37 лет с чёрного понедельника в США 19 октября 1987 года, когда мне было чуть больше двух месяцев, в самый привычный и рядовой понедельник разразился невиданный крах на бирже, который позже затронул рынки всего мира и вошёл в историю как "чёрный понедельник". 🔸 Предыстория В преддверии кризиса индекс Dow Jones увеличился вдвое за предшествующие пять лет. В 1986 году стремительный рост экономики США стал смягчаться, переключившись на более умеренную экспансию, которая предвещала "мягкую посадку". К началу 1987 года участники рынка были уверены, что рецессии удалось избежать, и экономика США находилась на грани бурного роста. Фондовые рынки стремительно росли, достигнув пика в августе. 🔸 За неделю до краха Утром 14 октября 1987 года Комитет Палаты Представителей представил законопроект о снижении налоговых льгот для слияний и выкупов. В тот же день Министерство торговли США обнародовало неожиданные и тревожные данные о дефиците торгового баланса. 🗄 14 октября: индекс -3,81% 🗄 15 октября: индекс -2,39% 🗄 16 октября: индекс -4,60% 🔸Выходные и открытие торгов Модели компьютерного анализа призывали к активным распродажам. Клиенты крупных взаимных фондов могли легко выкупить свои акции в выходные дни по ценам на момент закрытия. Требования о выкупе превышали денежные резервы, что вызвало масштабные продажи акций при открытии рынка в понедельник. Трейдеры, понимая обострение ситуации, начали агрессивно продавать. 🔸 Чёрный понедельник Правила торгов позволяли останавливать торги при значительном дисбалансе в ордерах на покупку и продажу. 19 октября 11 акций из 30 в Dow и 95 из S&P500 открылись с задержкой. В то время как рынок фьючерсов продолжал функционировать. 🗄 DJIA 19 октября: -22,6% 🔸 Маржин-колл 11 компаний столкнулись с маржинальными требованиями, которые превышали их чистый капитал. Инвесторам нужно было погасить эти требования до открытия рынка 20 октября. Брокерские дома, запрашивая дополнительное финансирование, начали превышать кредитные лимиты. Банки переживали из-за непредсказуемых рыночных условий и беспрецедентных требований о кредитах. 🏛 На следующий день после краха ФРС выступила в роли кредитора последней инстанции, обеспечив ликвидность для предотвращения кризиса. В течение нескольких недель ФРС продолжала покупки ценных бумаг на открытом рынке, влив в банковскую систему $17 млрд, или 7% денежной массы, убедив банки продолжать кредитование на обычных условиях. 🔸 Последствия После "чёрного понедельника" были введены "торговые ограничения" или "автоматические выключатели", позволяющие временно останавливать торговлю в случае значительного падения цен. Индексу DJIA понадобился более года для восстановления. Фундаментальные причины краха, по мнению Нобелевского лауреата Роберта Дж. Шиллера, связаны с общим мышлением инвесторов об опасности надвигающегося краха, возможно, из-за чрезмерного долга. Экономист Мартин Фельдштейн отмечает, что несмотря на рост прибыли в реальной экономике, цены акций росли быстрее и достигли неприемлемого соотношения цены к прибыли, что вызвало мнение о завышенных ценах и ожидаемой коррекции. Рыночные причины включают в себя дисбаланс, вызванный открытием фьючерсного рынка, что затруднило определение цен акций и усилило атмосферу неопределенности среди инвесторов. Это привело к тому, что многие инвесторы не стали приобретать акции «против ветра». Хотя точные причины «чёрного понедельника» не установлены, существует много теорий. Решительное вмешательство ФРС предотвратило каскадное банкротство и подготовило меры на случай подобных кризисов. Несмотря на развитие технологий, нельзя однозначно утверждать, что подобные события не повторятся. #пульс_оцени

Пятница пролетела в том же негативном духе как и вся неделя. 🇷🇺Рынок готовится принять ставку 🤭 Сейчас уже где-то стадия "депрессия". Но скоро всё будет. Уже в следующую пятницу развернуться врата ада и нам дадут ... 21% ?) Такая версия была от ВТБ, была от Сбера, а теперь вот ещё и от Росбанка, о чем написал @30letniy_pensioner И это даже не смотря на то, что Набиулина говорила, что решение ещё не принято, а инфляция +/- норм. 🇷🇺 Локальные новости: 💵 по ЦБ 96,4172 руб 💶 по ЦБ 104,8565 руб Рубль укрепился. 💿 ММК MAGN был последней надеждой аналитиков в секторе, а после отчёта все отвернулись и от него. Ожидания по сектору негативные. Пофиг, что отчёты у НЛМК и Северстали на следующей неделе. Ждём падения в том же духе. ⛽️ СД Лукойла LKOH в пятницу даст рекомендации по дивидендам. В тоже время пришла новость, что выкуп бумаг у иностранцев в Лукойле больше не актуален для компании. Тут вероятно , что Правкомиссия, сказала , что сорян, но нет. Это открывает потенциал для, того, чтобы компания часть кеша, которую могла потратить на выкуп, направила на дивиденды. Я тем не менее, консервативно оцениваю дивиденды в районе - 500 рублей. 🏠 ЛСР LSRG отчитались о падении продаж в метрах и рублях. Операционный отчёт негативный, значительно хуже, того, что показал на днях Эталон, что говорит о том, что рынок очень не однороден, и для желающих тут модно покопаться с выбором. Сам я на застройщиков не смотрю. ⚓️ Совкомфлот FLOT показал результаты за 1 полугодие: выручка -16%, чистая прибыли -35%. Чанкции серьёзно давят на компанию. Следующая неделя будет насыщенная. А пока, хороших вам выходных 👋👋👋

Home-to-price-Ratio 🏡 / 💰 Соотношение цены дома и годового дохода. Средние цифры по США колеблются от 12 в городе Ангелов до 1,9 в историческом центре машиностроения США. 🇷🇺Посмотрм как у нас в России. Предположим, что объект будет квартира площадью 50м2. 🥋Питер( по данным на 10.10 ): Средняя цена метра в новостройке = 261 547 Средняя цена метра во вторичке = 218 426 Средняя заработная плата = 112 559 руб. ( данные июнь ) Ratio 🔸 Новостройка 9,7 🔸 Вторичка 8 🏰Москва Средняя цена метра в новостройке = 383 953 Средняя цена метра во вторичке = 418 167 Средняя заработная плата = 156 427 руб. ( данные июнь ) Ratio 🔸 Новостройка 10,2 🔸 Вторичка 11 🧐 Дорого, как же дорого или богато мы живём ? )