OZON (Озон). Едет домой, и это прекрасно! ‼️Новость: 27.12.2024 собрание акционеров OZON проголосует по вопросу регистрации компании в МКПАО “Озон” в Калининградской обл. Это был самый серьёзный риск инвестиций в Озон с 2022г, но после выхода новости акции упали на 10%. Справедливо ли? 👉Спекулянты боятся навеса. И этот риск есть. Часть инвесторов действительно покупали бумаги компании в Euroclear и вероятно захотят продать их. С другой стороны, когда переезжал HH, падение котировок выкупили в первый день и акции сильно выросли дальше. ‼️Что мы знаем точно: ликвидность акций Озона существенно вырастет. А большая ликвидность акций позволит приблизить их оценку к справедливой цене. 👉Некоторые люди пишут, что торги заморозят на год. ЭТО БРЕД! MDMG, TCSG, VKCO переезжали по той же схеме, что и Озон (добровольная редомициляция), справились менее чем за месяц. Люди перепутали с принудительным редомом (пример Х5), где торги действительно встают надолго... ВСПОМНИМ, ЧТО С БИЗНЕСОМ 3кв2024 вышел лучше ожиданий, компания успешно оптимизирует затраты в стремлении к прибыли. OZON продолжает расти быстрее рынка. По итогам 2024% года ожидают рост GMV на 60-70% , выручка вырастет почти в 1,5 раза, EBITDA положительная. К 2026 году при достижении целевой маржи GMV 3-4% прибыль компании может достичь к ₽70 млрд. Это даст мультипликатор Р/Е=10,5 для растущей компании от текущих. Если так и будет, в случае снижения ставки это может стать фактором переоценки. ––––––––––––––––––––––––––– Я очень рад, что на нашем рынке станет одним хорошим примером переезда больше. ☝️Кроме честного слова менеджмента OZON, у акционеров не было законодательной защиты от «кидка» в стиле GLTR Уважаю ОЗОН за это решение. Будем ждать акции российского МКПАО на торгах на Мосбирже. А стоит ли покупать Озон до переезда или после - каждый решает сам🤝

Наша задача сейчас – просто терять меньше рынка. Индекс откатился на 30%. ЗА 20 ЛЕТ ТАКИХ ПАДЕНИЙ (на 28%+) БЫЛО 4 (2008 и 2013), за 10 лет 2 (2020 и 2022). 😱 SBER Смотрим фундаментал, на примере Сбера: – Стоит 0,73 капитала и 3 прибыли – ДАЁТ ‼️16% ДИВАМИ (за все время максимум отсекался на уровне 11,67%, рекорд!) И это не разовый дивиденд. – Если вы купите Сбер по 225₽ (текущая цена), то через 4,5 года он окупит себя дивами. Даже если акция не вырастет совсем. ☝️И ЭТО САМАЯ ПРОСТАЯ ИСТОРИЯ НА РЫНКЕ В случае разворота ставки ЦБ, «ИКСЫ» рисуются на горизонте 1,5-2 лет даже в голубых фишках Нужно только выжить до этого момента, сохранив как можно больше нервов и капитала. Я сейчас сокращаю свои потери за счёт активного управления портфелем: 1) Закрыл 15% всех позиций 3 окт, о чем мы писали Было крайне неприятно читать хейт, мол, переобуваемся, бедных людей на лоях высаживаем. Друзья, давайте быть добрее, пожалуйста. P.S. Рынок с того момента упал на 13%, а LQDT дал 3%. 