Мировой рынок нефти: обновленный прогноз
Продолжаем следить за действиями крупных игроков мирового рынка нефти, ведь от динамики цен зависит многое в РФ и не только в нефтяном секторе, такова уж особенность нашего развития. Лидерами рынка по-прежнему остаются $SIBN, $LKOH, $ROSN, $SNGSP
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования «Обзор рынка нефти. 3К24, прогноз цен на нефть» от АО Кэпт:
По прогнозам EIA, мировой спрос на нефть по итогам 2024 г. увеличится на 0,9 млн барр./сут. до 103,1 млн барр./сут., а в 2025 г. – еще на 1,3 млн барр./сут. до 104,4 млн барр./сут.
Аналитики сходятся во мнении, что от динамики роста потребления в Китае будет зависеть балансировка спроса и предложения нефти в долгосрочной перспективе.
По оценкам EIA, мировое предложение нефти в III кв. 2024 г. составило 102,5 млн барр./сут. Изменения объема предложения нефти к уровню II кв. 2024 г. практически не наблюдалось, однако показатель увеличился относительно III кв. 2023 г. (прирост составил 0,7 млн барр./сут.).
В сентябре 2024 г. планы по наращиванию добычи в странах ОПЭК были отложены – поэтапная отмена ограничения на 2,2 млн барр./сут. была перенесена на период с 1 декабря 2024 г. по ноябрь 2025 г. на фоне общемирового снижения цен на нефть в III кв. 2024 г.
Основными регионами роста мирового предложения останутся США, Бразилия, Гайана и Канада, на которые придется около 1,0 млн барр./сут. (что выше мирового прироста спроса) от общемирового прироста в 2024– 2025 гг.
Несмотря на замедление темпов роста мирового спроса на нефть, в результате сохранения объемов предложения на устойчивом уровне на рынке нефти сохранился дефицит. Относительно предыдущего квартала дефицит увеличился на 0,1 млн барр./сут. и достиг 0,8 млн барр./сут.
По прогнозу EIA, дефицит на рынке может сохраниться до конца I кв. 2025 г., затем ожидается достижение баланса на рынке и переход в профицит. Мировое предложение нефти может перейти в рост под влиянием постепенной отмены добровольных ограничений и наращивания добычи странами ОПЕК+, а также в результате сохранения тенденции по наращиванию добычи странами за пределами альянса.
Ключевое влияние на рыночный баланс может оказать дальнейшая динамика спроса на нефть со стороны Китая, соблюдение намеченной стратегии участниками альянса ОПЕК+, а также дальнейшее развитие конфликта на Ближнем Востоке, влияющее на добычу и транспортировку нефти.
Иран, входящий в картель ОПЕК, но освобожденный от квот, является одним из крупнейших игроков на мировом рынке нефти (с долей около 4% по итогам 9 мес. 2024 г.). В случае эскалации конфликта нефтяная инфраструктура Ирана потенциально может стать военной целью для Израиля, что в свою очередь может привести к снижению предложения.
На мировом рынке нефти наблюдается сокращение нефтяных котировок, в т.ч. котировки WTI (в III кв. 2024 г. котировка находилась в диапазоне от 67 до 85 долл. США/ барр., в среднем – 76 долл. США/барр.).
Существенное падение цен на нефть на текущий момент не выгодно ни одному из крупнейших производителей нефти, т.к. не соответствует их долгосрочным целям. Для Саудовской Аравии существует риск падения доходов и разбалансировки бюджета, США рискуют начать нести убытки, а прочие нефтедобытчики не смогут реализовывать новые инвестиционные проекты.
Существует высокая вероятность, что цены будут двигаться в коридоре 65–85 долл. США/барр. в кратко- и среднесрочной перспективе. Текущий долгосрочный (после 2028 г.) консенсус-прогноз цены на нефть Brent составляет около 71 долл. США/барр., в реальном выражении, в ценах 2024 г., что соответствует предыдущим долгосрочным прогнозам.
#выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.
Еще 5
24
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
2 комментария
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
Poly_invest
7,1K подписчиков • 7 подписок
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+2,39%
Еще статьи от автора
2 января 2025
🔄Управление инвестиционным портфелем: ребалансировка
#ПолиГрамотность
💬Ребалансировкой является восстановления исходного распределения активов в инвестиционном портфеле, который позволяет инвестору поддерживать желаемый уровень риска и доходности, а также избегать чрезмерной концентрации в одном активе или секторе экономики.
🕑Существует несколько методов ребалансировки, включая:
Регулярную ребалансировку, при которой инвестор устанавливает периодичность, например, ежеквартально или ежегодно, и следует ей независимо от рыночных условий.
📆Например, инвестор может решить проводить ребалансировку раз в квартал, продавая активы, которые выросли в цене, и покупая те, что упали.
💸Если в начале года портфель состоял из 60% акций и 40% облигаций, то через три месяца инвестор продаст часть акций и купит облигации, чтобы вернуть портфель к исходному соотношению активов.
