Pharmacolog_
Pharmacolog_
11 июля 2024 в 9:36
#prmd #промомед #ipo #фарма 🏥 $PRMD IPO Промомеда. [Часть 2] Прибыльная фарма, взрывной биотех или просто защитный актив❓ 🧬 IPO Промомеда [Часть 1] https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Pharmacolog_/5caaeb94-20fe-4516-b5da-b00e582fd8f6?utm_source=share ⬇️ Выводы, как всегда внизу ⬇️ 📈 Препараты - блокбастеры Промомеда. https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Pharmacolog_/cd49db2c-776a-4bf8-84a3-baecbb4cc92c?utm_source=share 🤔 #Анализ: Стоит ли участвовать в IPO, и какой потенциал через год ❓ ✅✅✅ Компания недавно выпустила свой вариант блокбастеров от диабета и для похудения (Квинсента вместо Оземпика, и выпустит другие блокбастеры) ✅ Компания – бенефициар импортозамещения, почти во всех тендерах на закупки в ЛПУ (лечебно профилактические учреждения), выигрывают именно российские препараты, включая нашего покорного слугу Промомед, что даёт нам постоянную подпитку выручки. ✅ Справедливая цена выше почти в 2 раза ✅✅ Менеджмент компании купит акций на IPO на ₽100 МЛН из личного кармана. ✅ Компания планирует выпускать большое число новых продуктов (10 запусков ключевых продуктов уже в 2025, 8 – в 2026 и далее еще). ✅✅✅ Вне конкуренции. Квинсента и Энлигрия, Промомедовский вариант мировых супер блокбастеров Ozempic + Wegovy и Saxenda + Victoza. В нашей стране оригиналы не продаются, других замен нет. Поэтому чёткая монополия в руках Промомеда. ✅ Большая часть средств пойдёт на развитие и исследования, часть на снижение долговой нагрузки и оптимизацию структуры капитала. ❌ Чистый долг/EBITDA выше 2,6, а ставки высокие. ❌ Санкции. Пусть санкций в отношении мед оборудования, компонентов, вспомогательных в-в, сырья и т.д. практически нет, но некоторые компании, в частном порядке сокращают доступ к этому рынку для РФ ❌ Конкуренция. Оригиналов может быть на рынке и нет, но один из главных минусов дженериков в том, что их легко делать. А значить многие компании, при достаточном инвестировании способны составить конкуренцию $LIFE {$DIOD} $ABIO $GECO $Озон $Фармстандарт $Вертекс $Нижфарм $Изваро $Татхимфарм $Дальхимфарм $P-фарм $Биокад $Валента $Канонфарма $Сотекс $Синтез $Форт $Скопинфарм $Гротекс $Петровакс $Велфарм и др. ✅✅Прогноз выручки на 2024 год: 21-23 млрд рублей. Ожидаемая рентабельность по EBITDA: 35-40%. При размещении по верхней границе мультипликатор EV/EBITDA в 2025 году составить около 6, хотя аналитики в среднем дают 9.5 за аналогичный период. Медианное значение EV/EBITDA в 2025 году для IT сектора схожего по темпам роста – 7.5. Если сравнить, то это примерно 1.5 х дисконта к IT. 💡 P.S. Сравнивать с зарубежным биотехом я бы не стал, у Промомеда совсем другая стратегия и нет венчурных проектов, онкология почти на 100% покрывается из средств бюджета и статья эта постоянно увеличивается (нац проект). 🤔 #выводы: В IPO участвую, компания занизила свою оценку стоимости, что считаю справедливым, с учётом сегодняшнего рынка. Но дисконт почти в 100% слишком большой, а с учётом быстрого роста выручки от блокбастеров- на горизонте 12 месяцев считаю компанию одной из самых потенциальных. {$RU000A103G91} $RU000A1061A2 Источник информации о параметрах IPO: https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/07/08/1048727-kniga-promomeda-perepodpisana ▶️ Ссылка на участие в IPO через Т-инвестиции https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/9e2a46b8-f957-4d94-8f78-6679eda98e32 ✅ Спасибо за лайк и подписку ❤️ Ставьте лайк если материал был интересен или полезен 👍🏻 так я понимаю, что моя работая интересна и мотивирует делать ещё больше качественного контента 👉🏻 Подписывайтесь на мою стратегию &Твёрдая тактика https://www.tbank.ru/invest/strategies/350f36ce-7675-41bd-8d07-8f432d5b3554/ Моя стратегия автоследования значительно обходит индекс Мосбиржи полной доходности на +15%, стандартный индекс Мосбиржи на +18,5% данные за 10.07.24 #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #псвп
Твёрдая тактика
Pharmacolog_
Текущая доходность
+6,62%
918,4 
4,52%
85,2 
4,41%
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
9 декабря 2024
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
23 декабря 2024
Стратегия на 2025 год: ждем перемен
4 комментария
Tbankgavno2
11 июля 2024 в 12:25
Ты сам будешь участвовать? Или только рекламу для хомяков делаешь?