😉 2) Закрыли TRNFP и откупили на 20% дешевле. Не все поверили в огромный налог, нам сразу стало очевидно, что это правда, ведь дефицит бюджета надо чем-то крыть. Возможно повезло, не будем судить сами себя. 3) 8 ноября закрыли POSI по 2250₽ на фоне роста долга и падения прибыли, с того момента упал на 19% (в 2 раза сильнее рынка). Таким образом публичный портфель с 2 октября -6%, Индекс -11,4%. Я считаю, достойно. ПОЧЕМУ Я РАДУЮСЬ УБЫТКАМ? Да потому что повторюсь, у меня стоит лишь одна задача: быть лучше рынка. И пока я ее выполняю. Объясняю: Угадать дно не получится, цикл роста всегда начинается неожиданно и вы не отличите отскок от разворота никогда. А если я на текущей коррекции при падении рынка на 30% к примеру от своих 100₽ капитала потерял не 30%, а 21%, то от оставшихся 79₽, при роста рынка на 100%, я сделаю 158₽, а тот, кто потерял 30₽, сделает от 100₽ изначального капитала всего 140₽ В этом весь смысл. А не в том, чтобы угадать где хай, выйти, а потом на самых лоях зайти на все плечи в Лонг. Так не бывает, это игра в казино и путь к полной потере капитала. Почему жду рынок еще ниже и пока не трачу кэш?! В прошлый раз, когда мы ходили на 2500, рынок закладывал ещё 19-ю, 20-ю ставку, сейчас все ждут 23% на заседании 20 декабря. RGBI упал с 103п в начале сентября до 98п сейчас. Вклады стали давать больше, тот же LQDT тогда давал 18%, сейчас - 21%. На картинке к посту свопы, тут и комментировать нечего. ☝️ Короче, считаю, что на панике и маржинколлах могут рынок свозить ещё ниже, первая цель 2400. Там буду покупать. ––––––––––––––––––––––––––––– Друзья, момент сложный. Главное не сдаться. Те, кто сейчас убегут в депозиты и разочаруются в рынке - упустят «иксы». Такие возможности даются раз в несколько лет, их нельзя упускать Готовлюсь докупать Российский рынок. Мы правильно вышли в кэш на 15% в октябре. КАК ТОЛЬКО НАЧНУ ПОКУПАТЬ – НАПИШУ.

🏦 РТС НА УРОВНЯХ 2008, В БАКСАХ ВЫ ТОЛЬКО ТЕРЯЕТЕ «В рублях Вы все богатые, а в долларах хоть сохранить смогли?!» Анализируем индекс полной доходности Мосбиржи (вместе с дивидендами) через курс доллара. Наш рынок ДИВИДЕНДНЫЙ. Именно поэтому смотрим не на индекс RTS, как многие любят, а на RTS с дивидендами и реинвестициями. Смотрим на 20 лет истории РФ рынка: 👉 ноябрь 2004 года - 625 пунктов (21,0 ед. в пересчете через курс $), 👉 ноябрь 2024 года 6525 пунктов (63,3 ед. в пересчете через курс $). Посчитаем среднегодовой темп роста за эти 20 лет: 👉 с 625 до 6525 пунктов - это рост со скоростью 12,4% годовых В РУБЛЯХ! 👉 с 21до 63,3 ед в нашей долларовой прикидке - это рост со скоростью 5,7% годовых В ДОЛЛАРАХ! Инфляция в долларе за это время показывала средний темп 2,6%. С 2004 года доллар накопил 67,1% официальной инфляции - можно посчитать тут: https://www.usinflationcalculator.com/ ‼️Реальная доходность индексного инвестора в долларах за вычетом инфляции получается 3,1% годовых! 3.1% ИЗ 100 ед. ЗА 20 ЛЕТ СДЕЛАЛИ 184 ед. Мы - не США, у нас своя, периферийная специфика, очень много рисковых моментов и событий. Они дают шансы на лучшие результаты, но они же и мешают просто наслаждаться ростом индекса. ––––––––––––––––––––––––– Выводы: 1) Критики инвестиций в РФ рынок с мнением: «РТС не растет 20 лет, вы богатеете фантиках» НЕ ПРАВЫ. 2) Пассивно сильно много не заработаешь, хотя от инфляции капитал защитишь 3) Надо выбирать отдельные компании (не покупать индекс, в котором ВТБ, Газпром и прочее) и довносить деньги на откатах, как сейчас. Держать кэш на фазе роста. Интересная статистика, я надеюсь пост полезен! 🤝❤️