💼На что обращать внимание при анализе отчетности компании? #ПолиГрамотность 📊Инвесторы тщательно анализируют финансовую отчётность и рейтинг компаний, чтобы принять взвешенное решение о вложении средств. Практически всю необходимую информацию можно почерпнуть из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах! Рассмотрим основные параметры, на которые стоит обратить внимание: 💸Выручка и прибыль — вот два ключевых показателя, которые демонстрируют, насколько успешно компания зарабатывает деньги. Они являются основой для оценки финансового состояния компании и её потенциала для роста. При рассмотрении стоит обратить внимание на отрасль, в которой работает компания, сравнить показатели с конкурентами, учитывать среднее значение по отрасли. 📌Если с выручкой все просто, то в плане прибыли нам нужен именно показатель чистой прибыли, т.е. ее значение за вычетом налогов, страховых отчислений, выплат по кредитам, амортизации. Оба показателя сможете найти в отчете о финансовых результатах! 💯Рентабельность. Инвесторов интересует, насколько эффективно компания использует свои ресурсы. Показателей рентабельности неимоверное количество, тут даже двух постов не хватит для детального разбора темы. Поэтому самое важное, что следует запомнить: Рентабельность – это всегда соотношение прибыли (валовой, чистой, маржинальной) к рассчитываемому показателю 💰Например, нам нужно найти рентабельность использования собственного капитала и для этого значение чистой прибыли делим на денежную стоимость собственного капитала, проще простого ❗️Каждый инвестор сам определяет на какие показатели рентабельности ему опираться, чаще всего это рентабельность продаж, затрат, активов, собственного капитала и в частных случаях - инвестированного капитала 🔝Текущая ликвидность - важный показатель, который позволяет оценить способность компании погасить свои краткосрочные обязательства и рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам. Высокий уровень текущей ликвидности означает, что компания имеет достаточно средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Это снижает риск банкротства и повышает доверие инвесторов. 📌Инвестору важен коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается как отношение стоимости оборотных средств к краткосрочным обязательствам (менее 1 года) компании. ☝️Нормальное значение находится в промежутке 1,5-2, если показатель выше, скорее всего средства используются недостаточно эффективно и формируются запасы, которые могли бы быть реализованы (при нормальной текущей ситуации на рынке), падение показателя ниже 1 говорит о трудностях с выплатой задолженности и следует рассмотреть компанию на предмет риска банкротства. 🆘Долговая нагрузка. Соотношение «общий долг/EBITDA» и это все, что нужно знать про оценку долговой нагрузки. Идеальным считается значение от 0 до 3, где у компании нет проблем с выплатой долга, 3-6 – при условии, что компания реализует крупные инвестиционные проекты, слияние или поглощение тоже можно считать нормой а вот все, что выше – говорит о чрезмерной долговой нагрузке и не так много компаний могут успешно работать в таких условиях 🚨Важно помнить, что анализ финансовой отчётности требует знаний и опыта. Если вы не уверены в своих навыках, лучше обратиться к профессиональным консультантам или аналитикам. Каждый уважающий себя инвестор должен уметь анализировать отчетность компании хотя бы на базовом уровне! #ПолиГрамотность - обучающие посты. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе

Акции счастливого случая: ставить ли на темную лошадку? В последний месяц было опубликовано несколько стратегий инвестирования на 4к2024 от крупных аналитиков, в рекомендациях которых практически одни и те же компании, что только подкрепляет уверенность в них. Интересна позиция аналитиков, когда в стратегию добавляют компании, которые могут вырасти при определенных условиях (GAZP, VTBR, NLMK, GMKN, MGNT, MAGN ) Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Время российских акций пришло» от ООО АТОН: Российские акции выглядят привлекательно как с фундаментальной, так и с технической точек зрения. С учетом накопленной инфляции рынок торгуется вблизи или даже ниже минимумов 2022 года, а дивидендная доходность некоторых компаний приблизилась к ключевой ставке. При этом по коэффициенту P/E рынок оценен ниже 5 — это минимальный показатель за 10 лет. На рынке можно выделить ряд компаний, которые не только снизились на фоне общей коррекции, но и значительно отстали от рынка за последний год. Некоторые из них потеряли более 40% своей капитализации. Мы называем эту группу «счастливый случай». Акции таких компаний обладают высоким потенциалом роста, но для его реализации необходимы определенные условия. При благоприятных обстоятельствах они могут показать результаты лучше рынка на горизонте 3–6 месяцев. Газпром $GAZP • В краткосрочной перспективе ожидаем, что акции Газпрома будут торговаться в диапазоне 120-135 рублей. • Если цена закрепится выше135рублей, это может открыть дорогу для роста в диапазон 160–180 рублей. На этих уровнях бумага торговалась на протяжении всего 2023 года. ВТБ $VTBR • Акции ВТБ закрыли «открытый гэп» 2023 года. Важный технический уровень в сочетании с сильной перепроданностью может указывать на локальный минимум. • Ближайшая цель для акций — это максимумы 2023 года, которые находятся в диапазоне 140–145 