🚨Важно понимать, что в этой стратегии мы соблюдаем соотношение активов и не обязательно покупать те же самые активы, что уже есть в портфеле. Разумно будет докупить бумаги, которые, по мнению инвестора, имеют более высокий потенциал роста!
📈Динамическую, которая предполагает ребалансировку портфеля только при достижении определённых пороговых значений. Например, если один актив превышает определённый процент от общего портфеля (например, 20%), инвестор может продать часть этого актива и купить другие, чтобы снизить риски.
🔝Допустим, акции компании составляют 30% портфеля, тогда инвестор продаст их часть и добавит в портфель другие инструменты, чтобы вернуться к первоначальному распределению активов (при условии, что инвестор не видит в продаваемых акциях потенциал роста или он достиг максимума)
📶Пропорциональную ребалансировку. Инвестор восстанавливает исходные пропорции активов в портфеле, продавая или покупая их в соответствующих количествах. Например, в начале года инвестор распределил свои средства так: 50% — акции, 30% — облигации, 20% — золото.
🔄Через полгода акции выросли в цене и стали составлять 60% портфеля. В этом случае инвестор продаст акции на сумму, эквивалентную 10% от первоначального объёма инвестиций, и купит на эти деньги облигации и золото, чтобы восстановить исходное распределение активов.
🔙Полная ребалансировка при которой инвестор возвращает весь портфель к исходным пропорциям, даже если это требует значительных продаж или покупок.
😍Например, у инвестора есть портфель, состоящий из акций трёх компаний в равных долях. Но одна из компаний показывает очень хорошие результаты, и её доля в портфеле выросла до 60%.
🙌В этом случае инвестор продаст часть акций этой компании при достижении максимальнго роста и купит акции двух других компаний, чтобы снова иметь равные доли всех трёх акций в своём портфеле.
☝️Выбор метода ребалансировки зависит от инвестиционных целей, уровня риска, который готов принять инвестор, и его терпимости к колебаниям рынка.
🤔Также важно помнить, что решение о купле/продаже активов надо принимать грамотно оценивая текущую рыночную ситуацию, проанализировать бумаги на предмет потенциала роста для того, чтобы «выжать из них максимум», пристально следить за эмитентами!
📌Какую бы стратегию ребалансировки вы не выбрали ее можно изменить в любой момент, подстраиваясь под текущую ситуацию. Не следует торопиться, принимая решения, тщательно все взвесьте, перепроверьте (лучше дважды) и потом уже действуйте!
#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе
#новогоднийпульс
1 января 2025
Цифровая ИВАлюция уже здесь!
Альфа выдает очередную инвест идею по молодой компании. Действительно, IT-сфера пользуются поддержкой государства, мир в целом двигается в сторону дальнейшего развития цифровых технологий, что будет актуально еще очень долгое время. IVAT Мой вам совет не лезьте в это д....о
Компания: IVA Technologies $IVAT
Текущая цена: 198,9
Целевая цена: 290
Upside: 45,8%
Идея от банка Альфа банка:
ПАО «ИВА» – лидер рынка импортозамещенных решений для корпоративных коммуникаций c лучшим ценностным предложением и значительным потенциалом роста.
Компания предлагает клиентам уникальный среди российских вендоров комплекс из 15 программных продуктов и оборудования, позволяющий закрыть весь спектр потребностей заказчика в современных безопасных цифровых корпоративных коммуникациях. «Софт» и «железо» Группы позволяют клиентам эффективно заместить решения таких глобальных гигантов как Zoom, Microsoft, Cisco, Avaya, Yealink, Google и пр.
Число заказчиков в сегментах B2B и B2G превысило 560, а количество поставленных лицензий превышает 250 тысяч. По нашему прогнозу, доля IVA Technologies на широком рынке импортозамещенных унифицированных коммуникаций увеличится с 7% в 2023 г. до 13% в 2028 г.
Целевой рынок демонстрирует внушительный потенциал роста в среднем на 33% в год на горизонте до 2028 г. По прогнозу J’son & Partners Consulting, СГТР российского рынка ИТ-решений для корпоративных коммуникаций в 2023- 28 гг. составит 15,2%.
При этом в связи с уходом с рынка ряда доминирующих западных вендоров и в результате поставленной государством приоритетной задачи по переходу на отечественное ПО и оборудование широкого круга заказчиков из государственного и корпоративного секторов в ближайшие годы ожидается значительное увеличение доли рынка российских игроков – с 29% в докризисном 2021 г. до 45% в 2023 г. и далее до более чем 91% к 2028 г.
Ожидается, что емкость рынка российских решений увеличится с 50 млрд руб. в 2024 г. до 150 млрд руб. в 2028 г., предполагая СГТР за этот период на уровне 32,5%.
Наш прогноз предполагает внушительный рост выручки в 2024-28 гг. в среднем на 49% в год, отражая увеличение доли целевого рынка. Характерная для разработчиков ПО в целом бизнес-модель с солидной рентабельностью EBITDA (по прогнозу, в среднем 66% в период 2024-28 гг.) и низкой капиталоемкостью предполагает высокие перспективы роста чистого денежного потока, а также сохранение незначительной долговой нагрузки. Также начиная с 2025 г.
