$TDOC кое какие мысли по итогам недавнего квартального отчёта Teladoc, а так же по компании в целом. 1. После отчёта компания улетела вниз на 10%, но просадку выкупили в тот же день. Такое увидишь нечасто. Думаю, это хорошая иллюстрация того насколько компания непростая и как сложно интерпретировать ее результаты. 2. Первичная просадка, как мне кажется, была вызвана следующими фактами - квартальный убыток выше ожиданий, в первую очередь из-за амортизации костов Stock Based Compensation связанных с покупкой Ливонго. Это будет давить на EPS ещё пару лет - практически отсутствующий рост количества платных участников (members) разных программ Teladoc - относительно медленный органический рост без учёта прироста Livongo (51%, а не 109% как с учётом Ливонго) 3. Откупили, думаю, на хороших цифрах роста выручки на клиента (PMPM - Per member per month), которая за год выросла почти в 2,5 раза и хорошем росте подписок Ливонго, которых пока всего 715 тысяч против 52 млн общего количества платных пользователей услуг Теладок Мне кажется страхи по медленному росту числа подписчиков беспочвенны - вопрос не в количестве, а в способности монетизировать эту базу и тут потенциал огромен, т.к. траты в $2,5 на клиента в месяц это смешно, можно и в 10 и в 20 раз эту цифру вырастить. Продолжаю держать, хоть и не жду скорого быстрого роста.