Двумя словами о прошедшем дне : курс доллара. И кстати , не факт , что это было дно. 🇷🇺 Рост курса, который вероятно связан, с отсутствием валюты, потребность в которой испытывают импортёры, приобретает опасные масштабы. При этом отсутствие логичных словесных интервенций от ЦБ или Минфина, кроме вчерашнего комментария, что высокий курс хорош для экспортёров (и бюджета) , выглядит странным. Но вечером свершилось. ЦБ не будет бить по своим : Банк России принял решение с 28 ноября 2024 года до конца 2024 года не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, связанных с реализацией бюджетного правила. Решение принято в целях снижения волатильности финансовых рынков То есть последние дни было все ок, пришла пора вмешаться. Но если вчитались, то ЦБ просто не будет покупать сейчас, потому что дорого 😁. 🗣Ну и Песков нас успокоил, спасибо : намекнув, что рост курса доллара не отразится на россиянах, потому что они получают зарплату в рублях. Твёрдо и чётко. 🏦 Треть крупнейших банков на рынке вкладов в октябре зафиксировала отток вкладов, следует из отчетности банков, которую накануне опубликовал ЦБ. Два банка — Дом.pф и Почта-банк — напротив, показали рост портфеля срочных вкладов на 10,7% каждый. При этом рынок депозитов в октябре прибавил 1,3%, достигнув отметки 52,9 трлн рублей. В первую очередь я бы связал такие движения с перетоком вкладов под более высокие ставки. 🔸 В октябре сохранился быстрый рост корпоративного кредитования. Портфель корпоративных кредитов увеличился на 2,3%. По сути данные противоречат желанию ЦБ охладить кредитование, и дают новый довод для поднятия ставки. 🏦 Для МФО будут вводиться ограничения. «Три ключевые нормы, которые мы собираемся ввести: ограничение количества одновременно действующих займов — один заем до полного погашения, введение периода охлаждения между этими займами и снижение максимальной переплаты с 130 до 100%», — ЦБ. Не плохая идея. Только почему только сейчас?! 🏗 В 2025 году рынок ипотеки упадет почти на 17%, до 4 трлн рублей. Ранее ЦБ отмечал, что по итогам октября резко вырос спрос на рыночную ипотеку. Выдача таких кредитов за месяц выросла сразу на 14% — до 117 млрд рублей, несмотря на рост ставок. Регулятор расценивает это как сигнал распространения схем «с повышенным риском для заемщиков». Те, кто берут сейчас ипотеку или очень хорошо зарабатывают, или рассчитывают на снижение ставки в будущем, что считается базовым сценарием. 🇷🇺 Локальные новости: 💵 по ЦБ 108,0104 руб. 💶 по ЦБ 113,0947 руб 🛢 $73- 🥇 Золото $2640 🍅 AGRO Русагро уходит на редомициляцию. 2 декабря последний день торгов. Хорошего четверга 👋

💊 Отчёт Озон фармацевтика OZPH за 9 месяцев и оценка после IPO Вчера компания представила результаты за 3 квартал и 9 месяцев. Результаты смотрятся по разному на длинном отрезке и только за 3 квартал. 9 месяцев: 🔼 Выручка: 18,1 млрд руб. (+33,6%г/г) 🔼 EBITDA: 6,8 млрд руб. (+44,2% г/г) Рентабельность EBITDA: 37,3% 🔼 Чистая прибыль: 3,4 млрд руб. (+32,2% г/г) 🔼 Свободный денежный поток сократился на 27% 3 квартал: 🔽 Выручка: 5,6 млрд руб. (-5% г/г) 🔽 EBITDA: 1,7 млрд руб. (-38% г/г) Рентабельность EBITDA: 31,2% 🔽 Чистая прибыль: 0,6 млрд руб. (-71% г/г) Объяснение за 3 квартал такое: "Чистая прибыль составила 0,6 млрд руб., что на 71,4% ниже 3 квартала 2023 года из-за высокой базы прошлого года и отрицательного фактора времени по отражению инвестиций в рынок в 3 квартале 2024 года. Рентабельность по чистой прибыли за 3 квартал 2024 