Нравится
gor80
11 июля 2024 в 13:45
@Tbankgavno2 ты статью читал? Или так решил коммент от балды?
Нравится
Pharmacolog_
11 июля 2024 в 13:45
Участвую, в двух брокерах, включая Т-инвестиции
Нравится
Invest_legko
12 июля 2024 в 8:23
@Tbankgavno2 в перспективе можно нормально иксануть на них.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
VASILEV.INVEST
15,1%
9,4K подписчиков
Invest_Dim
+17,3%
27,9K подписчиков
Poly_invest
2,2%
7,1K подписчиков
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Обзор
|
9 декабря 2024 в 19:35
Дефолты на рынке облигаций: насколько высоки риски и что выбрать инвестору
Читать полностью
Pharmacolog_
15,2K подписчиков 56 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+22,68%
Еще статьи от автора
23 декабря 2024
✅ Последние новости и одобрения FDA #Дайджест_биотех Humacyte, Inc. (NASDAQ: $HUMA) сообщила, что FDA полностью одобрило SYMVESS, бесклеточный биоинженерный сосуд, для использования у взрослых в качестве сосудистого канала при повреждениях артерий конечностей, когда требуется срочная реваскуляризация для предотвращения потери конечности, а аутологичный венозный трансплантат невозможен. Акции закрылись ростом на 34% до $4,64. Novo Nordisk (NYSE: $NVO) объявила о результатах исследования REDEFINE 1 фазы 3, которые показали, что CagriSema достигла статистически значимой потери веса на 22,7% у 3417 участников с ожирением или избыточным весом, что немного ниже ранее прогнозируемых 25%. Акции закрылись с падением на 18% до $85. Quantum BioPharma Ltd. (NASDAQ: $QNTM) объявила о покупке 1 млн в биткоинах и других криптовалютах после одобрения совета директоров, что позволит проводить будущее финансирование и транзакции в криптовалюте. Акции закрылись с падением на 13% до $3. #AADI #APTO #GALT #HUMA #lxrx #mtem #NVO $GALT - Galectin Therapeutics Inc. Лекарство: GR-MD-02 (belapectin) - (NAVIGATE) (Неалкогольный стеатогепатит с циррозом) Обновление: Дополнительные данные фазы 2b/3 должны быть получены в начале 2025 года. Основные данные фазы 2b/3 показали статистически значимое снижение (p-значение менее 0,05) развития варикозного расширения вен пищевода в когорте 2 мг/кг по сравнению с плацебо $NVO - Novo Nordisk A/S Лекарство: AM833 (CagriSema) - (REDEFINE) (Ожирение) Испытание фазы 3 достигло своей первичной конечной точки IONS - Ionis Pharmaceuticals Inc. Одобрен препарат TRYNGOLZA (olezarsen) (Семейный синдром хиломикронемии) RYTM - Rhythm Pharmaceuticals Inc. Одобрен (FDA) препарат IMCIVREE (setmelanotide) (Ожирение из-за биаллельного дефицита POMC, PCSK1, LEPR или BBS (возраст 2–6 лет)) LLY - Eli Lilly and Company Одобрен препарат Zepbound (Tirzepatide) - (SURMOUNT-OSA) (Синдром обструктивного апноэ сна) $TCBP - TC BioPharm (Holdings) plc Лекарство OmnImmune (TCB008) - (ACHIEVE) (Острый миелоидный лейкоз) Обновление: Фаза 2b завершена, отмечено 12 сентября 2024 г. Полный набор данных ожидается в 2025 г. Когорта безопасности фазы 2b и Совет по мониторингу безопасности данных завершены — существенных проблем с безопасностью в когорте безопасности не обнаружено, отмечено 14 ноября 2023 г. Испытание ACHIEVE должно быть завершено в 2024 г. Шестой пациент фазы 2b получил дозу, 5 пациентов, проходивших лечение в «когорте безопасности», не показали серьезных нежелательных явлений, связанных с препаратом VRTX - Vertex Pharmaceuticals Incorporated Одобрен препарат: ALYFTREK (vanzacaftor/tezacaftor/deutivacaftor) (Муковисцидоз (МВ) в возрасте 6 лет и старше) $HUMA - Humacyte Inc. Одобрен препарат: SYMVESS (acellular tissue engineered vessel-tyod) (Травма сосудов конечностей) PFE - Pfizer Inc. Одобрен препарат BRAFTOVI (BRAF V600E-мутантный метастатический колоректальный рак SLDB $AlVO Добавили в индекс $NBI (Nasdaq Biotechnology index) $RCEL Одобрение новой дермальной матрицы на основе коллагена для лечения ран и восстановления кожи $HSDT Начали продажу первого портативного нейромодуляционного стимулятора - борется с дефицитом походки у пациентов с рассеянным склерозом $TRAW Объявили, что в доклинике (не на людях), их препарат от птичьего гриппа продемонстрировал высокую эффективность. $IMA Inmagene и Ikena сливаются MRK Doravirine/Islatravir Инфекция ВИЧ -1 не меньшая эффективность по сравнению с базовой антиретровирусной терапией у взрослых с вирусологической супрессией CARA Сливается с Tvardi $TVRD PRTA В исследовании фазы 2b показали высокую эффективность против Паркинсона (замедление прогрессирования заболевания) $MESO одобрение FDA Ryoncil - мезенхимальные стромальные клетки, единственный метод лечения острой реакции "трансплантат против хозяина" устойчивой к стероидам (жарг. глюкам или глюкокортикостероидам) ✅ Был интересен, полезен - подписывайтесь и ставьте лайк 👍🏻
