🆕 Друзья, сейчас все говорят о решении, которое перевернуло представление о будущем сети Окей. Совет директоров принял неожиданное, но, как мне кажется, очень стратегическое решение – передать сегмент гипермаркетов в управление менеджменту. Этот шаг, как утверждают в компании, полностью отвечает интересам акционеров. И знаете что? Рынок тут же отреагировал: акции Окей взлетели на 25%! 👀 Новый лидер и свежие перспективы ❓ Помните Константина Арабидиса, бывшего финансового директора Окей? Теперь он возглавляет гипермаркеты как генеральный директор. Казалось бы, новый руководитель – новая эра. Бренд Окей остаётся, как и обширная сеть магазинов, логистика и товарный знак. Что интригует больше всего, сумма сделки пока покрыта завесой тайны. И хотя без одобрения правительственной комиссии процесс не завершится, ощущение, что компания знает, куда движется. 🛍 Что будет с дискаунтерами? 🙂 А вот дискаунтеры «Да!» остаются под крылом группы. Такой подход кажется довольно прагматичным: оба сегмента сильны в своём, имеют лояльную аудиторию и надёжную инфраструктуру. Интересно, как они будут развиваться дальше – по отдельности или параллельно. 📊 Финансовые успехи: сухие цифры, но большие победы 🔍 Посмотрев на финансовые отчёты за девять месяцев 2024 года, я удивился: группа увеличила чистую выручку на 5,6% – до 155,6 млрд рублей. Гипермаркеты росли медленнее, всего на 1,6%, но дискаунтеры выдали солидный рост – 14,3%! На сегодняшний день «Окей» управляет 77 гипермаркетами и 220 дискаунтерами. Впечатляет, правда? 🕯 Драматичный поворот с биржей 🔔 Ещё одно громкое событие – прекращение листинга глобальных депозитарных расписок на Лондонской бирже. Группа объявила об этом ещё в мае, а теперь это стало реальностью. Глобальные изменения ждут и российский рынок: с января акции Окей перейдут на третий уровень листинга. Кроме того, неквалифицированным инвесторам запретят покупать бумаги компаний с иностранной регистрацией. Это, конечно, серьёзно повлияет на доступ к таким активам. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #новогоднийпульс #отчет #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест OKEY

#позитивный_обзор 🆕 Результаты Ozon за 9 месяцев 2024 года демонстрируют, как компания продолжает стремительно расти и постепенно укреплять свои позиции на рынке e-commerce в России. Выручка по МСФО увеличилась на 41%, достигнув 153,7 млрд руб., а оборот (GMV) вырос на 59% до 718,3 млрд руб. Это наглядно показывает, как бизнес адаптируется к изменяющимся условиям, несмотря на вызовы, с которыми сталкивается рынок. ▶️ Одним из ключевых драйверов выручки стал финансовый и рекламный сегменты. Процентная выручка увеличилась в четыре раза, что связано с расширением линейки банковских продуктов и улучшением сервиса "Ozon Банк". Это не только повышает монетизацию платформы, но и способствует укреплению экосистемы компании. Рекламный бизнес, в свою очередь, показал прирост на 92% благодаря внедрению новых инструментов для продавцов и активному привлечению клиентов. 🔗 Логистика также сыграла важную роль в оптимизации затрат. Снижение удельной стоимости доставки за счет масштаба и единовременные страховые выплаты позволили улучшить финансовые показатели. Скорректированная EBITDA составила 13 млрд руб. — это прорыв для компании, которая ранее боролась с убыточностью. 📈 Чистый убыток компании за третий квартал сократился до 0,7 млрд руб. по сравнению с убытком в 22,1 млрд руб. годом ранее. Однако улучшение во многом связано с единоразовой страховой выплатой за сгоревший склад. Без учета этого эффекта прибыльность остается под давлением, хотя общий тренд показывает переход к устойчивой модели бизнеса. 📉 Ключевым вызовом остается высокий уровень затрат, связанных с обслуживанием долга. Несмотря на рост операционного денежного потока, который утроился до 75,3 млрд руб., финансовые расходы компании остаются существенными и требуют продолжения работы по оптимизации. ➕ Ozon намерен завершить 2024 год с положительным показателем EBITDA и ростом GMV на уровне 60–70%. Это подтверждает стремление компании акцентировать внимание на рентабельности, а не только на масштабировании. Прогнозы руководства выглядят реалистично на фоне стабильного роста выручки и количества заказов. 🖥 С другой стороны, замедление роста GMV на фоне увеличения масштаба бизнеса и роста конкуренции в e-commerce указывает на то, что компании нужно будет усилить свои усилия в сегментах с высокой маржинальностью, таких как финтех и реклама. 📊 Касательно мультипликаторов: 🔹 EV/EBITDA: 22,8 — высокая оценка компании относительно операционной прибыли, что может отражать завышенные ожидания. 🔹 P/E: -8,33 — отрицательное значение связано с убытками компании. 🔹 P/S: 1,05 — стоимость акций немного превышает годовую выручку, что указывает на сбалансированную оценку. 🔹 P/B: -5,46 — отрицательное значение связано с отрицательным собственным капиталом, что является риском. 