12 способов сыграть на потрясениях в мировой торговле
Глобализация изменила мировую экономику за последние четыре десятилетия, связав страны свободным движением капитала, людей и товаров, чтобы поддержать рост и - по крайней мере, теоретически - обеспечить геополитическую гармонию. В ходе этого сотрудничества Китай превратился в экономическую державу, более миллиарда человек вырвались из нищеты, и появился растущий средний класс.
По мере того как мир становился все теснее, американские компании использовали дешевую рабочую силу за рубежом для создания эффективных глобальных цепочек поставок, сокращая потребность в складах, заполненных товарно-материальными запасами, способствуя рекордным прибылям и свободному потоку дешевых товаров, что помогало сдерживать инфляцию.
Теперь многое из этого под вопросом. Напряженность в отношениях между США и Китаем, пандемия и спецоперация России в Украине выявили опасности глобальной интеграции. Превращение Китая в грозного экономического и геополитического соперника заставило США все чаще рассматривать свои отношения с самой густонаселенной страной мира через призму национальной безопасности.
Это усугубляется сбоями, связанными с пандемией. Американские больницы ограничивают рентгеновские снимки и компьютерную томографию из-за нехватки химикатов, которая, в свою очередь, вызвана остановкой заводов за тысячи миль. Компания Apple $AAPL предупредила, что ее продажи в текущем квартале могут сократиться на 8 млрд. долл. в связи с тем, что политика нулевой терпимости к ковиду Китая прерывает цепочки поставок и снижает экономическую активность. Индия и Турция запрещают экспорт зерна и сельскохозяйственной продукции, а спецоперация в Украине обостряет проблемы продовольственной безопасности.
"В течение многих лет компании полагали, что периодическая напряженность в отношениях с Китаем или Россией не нарушит важнейшие цепочки поставок товаров, энергии, металлов и минералов", - говорит руководитель отдела международных отношений Торговой палаты США Myron Brilliant. "Это предположение больше не соответствует действительности".
Глобализация 2.0 будет формироваться годами, но первые контуры видны уже сейчас: все больше компаний и стран делают акцент на безопасности и устойчивости, а не на стоимости и эффективности, стремясь диверсифицировать и дублировать цепочки поставок по всему миру.
Такая волатильность может означать возможность для инвесторов в компании, которые способствуют этим изменениям, помогая странам стать более самодостаточными в таких критически важных областях, как полупроводники, или создавая производство ближе к дому или в более дружественных местах.
Акции многих из этих компаний могут еще больше подешеветь в ближайшие месяцы, пока рынок переваривает опасения по поводу рецессии и более широкие изменения. По словам Ребекки Паттерсон, главного инвестиционного стратега Bridgewater Associates, которая видит причины для осторожности, американские акции рассчитывают на рост доходов в течение следующего десятилетия, что предполагает незначительные изменения - даже несмотря на то, что силы, которые способствовали росту корпоративных прибылей, сейчас находятся под вопросом.
Генеральный директор BlackRock Ларри Финк предупреждает, что конец глобализации в том виде, в котором мы ее знаем, уже близок - и это может привести к росту затрат и давлению на маржу. Генеральный директор Whirlpool $WHR Марк Битцер недавно заявил аналитикам, что гигант по производству бытовой техники пытается перестроиться на "новую реальность" геополитической напряженности, инфляции стоимости перевозок и повышения торговых барьеров в результате разделения мировых экономик.
Читать полностью, лонгрид - https://pavelpk.ru/globalization-trade-stocks-funds-how-to-profit
В статье будут упоминаться тикеры $TSM $KLAC $KMT
#перевод #barrons
#псвп #пульс_оцени #что_купить #расскажу_что_купить #учу_в_пульсе
49
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
МТС: высокая дивидендная доходность, а вместе с ней и риски
Обзор
|
18 ноября 2024 в 18:01
PavelPK
49,4K подписчиков • 54 подписки
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+70,86%
Еще статьи от автора
5 ноября 2024
Мосгорломбард: уверенный рост за 10 месяцев 2024 года – выручка выросла в 4,6 раза!
💼 Группа «МГКЛ» MGKL завершает десять месяцев 2024 года с блестящими результатами и историческим ростом выручки! За период с начала года выручка подскочила в 4,6 раза и достигла 6,5 млрд рублей – максимум за всю историю компании. Давайте разберем, что стоит за этими показателями и какие шаги привели компанию к рекордам.