рублей. Норникель $GMKN • После масштабной коррекции c максимумов 2021 года акции Норникеля вернулись в широкий торговый диапазон 2015-2018 гг. • На наш взгляд, весь негатив, связанный с падением цен на металлы, снижением выручки компании и невысокими текущими дивидендами, уже в цене. • Среднесрочная цель для акций—диапазон 150-170 рублей, в котором акции торговались в 2023 и первой половине 2024 года. Магнит $MGNT • После коррекции последних месяцев акции Магнита вернулись в торговый диапазон 2022-2023 годов и в то же время вошли в сильную зону перепроданности на недельных графиках. • На наш взгляд, текущие цены учитывают большую часть негатива. • Сочетание технических факторов с сильными фундаментальными триггерами роста создают предпосылки для восстановления акций выше 7 000 рублей на средне- и долгосрочном горизонте. ММК $MAGN • С пиковых значений в мае акции ММК снизились на 30% до 43 рублей, тем самым потеряв ровно половину всего роста с минимумов 2022 года, что соответствует классической «коррекции по Фибоначчи». • На наш взгляд, закрепление акций выше уровня 45-46 рублей может ознаменовать конец коррекции и разворот тренда вверх. НЛМК $NLMK • Снижение акций НЛМК было куда более масштабным, чем у ММК. В первую очередь это связано с пересмотром ожиданий по будущим дивидендам. • Акции скорректировались более чем на 40% с майских максимумов, тем самым потеряв около двух третей всего роста за 2023 год. • В диапазоне 130-140 рублей есть важные уровни сопротивления, на которых может сформироваться локальный минимум. Уверенное закрепление выше 160 рублей может ознаменовать разворот акций вверх. #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

Мировой рынок нефти: обновленный прогноз Продолжаем следить за действиями крупных игроков мирового рынка нефти, ведь от динамики цен зависит многое в РФ и не только в нефтяном секторе, такова уж особенность нашего развития. Лидерами рынка по-прежнему остаются SIBN, LKOH, ROSN, SNGSP Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Обзор рынка нефти. 3К24, прогноз цен на нефть» от АО Кэпт: По прогнозам EIA, мировой спрос на нефть по итогам 2024 г. увеличится на 0,9 млн барр./сут. до 103,1 млн барр./сут., а в 2025 г. – еще на 1,3 млн барр./сут. до 104,4 млн барр./сут. Аналитики сходятся во мнении, что от динамики роста потребления в Китае будет зависеть балансировка спроса и предложения нефти в долгосрочной перспективе. По оценкам EIA, мировое предложение нефти в III кв. 2024 г. составило 102,5 млн барр./сут. Изменения объема предложения нефти к уровню II кв. 2024 г. практически не наблюдалось, однако показатель увеличился относительно III кв. 2023 г. (прирост составил 0,7 млн барр./сут.). В сентябре 2024 г. планы по наращиванию добычи в странах ОПЭК были отложены – поэтапная отмена ограничения на 2,2 млн барр./сут. была перенесена на период с 1 декабря 2024 г. по ноябрь 2025 г. на фоне общемирового снижения цен на нефть в III кв. 2024 г. Основными регионами роста мирового предложения останутся США, Бразилия, Гайана и Канада, на которые придется около 1,0 млн барр./сут. (что выше мирового прироста спроса) от общемирового прироста в 2024– 2025 гг. Несмотря на замедление темпов роста мирового спроса на нефть, в результате сохранения объемов предложения на устойчивом уровне на рынке нефти сохранился дефицит. Относительно предыдущего квартала дефицит увеличился на 0,1 млн барр./сут. и достиг 0,8 млн барр./сут. По прогнозу EIA, дефицит на рынке может сохраниться до конца I кв. 2025 г., затем ожидается достижение баланса на рынке и переход в профицит. Мировое предложение нефти может перейти в рост под влиянием постепенной отмены добровольных ограничений и наращивания добычи странами ОПЕК+, а также в результате сохранения тенденции по наращиванию добычи странами за пределами альянса. Ключевое влияние на рыночный баланс может оказать дальнейшая динамика спроса на нефть со стороны Китая, соблюдение намеченной стратегии участниками альянса ОПЕК+, а также дальнейшее развитие конфликта на Ближнем Востоке, влияющее на добычу и транспортировку нефти. Иран, входящий в картель ОПЕК, но освобожденный от квот, является одним из крупнейших игроков на мировом рынке нефти (с долей около 4% по итогам 9 мес. 2024 г.). В случае эскалации конфликта нефтяная инфраструктура Ирана потенциально может стать военной целью для Израиля, что в свою очередь может привести к снижению предложения. На мировом рынке нефти наблюдается сокращение нефтяных котировок, в т.ч. котировки WTI (в III кв. 2024 г. котировка находилась в диапазоне от 67 до 85 долл. США/ барр., в среднем – 76 долл. США/барр.). Существенное падение цен на нефть на текущий момент не выгодно ни одному из крупнейших производителей нефти, т.к. не соответствует их долгосрочным целям. Для Саудовской Аравии существует риск падения доходов и разбалансировки бюджета, США рискуют начать нести убытки, а прочие нефтедобытчики не смогут реализовывать новые инвестиционные проекты. Существует высокая вероятность, что цены будут двигаться в коридоре 65–85 долл. США/барр. в кратко- и среднесрочной перспективе. Текущий долгосрочный (после 2028 г.) консенсус-прогноз цены на нефть Brent составляет около 71 долл. США/барр., в реальном выражении, в ценах 2024 г., что соответствует предыдущим долгосрочным прогнозам. #выжимки - только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.