TRNFP (Транснефть-ап). 16% ГОДОВЫХ ДИВАМИ! ‼️Новость: Транснефть отчиталась за 9 мес 2024 по РСБУ. У компании есть дочерние бизнесы, тут результаты только головной компании: 1) Выручка ₽943,2 млрд, (+6,7% г/г) 2) Прибыль от продаж ₽75,1 млрд (+0,6% г/г) прибыльность чуть лушче на фоне меньших коммерческих расходов; 3) Прочие доходы упали до ₽186,7 млрд (-22,8% г/г), а прочие расходы сильно выросли до ₽208,9 млрд (+84,9% г/г) 4) Чистая прибыль снизилась к ₽97,0 млрд (-49,1% г/г), помешала динамика прочих доходов и расходов. ☝️На фоне роста ставок кубышка приносит всё больше процентных доходов - за 3 квартала ₽52,1 млрд. ПРОСТО ОСОЗНАЙТЕ: У КОМПАНИИ НА ДЕПОЗИТАХ ПОД ВЫСОКИЙ ПРОЦЕНТ ЛЕЖИТ 643 ЯРДА КЭША. ЭТО ~₽898 НА АКЦИЮ! Да, есть ещё и обязательства, но чистый долг всё равно отрицательный, около ₽433,4 на акцию. ⛽️Транснефть как бизнес (речь об EV) сейчас торгуется по ₽850 за акцию, при этом чистая прибыль на акцию около ₽520. Неплохо, да? Новичков могут испугать прочие расходы, поясняем: компания обязана учитывать переоценку акций NMTP в РСБУ отчёте. Чисто бумажный фактор. 👉В дивполитике сказано убирать эти эффекты. А операционно (прибыль от продаж) компания работает стабильно. С бизнесом всё ОК: 👉 Государство подняло тарифы на 7,4% в 2024. Но тариф поднимают в начале года, а дальше расходы растут на фоне инфляции и прибыль чуть припадет. Как раз во втором полугодии мы ждали, что это может еще сжать прибыль. Так и происходит. ‼️Пока что всё равно получается Р/Е по скорректированной прибыли около 3,4х! И дивдоходность больше 15%! Дивиденды TRNFP приносит при любой цене на нефть, не особо зависит от курса валют, и это положительно отличает ее от обычных нефтяников. ☝️В этом году СД допускал возможность промежуточных выплат, в лучшем случае осенью! Но пока что тихо, а уже прошла половина октября. Если выплатят - получим вишенку на тортике, но основная идея в дешевизне и стабильности! За 1п2024 заработали на ₽113 дивиденда. За весь 2023 было ₽177,2 и есть шансы на ₽190+ по итогам 2024 года. Ждем отчет! ☝️Но влюбляться не стоит, как и тарить на всю котлету. У компании большие трубопроводы в тысячи километров длиной - потенциальная цель во время СВО. –––––––––––––––––––––––––––– Форвардная дивдоходность уже под 16%. ЖДЕМ 190-200₽ ДИВОВ ЗА 2024 ГОД В TRNFP! Я брал Транснефть в портфель по ₽1433 и получил ₽177,2 дивов. Удивительно. Рынок с 17 июля сделал -13%, а моя поза с учетом дивов почти в нуле) 💪 Короче. Транснефть – одна из топ идей сейчас. Смотрим, держим и готовы докупать чуть ниже. Такие дела. 😉

30.10.2024. ЗАМЕТКА ПО РЫНКУ. Привет! На связи Олег, у меня для вас есть 5 важных мыслей. 1) Свопы 23,29%, ОФЗ 26248 дают 17,5% доходности на 15 лет. RGBI пробил дно 2014 и 2022. ☝️Минфину до конца года нужно разместить ОФЗ на 2,4 ТРЛН рублей. На рынке долга все плохо. 2) Все отскоки по рынку, пока ОФЗ валятся мы должны воспринимать как пьяную вечеринку. Акции вновь на лоях, но ещё не дешевле, чем в начале сентября. Нужно ценить тот кэш, который есть, аккуратно к нему относиться и не тарить акции на всю котлету. 3) НА ПОСЛЕДНЕМ ПРОЛИВЕ МЫ НЕ КУПИЛИ НИЧЕГО. Последнее действие в портфелях - продажа 15% акций на 2800п по индексу. Этот кэш так и лежит. 