Приобретение Zogenix в медицинском секторе: анализ и последствия

19 января 2022 в 14:02

Первое приобретение в медицинском секторе в этом году: Zogenix, Inc., покупают по цене $26 + ($2) за акцию. (!) При том, что целевая цена ZACKS была $33, а средняя от аналитиков ещё больше. В 2020 году, ещё, акции торговались выше 30$, в 2019 - выше 50$, а в 2018 - больше 60$. Несколько юридических фирм в США сообщили о расследовании в отношении справедливости сделки и того; действовало ли правление Zogenix в интересах акционеров при одобрении сделки. Про CVR не понятно. Задал вопрос на сайте компании. Условия сделки: " UCB через дочернюю компанию Zinc Merger Sub, Inc., находящуюся в полной собственности, инициирует тендерное предложение о приобретении всех находящихся в обращении акций Zogenix {$ZGNX}) по цене $26,00 за акцию наличными плюс один неторгуемый CVR. CVR дает держателям право на дополнительную выплату в размере $2,00 на акцию, если нормативное событие связанное с одобрением FINTEPLA® для лечения синдрома Леннокса-Гасто (LGS) будет достигнуто к 31 декабря 2023 г. или ранее. Закрытие тендерного предложения будет зависеть от определенных условий, включая: предложение акций, представляющих по крайней мере большинство из общего числа находящихся в обращении акций Zogenix, получение необходимых разрешений антимонопольного законодательства и другие обычные условия. После успешного завершения тендерного предложения дочерняя компания будет объединена с Zogenix, а любые оставшиеся обыкновенные акции Zogenix будут аннулированы и конвертированы в право на получение того же вознаграждения за акцию, которое было предложено в тендерном предложении. Ожидается, что сделка будет закрыта к концу второго квартала 2022 года. Нет никаких гарантий, что какие-либо платежи будут произведены в отношении CVR. " : https://www.ucb.com/stories-media/Press-Releases/article/UCB-to-acquire-Zogenix • "Компания WeissLaw LLP расследует возможные нарушения фидуциарных обязанностей и другие [возможные] нарушения закона со стороны совета директоров Zogenix, Inc. WeissLaw расследует; действовал ли совет директоров Zogenix в интересах акционеров, соглашаясь на предлагаемую сделку с ценой предложения в $26,00 за акцию. И вся ли информация, касающаяся процесса продажи и оценки сделки будет раскрыта полностью и достоверно. Примечательно, что стоимость слияния ниже средней целевой цены в размере $35 установленной аналитиками следящими за компанией, и по крайней мере один аналитик установил целевую цену в размере $62 за акцию." Vimpat™ - противосудорожный препарат, который является одним из самых продаваемых лекарств UCB, потеряет патентную защиту в этом году. UBS считает, что этикетка для FINTEPLA™ может быть значительно расширена, а продажи должны расти, после медленного старта. Продажи в 3-м квартале 2021 составили всего $23 миллиона. Поскольку ведущие производители лекарств сидят на миллиардах наличности, многие наблюдатели считают, что сделка может положить начало серии покупок в медицинском секторе. Особенно, в связи с тем, что срок действия патентов некоторых нынешних лидеров продаж приближается к концу. Оценки биотехнологических компаний значительно упали на фоне общеотраслевого спада за последние несколько месяцев. STATNews со ссылкой на человека, знакомого с ситуацией, сообщил, что Biogen работает с Goldman Sachs над определением компаний, которые она могла бы купить.