратегией роста и низкой себестоимостью. На фоне текущей рыночной ситуации Полюс выглядит самой привлекательной инвестиционной историей, Селигдар требует решения долговых вопросов, а ЮГК предоставляет возможности для спекулятивного роста. Выбор компании зависит от инвестиционных целей — долгосрочной устойчивости, спекулятивной прибыли или дивидендного дохода. Интересно ваше мнение уважаемые коллеги. #золото