Ключевые показатели Группы «МГКЛ» за 10 месяцев 2024 года:
📈 Выручка выросла в 4,6 раза, достигнув 6,5 млрд руб. – это на 460% больше, чем за аналогичный период 2023 года!
💰 Общий портфель активов (ломбард и ресейл) увеличился в 1,9 раза и составил 1,7 млрд руб..
⏱️ Доля товаров, хранящихся более 90 дней, сократилась с 31% до 9%, что указывает на высокую ликвидность и оперативное управление портфелем.
👥 Клиентская база выросла до 184 тыс. человек – это наглядный показатель доверия к бренду и качества обслуживания.
Из-за чего такой успех?
1. Ресейл – новый драйвер роста. В этом году «МГКЛ» выдвинул на передовую отдельный юнит для оптовых и розничных операций в ресейле. Долгосрочное видение команды окупается: спрос на ресейл-сегмент растет, и компания ставит на развитие этого направления.
2. Рекордное снижение доли "долгих" товаров. Процент товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, достиг минимума – с 31% до 9%. Это значит, что клиенты активно приобретают продукцию, не давая залеживаться товарным позициям.
3. В 2024 году «МГКЛ» усилил и оффлайн, и онлайн-инфраструктуру для ресейл-направления, делая покупки максимально доступными и удобными для клиентов.
💡 Когда-то «МГКЛ» начинала с небольшого ломбардного бизнеса, но с каждым годом команда уверенно расширяла горизонты, выходя на новые рынки и создавая новые продукты. К примеру, уже через пять лет после открытия компания смогла войти в пятерку крупнейших ломбардных сетей в регионе. А сейчас – это лидер в ресейле и новатор в создании удобных цифровых сервисов.
Комментарий генерального директора:
«За десять месяцев этого года мы продемонстрировали максимальную выручку, которая была у Группы за всю историю. Нам удалось этого достичь преимущественно за счет развития бизнеса на рынке ресейла, на котором мы сейчас сфокусированы», – отметил Алексей Лазутин.
📊 С такими результатами «МГКЛ» можно и дальше продолжать держать бумагу в портфеле)
🙃Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0
18 октября 2024
Дивиденды: конец эпохи? Почему инвесторам стоит пересмотреть стратегию
С каждым днём становится очевиднее, что дивиденды уже не являются тем привлекательным инструментом для инвесторов, каким были раньше. Причины кроются не только в изменениях на финансовом рынке, но и в росте альтернативных источников доходности.
Давайте разберёмся, почему дивидендная стратегия больше не актуальна на данный момент &Дивиденды_каждый_месяц
Снижение привлекательности дивидендов
Ещё недавно дивидендная доходность в 7-10% считалась достойной для большинства компаний. Однако в условиях текущей экономической нестабильности и повышения процентных ставок на фоне растущей инфляции такие показатели больше не вызывают интереса. Вкладчики всё чаще смотрят на другие инструменты, такие как депозиты, доходность которых уже обгоняет дивидендные выплаты.
Текущие депозиты могут предложить ставки, которые значительно превышают дивиденды многих компаний, таких как металлургические гиганты MAGN CHMF NLMK RUAL . Даже LQDT, с его высокими доходностями, ставит вопрос о целесообразности удержания акций.
Рост процентных ставок и инфляция: что дальше?
Ключевая ставка Банка России стремительно растёт, и ожидается её дальнейшее повышение. На момент последнего заседания ставка поднялась до 19%, и возможно, мы увидим новые повышения до 20-21% уже в ближайшие месяцы. ВТБ VTBR уже делает рассылку смс про вклады под 22%. Напомню, что ключевая ставка это процент под который ЦБ дает деньги в долг другим банкам. Неужели ВТб будет брать под 19% текущих, а нам с вами давать вклады под 22%? Альтруизм? - не думаю.
В общем, это ставит под угрозу не только дивидендные стратегии, но и рынок акций в целом.
Темпы роста инфляции также не внушают оптимизма:
41 неделя: 0,12%
40 неделя: 0,14%
39 неделя: 0,19%
38 неделя: 0,06%
На этом фоне даже 10% дивидендной доходности выглядят незначительными. Рынок акций, падающий на фоне ожиданий новых повышений ставки, не даёт уверенности в том, что эти активы смогут компенсировать инфляционные потери.