19 декабря 2024
❓Новые долги или доп эмиссия ESPR Esperion выпустит конвертируемые старшие субординированные облигации на общую сумму 100 миллионов долларов США со ставкой 5,75% и сроком погашения в 2030 году («Новые облигации»), состоящие из (a) приблизительно 57,5 миллионов долларов США основной суммы Новых облигаций, а также приблизительно 153,4 миллиона долларов США наличными, выпущенными в обмен на приблизительно 210,1 миллиона долларов США основной суммы облигаций 2025 года и приблизительно 42,5 миллиона долларов США основной суммы Новых облигаций за наличные С оговоркой, что Esperion будет иметь право выбрать урегулирование конвертаций путем выплаты или предоставления, в зависимости от обстоятельств, денежных средств, акций своих обыкновенных акций или комбинации денежных средств и акций своих обыкновенных акций. Первоначальный курс конвертации составляет 326,7974 акций обыкновенных акций за 1000 долларов США основного долга облигаций, что представляет собой первоначальную цену конвертации приблизительно 3,06 доллара США за акцию обыкновенных акций. Esperion (NASDAQ: ESPR) сегодня, 18.12.24 объявила о закрытии серии финансовых сделок, которые поддержат погашение Компанией части ее существующей конвертируемой долговой линии на сумму 265 миллионов долларов США. Сделки включали в себя старшую обеспеченную срочную кредитную линию на сумму 150 миллионов долларов США («Кредит»), возглавляемую фондами, управляемыми Athyrium Capital Management, LP («Athyrium»), и присоединенную фондами, управляемыми HealthCare Royalty («HCRx»), а также выпуск новых конвертируемых облигаций на сумму 100 миллионов долларов США («Новые облигации») для аккредитованных инвесторов. Компания рассчитывает использовать поступления от займа и приблизительно 60 миллионов долларов США из поступлений от подписки на Новые облигации для погашения 210 миллионов долларов США существующего конвертируемого долга, а оставшиеся приблизительно 40 миллионов долларов США из поступлений будут выделены в качестве операционных денежных средств. 🤔 #мысли: По сути долги просто перенесли на будущее, когда с большей вероятностью они смогут их с лёгкостью погасить. Также компания получила около 40 млн долларов на счёт - всё таки активное продвижение требует крупных вложений. Но новые долги не могут не сказаться на стоимости акций. ❌ Одной из лазеек является то, что погашение облигаций на 100 млн 💲 компания может урегулировать выпуском своих акций... ❌ Также, кредит на 150 млн дают под 11%, что не мало. ✅ С другой стороны сама выдача кредита говорит об уверенности банков в том, что компания сможет из выплатить ✅ Спасибо за лайк и подписку ♥️ #esperion #биотех #Фармаколог #Pharmacolog
19 декабря 2024
✅ Esperion сотрудничает с Neopharm для коммерциализации NEXLETOL® (бемпедоевая кислота) и NEXLIZET® (бемпедоевая кислота и эзетимиб) в Израиле 🇮🇱 ESPR Esperion получит авансовый платеж и выплаты при выполнении событий из договора вместе с многоуровневыми роялти от продаж продукции Единовременный авансовый платеж в течение тридцати (30) календарных дней после подписания соглашения с Neopharm. Кроме того, Esperion получит единовременный платеж в течение тридцати (30) календарных дней после выдачи разрешения на маркетинг (MA) и включения в первый раз в Национальную корзину возмещения расходов на здравоохранение (NHB) без каких-либо ограничений доступа, помимо тех, что предусмотрены MA. Наконец, Esperion получит роялти с чистых продаж. 🤔 #мысли: Ну что ж, всё только на пользу. Регистрация и начало продаж охватывает всё новые и новые страны, в из числе когда то ведь может быть и наша..., а пока экспансия расширяет на все развитые страны, ведь продавать в них оригинальный инновационный препарат явно будет быстрее и проще, чем даже в очень крупных странах по населению, но в которых даже статины используют лишь считанные проценты людей. ✅ Спасибо за лайк и подписку ♥️ #esperion #биотех #Фармаколог #Pharmacolog