🔹 Рентабельность EBITDA: 4,1% — низкая операционная рентабельность свидетельствует о слабой эффективности управления затратами. 🔹 ROE: 65% — высокая прибыльность на собственный капитал, несмотря на убытки, может быть связана с высоким уровнем заемных средств. 🔹 ROA: -9% — активы генерируют убыток, что указывает на слабую эффективность использования ресурсов. 📌 Акции Ozon подходят инвесторам, которые готовы к долгосрочным инвестициям с учетом высокого потенциала роста бизнеса. Компания демонстрирует устойчивое развитие ключевых показателей, но значительные долговые обязательства и непростой путь к положительному капиталу могут быть фактором риска. Для инвесторов, нацеленных на диверсификацию портфеля в сегменте e-commerce, Ozon предоставляет уникальную возможность участвовать в развитии одной из самых динамичных платформ на российском рынке. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #новогоднийпульс #отчет #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест OZON

🥸 Друзья, нефть и газ остаются не только основой мировой экономики, но и одними из самых горячих тем для обсуждений в инвестиционном сообществе. Какие компании преуспевают в условиях глобальных изменений, а какие пока остаются в тени? Давайте разберем ключевые тренды, лидеров рынка и их перспективы. 📊 Лидеры сектора: кто впереди? 🥇 Моими фаворитами российского нефтегазового сектора в 2024 году стали ПАО «Газпром» и ПАО «Татнефть». Эти компании уверенно занимают первые строчки, подтверждая свой статус надежных игроков отрасли. 🥈 Однако среди аутсайдеров оказались ПАО «Сургутнефтегаз» и ПАО АНК «Башнефть». Но даже в этом случае я сохраняю позитивный взгляд на весь сектор. Они подчеркивают, что практически все нефтегазовые компании сегодня выглядят недооцененными. 📈 Что это значит для нас, как инвесторов? Это окно возможностей. Когда акции крупных игроков торгуются ниже справедливой стоимости, это может стать отличным моментом для входа. ℹ️ Почему сейчас стоит обратить внимание на сектор? Ключевые показатели, на которые я обращаю внимание: 🔹 Цены на нефть марки Brent. Прогноз на 2025 год остается на уровне $60-70 за баррель, несмотря на возможное кратковременное снижение до $60. 🔹 Рынок газа. Цены в Европе на 2025 год ожидаются на уровне $500 за 1000 куб. м благодаря стабильному спросу. 🔝 Россия продолжает удерживать сильные позиции на мировом рынке газа. Даже в условиях геополитической нестабильности доля российского газа в Европе выросла до 19% в первом квартале 2024 года. 👑 Крупнейшие игроки: взгляд на Роснефть и Татнефть 🔥 Роснефть — безусловный гигант отрасли, на долю которого приходится более 40% всей российской нефтедобычи. Уникальные проекты, такие как «Восток Ойл», выделяют компанию среди конкурентов. 💡 Проект «Восток Ойл» не только впечатляет масштабами, но и привлекает внимание низкими затратами и экологичностью. Легкая малосернистая нефть премиального качества открывает компании доступ к новым рынкам и повышает маржинальность. 💸 Финансовые показатели компании подтверждают устойчивость бизнеса: 🔹 Рентабельность по EBITDA — 31%. 🔹 Чистая прибыль выросла на 14% за год. 🔹 Свободный денежный поток увеличился на 61%, достигнув 700 млрд руб. 🕯 Акции Роснефти сейчас торгуются с дисконтом к балансовой стоимости. Это редкий случай, который открывает значительный потенциал для роста. 🚩 Татнефть — делает акцент на переработку нефти и развитие нефтехимического сегмента. Компания нацелена полностью отказаться от экспорта сырой нефти, что позволит удерживать добавленную стоимость внутри бизнеса. 👀 Особенности Татнефти: 🔹 Рентабельность по EBITDA — 24,5%. 🔹 Высокая дивидендная доходность — 14%. 🔹 Свободный денежный поток достигает рекордных уровней. 🕯 Текущая котировка акций почти соответствует балансовой стоимости, что делает их привлекательным вариантом для инвесторов. 🛡 Риски, которые нельзя игнорировать 🫦 Нефтегазовый сектор, несмотря на сильные позиции, сталкивается с рядом вызовов: 1️⃣ Рецессия мировой экономики и снижение спроса на нефть. 2️⃣ Ужесточение налоговой нагрузки и изменение условий демпфера в России. 3️⃣ Высокие ставки Центробанка, которые оказывают давление на финансовые показатели. 4️⃣ Сокращение добычи нефти ОПЕК+, что может снизить рыночные доли. 🤫 Инвестиционный вывод: время действовать 🖥 В 2024 году нефтегазовый сектор России остается привлекательным для долгосрочных инвестиций. Роснефть и Татнефть — ключевые игроки, которые показывают сильные операционные и финансовые результаты. ✨ Справедливая оценка акций Роснефти достигает 700 руб., а Татнефти — 680 руб. за штуку. Учитывая текущие котировки, это открывает потенциал роста более чем на 20%. 📌 Если вы хотите укрепить свой портфель и извлечь выгоду из недооцененности сектора, самое важное не упустить время и действовать. Лучше всего лесенкой. #новогоднийпульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #финансовая_грамотность GAZP TATN BANE SNGS ROSN