года составила 9,9% (-23,1 п. п. год к году)." Хотел бы я посмотреть автору формулировки в глаза: " Что за отрицательный фактор времени" , но ладно 😁. Одна из причин роста расходов % по кредитам. Прогноз на 2024г. с выхода на IPO компания не изменила: 🔼 Выручка +28 - 32% 🔼 EBITDA 37%+ Таким образом по моим оценкам результаты 2024г. ожидаются следующими: 🔼 Выручка 25,6 млрд (+30% г/г) 🔼 EBITDA 9,7 млрд ( доля чистой прибыли 38%, рост 38% г/г ) 🔼 Чистая прибыль 4,0 млрд (+13% г/г) По сравнении с моими оценками на IPO, чистая прибыль должна была быть 5-5,9 млрд, но снижение рентабельности чистой прибыли в 3 квартале, значительно изменило планируемые результаты. ‼️ Обращу внимание, что вся идея в покупке на IPO , была долгосрочной, поскольку у компании большие планы 2027-2030 года. Поэтому результаты 2024 года для долгосрочных инвесторов не так и важны, но судя по всему они будут хуже ранее запланированных. В заключении: я не участвовал в размещении , не держу бумаги. Рынок сейчас не простой, и супер потенциала я пока в компании как не видел, так и не вижу. #отчёт #пульс_оцени

Они говорили за нами 2500! 🐂 Оказалось нет 🐻 Ничего нового: бочка нефти в рублях в космосе, А всё валится с разной скоростью. Перехожу на стихи. 🏛 Индекс Мосбиржи потерял 2.5% 🏛 РТС 3.8% Отдельное спасибо надо сказать государственному аппарату за поддержку штанов нашего рынка: " Самое главное — курс для экспорта важнее СТАВКИ" — сказал Министр Финансов Антон Силуанов. 🗣 "Я не говорю, курс хороший или плохой. Я просто говорю, что сегодня курс для экспортеров очень и очень даже способствующий экспорту" 🔸 Хочется спросить, а НЕ для экспортёров? Для импортёров как? Ставка + курс = Иксы неизбежны. Ещё, в туже тему, глава Ростеха, Чемезов : считает, что отрасли нужны длинные и дешёвые деньги. 🔸 😁 Сейчас. Длинные и дешёвые деньги?!? " Длительный цикл создания нового продукта (например авиастроение). Экспорт - то же самое, длинный цикл производства экспортной продукции. Нужно брать кредиты. А при такой высокой ключевой ставке практически любой контракт становится убыточен. По всей видимости придётся останавливать экспорт IPO. Правительство предлагает продать в ходе IPO "ДОМ.РФ" от 1% до 5% акций. Предполагается , что IPO состоится в 2025 году. О перспективах этого IPO после последних событий говорить не хочется. Совсем. Но в 25ом все ж забудут. Интересно, кто понесёт блогерам за Дом.Рф деньги на рекламу? 😁 Наверное, если в зарегистрирован в официальном реестре, то можно. IPO. На туже тему : по предварительному плану Минфина, в 2025–2030 годах на бирже должно проводиться по 20 публичных размещений в год общей капитализацией 4,5 триллионов рублей. На IPO госкомпаний может прийтись 22%, или 1 триллион рублей. Минфин РФ уже подготовил список из 30 компаний с госучастием (доля государства более 50%) с потенциалом приватизации. Шикарные планы. Кстати , если так будем падать, то удвоить капитализацию не так сложно будет. Вопрос только, с какого дна считать. 🇷🇺 Локальные новости: 💵 по ЦБ 105,0604 руб 💶 по ЦБ 110,4943 руб 🛢 $74- 🥇 Золото $2630 С таким темпом роста курса пора возвращаться к практике обязательной продажи валютной выручки. А иначе нам удачи не видать. 🛴 Растёт выручка , но падает чистая прибыль WUSH . Всему виной расходы по процентам. 💊 Фарм Озон OZPH идёт по плану, сохраняя цель +30% выручки г/г по итогам 2024 года сделать. Завтра поподробнее остановлюсь на отчёте. Картина не меняется сегодня. Всё также грустно 👋