LUMN Почитал каменты что мол сквиз, хочется пооппонировать. Конечно без закрытия коротких позиций не обошлось, но в целом бумага не сильно зашорчена сейчас. По крайней мере интерактив мне показывает ставку заимствования бумаг довольно низкую, 0,38%, что означает желающих пошортить на этих уровнях не много. К тому же последнюю неделю позитивные новости по компании подъезжали, и сегодня в том числе. Короче я верю в щастье тут 😁

FRC Судя по каментам, народ ждет чуда, а к нему нет никаких предпосылок. В официальной публикации банка сказано, что акции (capital stock) в JPM не передаются. То же самое в сообщении самого JPM есть. Бумага сейчас котируется на Pink Market – это самый низкий уровень OTC, там бумаги, по которым нет никакой отчетности и вообще информации. Единственная причина почему цена не равна нулю, это отчаянные спекулянты, пробующие заработать на движениях с $0,3 до $0,36 (+20%). И это правда возможно, особенно в надежде на памп друзей из реддита, но к банковскому бизнесу это уже никакого отношения не имеет.

🔍 Akamai Technologies AKAM на годовых низах. Первое, что бросается в глаза – история. Компания основана студентом и профессором в 1998 году, первый погибает в самолете во время теракта 9/11, а второй и сейчас у руля компании. Дальше тоже интересно. Akamai стояли у истоков CDN*, и сейчас являются лидером среди провайдеров этого сервиса, получая от него 46% своей выручки. Этот сегмент у них снижается. *CDN – content delivery network – распределённая сеть серверов, которые кэшируют контент основного сайта, чтобы быстрее показывать его пользователю. Заходя на сайт условного BBC News, мы фактически получаем контент от ближайшего CDN-сервера. С развитием стриминговых сервисов технология получила новый толчок. И, хотя Akamai и является лидером, конкуренция на этом рынке огромная. Даже Lumen предлагает CDN сервис. А Netflix пишут создал свою сеть доставки контента. Второй сегмент бизнеса Cybersecurity (вырос на 20% за год) логично вытек из первого и генерирует 43% выручки. Наконец, последний сегмент Cloud Computing появился с покупкой Linode в 2022 году и пока дает 11% выручки, но по заявлению CEO в конце концов этот сегмент станет основным. Для этого понадобится построить несколько дата-центров и разные аналитики опасаются, что в ближайшие пару лет у компании возрастут капитальные расходы. Мол, поэтому бумагу и укатали. По мне так вряд ли увеличение капзатрат на $200-300m может повлиять на финансы компании. Ну, притормозят немного обратный выкуп. Денег они достаточно зарабатывают, FCF – 23% от выручки, а Capex – 13%. Еще опасаются, что компания входит в еще более конкурентный рынок, где уже правят бал монстры типа Google. По первым сообщениям конкурировать с монстрами собираются ценой, а это до прибыли еще никого не доводило. Цифры на 2022: Revenue $3.6b Net Income $520m, а FCF $800m Последние два года всё вернули акционерам через выкуп. Market Cap $12b, P/E=24x Net Debt $1.2b Прогноз на 2023 год - минимальный рост. Причина переоценки думаю банальна – пять лет EPS рос в среднем 16% в год, и компанию прайсили по 38х (тоже кстати завышено), а теперь три года EPS на месте и даже снижается, и акцию быстренько переоценили в 24х. Для меня это все равно дорого.