Перспективы на ближайшее время
На ближайшем заседании Банка России 25 октября 2024 года ожидается новое повышение ключевой ставки. Это может спровоцировать дальнейшее падение акций, что поставит под сомнение эффективность вложений в дивидендные бумаги в ближайшие годы. Стоит учитывать, что многие компании, такие как ММК MAGN, уже демонстрируют ослабление своих финансовых показателей, смотри последний отчет, что делает дивидендную стратегию всё менее актуальной.
Выводы
Инвесторам стоит пересмотреть свои стратегии в свете текущих экономических реалий. Дивиденды, возможно, уже не являются тем "спасательным кругом", каким казались раньше. Повышение процентных ставок, рост инфляции и слабые финансовые отчёты компаний ставят под сомнение перспективы дальнейшего получения прибыли от дивидендных бумаг в среднесрочной переспективе.
Таблицу с дивидендными доходностями прилагаю.
#новичкам #россия #анализ #рынок #новости #учу_в_пульсе #пульс_оцени
🙃Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0
15 октября 2024
Плохие новости. Налоги.
Брокер, который Т, утром прислал "письмо радости" с напоминанием о налоге на материальную выгоду для инвесторов. Казну же ведь надо пополнять всем способами)))
🙃Что это такое?
С начала 2024 года в России введён налог на материальную выгоду при приобретении ценных бумаг. Этот вид налога регулируется статьей 212 Налогового кодекса РФ и применяется, если инвестор покупает ценные бумаги по цене ниже рыночной (с дисконтом). В таких ситуациях налоговая служба рассматривает разницу между рыночной и фактической ценой как материальную выгоду, которая подлежит налогообложению.
🙃Когда возникает налог на материальную выгоду?
Налог на материальную выгоду возникает в ряде случаев:
- Покупка заблокированных иностранных ценных бумаг на внебиржевом рынке;
- Приобретение паёв закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) по цене ниже расчетной стоимости;
- Участие в IPO или SPO, если минимальная цена сделок на бирже превышает цену покупки на IPO/SPO;
- Участие в корпоративных действиях, таких как обмен акций или другие формы вознаграждения инвесторов.
🙃Как рассчитывается и удерживается налог?
Ставка налога для налоговых резидентов России составляет 13% от разницы между минимальной рыночной ценой ценной бумаги на дату покупки и фактической ценой, по которой была совершена сделка.
Пример: Вы купили акцию за 800 рублей на внебиржевом рынке, тогда как минимальная цена этой акции на бирже в тот же день составляла 1 000 рублей. Материальная выгода составит 200 рублей (1 000 − 800), а налог с этой выгоды будет равен 26 рублей (200 × 13%).
Налог удерживается при выводе средств с брокерского счёта. Если в течение года выводов не было или сумма налога не была удержана полностью, налоговая сумма будет рассчитана и удержана по итогам календарного года или при закрытии брокерского счёта.
🙃Снижение налоговой базы при продаже ценных бумаг
Материальная выгода, с которой был уплачен налог, может снизить налоговую базу при последующей продаже бумаги. Важно учитывать три условия:
- Налог на материальную выгоду должен быть удержан.
- Продажа должна касаться той бумаги, с которой был уплачен налог на материальную выгоду.
- Расчет итогового финансового результата и уменьшение налогооблагаемой базы происходит по итогам года.
Пример: Если вы купили акцию за 1 000 рублей, а её минимальная цена на бирже в этот день была 1 400 рублей, налог на материальную выгоду составит 52 рубля. При продаже этой акции за 2 000 рублей налог с продажи составит 78 рублей (600 × 13%, где 600 — это 2 000 − 1 000 − 400). Таким образом, за год вы уплатите 130 рублей налогов: 52 рубля налога на материальную выгоду и 78 рублей налога с продажи.
🙃Как убытки от продажи бумаг влияют на налог?
Если бумага была продана с убытком после уплаты налога на материальную выгоду, этот убыток может уменьшить налогооблагаемую базу от других операций. Например, если вы купили акцию за 900 рублей при минимальной рыночной цене 1 000 рублей (материальная выгода — 100 рублей), а затем продали её за 800 рублей, итоговый убыток составит 200 рублей, которые можно будет учесть при расчёте налогов с других сделок.
🙃Заключение
Налог на материальную выгоду стал важным ньюансом для инвесторов, особенно при участии в корпоративных действиях или сделках на внебиржевых рынках. Важно учитывать его влияние на налоговую базу и планировать сделки таким образом, чтобы оптимизировать налогообложение в течение года.
#новичкам #россия #налоги #анализ #рынок #новости MOEX SBER GAZP #учу_в_пульсе #пульс_оцени
🙃Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0