Компания планирует распределять не менее 50% скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов акционерам.
Оценка. Акции IVAT торгуются по 2025-26П EV/EBITDA на уровне 3,85x-2,58х, предполагая дисконт 43% к цене IPO или дисконт 30-49% к мультипликатору ближайших компаний-аналогов – Positive Technologies и Группы Астра. При этом наш анализ методом ДДП указывает на потенциал роста бумаги с текущих уровней до 5,81х-3,89х 2025-26П EV/EBITDA).
Риски.
Ограничение/сворачивание мер гос. поддержки российской ИТ-отрасли
Недостаточный спрос на отечественное ПО и «железо» со стороны B2B и B2G сегментов из-за сокращения государственного финансирования
Медленное импортозамещение
Возврат к налогообложению отрасли на общих условиях
Невозможность нанять достаточное количество высококвалифицированных специалистов в сфере ИТ и продаж
Более сильная, чем ожидается, инфляция заработных плат в сфере ИТ.
#ИнвестПатруль– буду выкладывать инвестиционную идею от проф участника рынка. Вместе с его полным обзором. !Важно! Это не мои инвестиционные идеи, я не несу за них ответственности. Мои идеи только в моем портфеле стратегий.
31 декабря 2024
😨Как не влезть в кредит после Нового года?
🤑Декабрь для многих довольно затратный месяц, а все потому что Новый год – праздник, требующих значительных финансовых вложений. Подарки, праздничный стол, отдых, корпоративы, новогодние украшения и это далеко не весь список «обязательных» расходов.
#ПолиГрамотность
🤔Как обезопасить себя от выбора: сокращать расходы после роскошных новогодних «каникул» или немного пожить в долг?
🙌Пусть 13-я зарплата станет 1-ой в новом году!
Возможно, совет немного запоздалый и новогодние премии уже потрачены, но лучше поздно, чем никогда.
🚨Самое важное, что следует помнить: новогодние премии не для того, чтоб «спустить» их на Новый год, а чтоб комфортно преодолеть январь, который для многих связан с сокращением доходов на фоне выпадающих из графика рабочих (неоплачиваемых) дней. Отложите хотя бы половину и забудьте, держите деньги на крайний случай и это поможет спасти ваш кошелек!
🕓Отложенное потребление.
В привычном ключе речь идет о сбережениях, но поговорим об этом в более буквальном смысле. Выявите для себя те расходы, которых вы готовы избежать в ближайшие месяц-два.
💸Определите, какую суммы вы бы потратили, решившись на покупки. Перенаправьте эту сумму на более важные расходные статьи, не допуская «просадки» в потреблении. Уверен, ближе к середине праздников вы сами увидите, где именно в своих расходых можете столкнуться с неприятной ситуацией.
😋А запланированные, но отложенные покупки (даже на подарочные деньги) могут подождать до марта, когда снова войдете в привычный темп трат. Там уже и квартальная премия на носу).
😎Не спешите тратить!
Если же вы все грамотно рассчитали и понимаете что просадки не будет, вы можете позволить тратить «по намеченной траектории», то не стоит этим заниматься в первые дни после Нового года.
👎С одной стороны у вас есть время на выбор и покупку, но обратная сторона ситуации заключается в том, что вы все еще можете нарваться на новогодние уловки маркетологов + локально могут возникнуть задержки в поставках на фоне праздников и в сумме это может превратиться в ограниченный выбор при пиковом спросе!
💪Отдыхайте и набирайтесь сил!
Чрезмерных трат позволит избежать качественных отдых, посвященный себе и близким. Займите себя на все праздники, вспомните о любимом хобби (будет отлично, если их несколько), кому то захочится провести выходные продуктивно и саморазвитие – незаменимый помощник трудоголикам, неспособным релаксировать.
🆘Это позволит вам избежать «трат от скуки». Да-да, это отдельная категория людей и их довольно много, их девиз: «Когда мне скучно – я начинаю тратить». Если вы можете себе признаться в этом, то оградите себя от собственной «ловушки» в потреблении. Хотя бы на время!
🔪Разделяй и влавствуй!
Если вы еще не сделали то, о чем я скажу ниже, то сейчас самое время!
✔️Разделите абсолютно все свои расходы по категориям трат.
✔️Определите, какую часть бюджета вы планируете потратить внутри каждой категории.
✔️Отбросьте цифры, определите для каждой категории расходов степень важности, срочности (можете добавить свои критерии отбора) и проанализируйте.
🔝Возможно, вы пересмотрите планируемые траты и, таким образом, при одинаковых затратах добьетесь более высокой отдачи от потребления.
👇Пишите в комментариях, делитесь мыслями и советами как пережить январь с комфортом🌟
#ПолиГрамотность - обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе
#новогоднийпульс