По поводу стратегии Philippovich bonds 2.0 Она активна, пережила падение всего рынка и продолжает работать На данный момент идеи остаются прежними: RU000A106SK2 Гарант-Инвест с таргетом по цене в 1030 рублей через пол года (буду продавать начиная с 990) RU000A106540 RU000A104ZK2 Оба фиксированных выпуска М.Видео. прямо сейчас они являются одними из самых доходных на рынке RU000A101XD8 МаксимаТелеком уже вырос на 3%+ и к январю вырастет ещё на 3%+ Скорее всего, ближе к новому году уже буду продавать LQDT ВИМ-Ликвидность чуть-чуть держу. Это и небольшая подушка и гарантированная доходность примерно на уровне ключевой ставки

Как формируется цена облигации? В прошлом посте (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Philippovich/87c69f3d-9c72-46e5-a2d1-89a216d29b01/?author=profile) разобрались с формированием цены любых ценных бумаг, теперь перейдём конкретно к облигациям и начнём с одного очень логичного вопроса: а как люди определяют справедливость цены той или иной облигации? Ответ кроется в размере купона. В самом начале её жизненного пути единственным мерилом ценности бумаги является купон и уже отталкиваясь от него формируется цена бумаги. Купон привязан к номиналу облигации и платится при любых раскладах именно от него. Например: у нас есть ОФЗ 26224 SU26224RMFS4 и у неё ставка купона 6,9% годовых или же 34,41 рубля. И нет разницы сколько в данный момент стоит бумага, купон по облигации будет 34,41 рубля. Даже если цена бумаги улетит до 1242352 рублей за штуку, её купон всё равно будет 34,41 рубля. Бумага при любом раскладе даёт одинаковые выплаты, но купить сейчас эту бумагу мы можем за 670 рублей. Да купон будет также 34,41 рубля, но купили же мы бумагу не за номинал (1000 рублей), а за 670. Получается, что мы купили актив дешевле номинала, а купон платится по номиналу. Мы даже можем посчитать какой процент будет нам давать бумага ОФЗ даёт нам 34,41 рубля 2 раза в год или же 68,82 рубля за год. 68,82/670*100 = 10,27% именно такой процент годовых купонной доходности мы фактически получим, если купим данную облигацию по 670 рублей. Цена изменилась, фактически получаемая доходность купона тоже поменялась и теперь мы можем разобрать ещё один момент. Номинал - это константа, по его цене облигация размещается и по его же цене гасится. В нашем примере с ОФЗ мы узнали, что цена облигации 670 рублей. А это значит, что рано или поздно цена придёт к 1000 и даст дополнительно 330 рублей сверху или 33%. Бумага гасится через 5 лет. Эти 33% размазываются равномерно по 5-ти годам и получаем, что это в среднем по 6,6% в год. Фактический купон бумаги 10,27%, прибавляем к ним 6,6% и получаем 16,87%. Для душнил: расчёт у меня не учитывает, что часть периода купона уже прошла, не учитывает НКД и прочее. Я тут показываю только ход логики. Поняли к чему приводит изменение цены, поняли, что она меняется купона, который платится от номинала, но не ответили на главный вопрос: а почему она вообще должна меняться? Всё дело в ключевой ставке (КС). От размера КС зависит размер предлагаемых вкладов в банках, размер ставки рефинансирования банков, процент по сделкам РЕПО и так далее. Облигация- это консервативный инструмент с минимальными рисками, но всё же рисками и поэтому должна быть премия за него, чтобы у инвесторов был стимул класть деньги в облигации. КС повышается, по вкладам дают больший процент, а у облигаций фиксированный купон. Естественно, из-за этого снижается цена облигации, чтобы её фактическая доходность, которую мы считали выше, пошла вверх и соответствовала рынку. Если понравился пост, то ставь лайк 👍 Для меня это хорошая мотивация #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

Сеть кофеен «Кузина» вновь допустила техдефолт по выплате купона бондов БО-П02 Это самый главный признак того, что ни в коем случае не надо лезть в облигации данного эмитента. Если компания, не важно по какой причине, допустила технический дефолт, то сразу продаю бумаги и даже не думаю возвращаться к ней. Не стоят эти 20% годовых того, чтобы потерять 90% от вложенных средств $RU000A1065H8