4) Я не отношусь к клубу #сберпописят, индекс 2000, экономике РФ конец и так далее. НА 85% Я В АКЦИЯХ. Потому что разворот ставок и инфляции никто не угадает. А сейчас мы уже где-то близко к дну, по ощущениям. Но на 15% я все-таки хочу сыграть в игру и попытаться купить еще дешевле. Помните! В момент, когда выйдет новость, что ЦБ решил понизить ставку, индекс будет уже 3000+ пунктов, рынок все заложит заранее, вам никто не позвонит и не скажет «покупай». 5) Покупать ещё акции не готов пока по двум причинам: - на рынке долга все плохо (см пункт 1), безриск растёт каждый день, ОФЗ падают и всё такое - индекс так и не дошел до 2500, акции не стали дешевле, чем в сентябре, хотя ставка и ожидания по ДКП уже значительно хуже. –––––––––––––––––––––––––––– Мы правильно вышли в кэш на 15%. А помните, как нас тогда закидали какашками?) ☝️Я буду очень рад, если дадут купить SBER по 230, ROSN по 410, YDEX по 3500, TRNFP по 1200 и так далее.. Не дадут - продолжу сидеть в LQDT и получать 20%, скоро ещё торги X5 начнутся, там тоже могут дать интересные цены. Вот так. – Я готов к сценарию роста, разворота ставок (23% рынок уже заложил в цены), окончанию СВО, разворота инфляции. – Но и при походе ниже потрачу оставшиеся 15% и долгосрочно заработаю ещё больше. Как только мной будут приняты какие-то решения – вы узнаете об этом первыми. На связи! ❤️

‼️ВСЕ ЖДУТ УЖЕ 23% В ДЕКАБРЕ. И ЗАЧЕМ ВАМ ФОНДА?! 1) Если раньше на каждом заседании ЦБ поднимал ставку по 1%, то теперь уже по 2%. Свопы уже сейчас 23,19%. 2) Нам не нужна фонда по текущим, ждем как минимум на 5% ниже по индексу (по 2500). С момента, как мы продали часть акций на 2800п, индекс уже упал на 5%. 3) ГЛАВНОЕ: Зачем нам SBER по 240₽ и ниже, $FIVE по 2300, LKOH по 6000₽, TRNFP по 1200₽, LENT по 900₽, TCSG по 2100₽ и другие… Тот же SVCB, LEAS почему хотим увидеть ниже и купить? ☝️ПОТОМУ ЧТО СТАВКА НА ВРЕМЯ, А РАЗВИТИЕ И ДИВЫ НАВСЕГДА! Если все пойдет по плану, конечно) Если мне дадут опять купить LKOH по 6000₽ (див. доха 17%), то реинвестируя дивиденды даже без роста котировки при таких же дивах удвою капитал за 4 года. SBER в базовом сценарии через 5 лет будет платить 55₽ дивов, X5 и Лента впитают продуктовую инфляцию, Лукойл защитит от девальвации. Банкам и Европлану будет необычайно хорошо при снижении ставки. Если в 2025 будет пик по инфляции и ставке, то к 2027 Совкомбанк, Европлан, МТС Банк дадут около ТРЁХ ИКСОВ с учетом дивидендов. А на вкладе через год что будет с баксом по 130?) 4) РЫНОК НЕ ДЛЯ ВСЕХ! Вам не стоит на все покупать акции, если в них нет компетенций, то можно вовсе не лезть. Вклады, фонды ликвидности дают отличные проценты и обгоняют инфляцию, пользуйтесь. Нефть может упасть, высоченная ставка убить банковскую маржу, а теракты добавить проблем бизнесу Транснефти. На рынке много рисков. Даже так скажу. Большинству людей не нужен рынок, эти эмоции. Но если вы решили, что вам он нужен, то посвящайте ему больше времени. Читайте PROFIT, слушайте эфиры, на конференции ходите) Моя эффективность в том, что я давно на рынке и понимаю, что покупаю, на какой срок, не испытываю эмоций и знаю, что буду делать при ставке 27%… 😉 –––––––––––––––––––––––––––––– Короче, ждем 2500 пунктов по индексу, завтра обещают много маржинколлов. На этом уровне мы уже будем принимать дальнейшие решения, что покупать. Примерный ориентир мы вам дали. На связи! Если пост полезен, накидайте реакций. Пойду дальше к 16 ноября готовиться!) 🤝❤️