Неделя выдалась не для слабонервных) особенно если портфель как у меня с высокой бетой (волатильность выше чем в среднем по рынку). Многие мои топ-позиции потеряли десятки процентов стоимости -
$PTON,
$TDOC,
$TSLA,
$CRWD,
$NET и прочие
Подобные падения были в сентябре, когда была распродажа в техах и акциях роста, а так же в начале ноября на новостях о вакцине, когда пошла ротация в акции ценности и reopening stocks.
Что я думаю по поводу произошедшего:
- триггер распродажи - мини черный лебедь связанный с тем что стала резко расти доходность по 10-ти и 7-ми летним облигациям всех ключевых центробанков (см приложенную картинку)
- исторически подобный рост приводил к падению рынков акций на 5-10% с задержкой около 1 месяца после такого роста (см график где видно как проходили такие коррекции) за счёт переоценки риска по всем активам, т к рос возврат на безрисковые вложения
- все это сопровождалось массовым кошмарингом ритейл инвесторов "из каждого утюга" - все финансовые топ издания и СМИ мусолили тему надвигающейся инфляции и прочих ужасов
- многие уважаемые инвесторы вроде Джеффри Гундлаха тоже подливали масла в огонь, обещая "смену режима" и прочие абстрактные ужасы (приложил забавную картинку где отмечены мнения Гундлаха, Теппера и Дракенмиллера про грядущее падение рынка в апреле 2020 - все мы помним что было дальше)
- пока ФРС и прочие ЦБ не высказались четко на тему того собираются ли они что-то делать с наметившимся трендом, что позволило страху временно овладеть рынками
- в итоге за неделю мы увидели распродажу в техах и акциях роста, затем распродажу широкого рынка, а в пятницу отскок в техах (пока непонятно настоящий или "отскок дохлой кошки")
Как я действовал в эту неделю:
- пришлось "сжать зубы" и посмотреть несколько дней падения портфеля, который от максимальных отметок упал на 13%
- в четверг пятницу сделал небольшие покупки в своих high conviction позициях -
$PTON,
$TDOC,
$CRWD,
$DOCU
- чтобы эти покупки сделать продал около половины своей позиции в
$AFKS, которую как раз держал в качестве замены кэшу на случай серьезной распродажи и которая почти не снизилась от максимальных отметок
Никому не советую повторять мои шаги, т к это мой выбор и я допускаю и дальнейший поход вниз. Просто я инвестирую на длинный горизонт и цены на мои топ-позиции мне представляются выгодными в долгосрок