Ход торгов 🇷🇺 Какие акции сегодня сильнее рынка • Лидеры: BELU Novabev (+2,9%), HEAD Хэдхантер (+2,2%), SVCB Совкомбанк (+1,9%). • Аутсайдеры: POSI Группа Позитив (-2.9%), RUAL РУСАЛ (-1,9%), GMKN Норникель (-1,5%). К 16:00 МСК IMOEXF Индекс МосБиржи прибавляет 0,5% и торгуется на 2388 п. Российский рынок на старте среды попробовал отскочить после почти недельного падения, однако быстро снизил темпы роста и вновь ушел ниже сопротивления в 2400 п. В преддверии решения ЦБ по ставке в пятницу покупатели вряд ли будут проявлять активность, да и драйверов для роста пока нет. А вот продавцы способны усилить давление. Ближайшей опорой сейчас выступают 1,5-годовые минимумы на 2370 п. TATN Обычка Татнефти пытается развить отскок. Среднесрочная цель роста — пиковые значения ноября чуть ниже 605 руб. Акции остаются нашими долгосрочными фаворитами. У бумаг одна из самых больших дивдоходностей в отрасли (на горизонте 12 месяцев может достичь 15–18%) и фактически нулевой чистый долг. Не исключаем, что компания может преподнести дивидендный сюрприз, направив на выплаты 90% прибыли. TRNFP Префы Транснефти предпринимают попытку отскочить. Повышение налога на прибыль до 40% и сохранение правительством статус-кво в вопросе индексации тарифов на следующий год привели котировки к минимумам конца февраля 2023 г. Технически акция перепродана, не исключаем развития позитивной динамики. Ближайшая цель восстановления — 1000 руб. Хотя повышение налога несет риски для дивидендов, дивдоходность выплат за 2024 г. может превысить 20%, что окажет поддержку бумаге. PLZL Бумаги Полюса продолжают отскок. Вчера акции подорожали на 4,2%. Цель восстановления — закрытие дивидендного гэпа. Для этого надо подниматься выше 14 770 руб. В целом бумаги Полюса показывают динамику лучше рынка. Успешный запуск новых проектов роста выступает долгосрочным катализатором для бизнеса. Умеренно позитивным событием может стать и сплит акций, который повысит ликвидность и даст возможность инвесторам с небольшим счетом совершать покупки. HEAD Акции Хэдхантера отскакивают после дивидендного гэпа накануне. Бумаги рухнули вчера на 23%. Сохраняем «Позитивный» долгосрочный взгляд на бумагу. Ждем роста выручки на фоне конкуренции за персонал, регулярных дивидендных выплат (компания намерена распределять прибыль минимум раз в год), а околонулевая долговая нагрузка является безусловным позитивным фактором в период высоких ставок. BELU Бумаги Novabev постепенно восстанавливаются после распродаж в понедельник. Триггером для распродаж стала разморозка начисленных ранее акционерам дополнительных бумаг компании — по 7 на каждую имеющуюся акцию. Хотя мы не исключаем, что в краткосрочной перспективе это может еще оказать давление на котировки, в долгосрочной перспективе это повысит ликвидность бумаг. У нас «Нейтральный» взгляд на акции Novabev. PHOR Акции ФосАгро вновь смотрятся лучше рынка. Завтра бумаги последний день торгуются с дивидендами. Хотя размер промежуточных выплат был неожиданно понижен с 249 до 126 руб. на акцию, участники торгов скорее позитивно оценили этот шаг. Компания может направить часть денежного потока на выплату долга, что в условиях высоких ставок выглядит стратегически оправданным решением. GAZP Бумаги Газпрома остаются под давлением. Котировки с утра снова обновили минимумы с начала 2009 г., опустившись ниже 106 руб. В то же время, по информации Bloomberg, ряд европейских газовых компаний хотят сохранить транзит российского газа через Украину. 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и гарантированные 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции

📈 Акции «НоваБев» торгуются на дне стакана BELU ✅ Аналитики «Финама» повышают рейтинг акций «НоваБев» c «Держать» до «Покупать» и сохраняют целевую цену на уровне 630 руб., потенциал роста составляет 33%. Для расчета целевой цены аналитики использовали оценку по прогнозным мультипликаторам P/E, EV/EBITDA на 2024 г. относительно компаний-аналогов. В мае 2024 г. компания «НоваБев» объявила об увеличении уставного капитала без разводнения долей акционеров (квазисплит). В конце августа торги акциями «НоваБев» начались по новым ценам: в семь раз меньше, чем до сплита. Инвесторы на каждую бумагу компании получили еще семь акций, однако они не могли ими распоряжаться до этой недели. 16 декабря брокеры начали разблокировать акции «НоваБев», полученные инвесторами в ходе сплита. #НоваБев — крупнейший производитель ликеро-водочной продукции РФ. Также компании принадлежит сеть магазинов «ВинЛаб». 💡 Финам

Закрываем идею в акциях Совкомбанка. Пессимизм на рынке не дал развить потенциал 🔸️Ключевые моменты •Ждем улучшения результатов в 2025 г. при базовом сценарии монетарной политики ЦБ •В 2024 г. на банке сказались резкий рост ставки ЦБ и дисбаланс на денежном рынке •Выгодная покупка Хоум Банка усилит розничный бизнес компании Закрываем торговую идею «Лонг SVCB Совкомбанк». Из-за сильной рыночной коррекции она не принесла ожидаемого дохода. С момента открытия идеи котировки компании просели на 16% (-6% против рынка). Тем не менее считаем, что рост бизнеса даже в сложных экономических условиях создает сильную базу для будущих доходов и прибыли. И пока этот момент не учтен в стоимости акций Совкомбанка. 📌 Главное • Ждем улучшения результатов в 2025 г. при базовом сценарии монетарной политики ЦБ. • В 2024 г. на банке сказались резкий рост ставки ЦБ и дисбаланс на денежном рынке. • Совкомбанк — это история роста, несмотря на внешние условия. • Выгодная покупка Хоум Банка усилит розничный бизнес компании. • Оценка: P/E 2024 3,9х, P/BV 2024 0,7x — привлекательные мультипликаторы. • Банк находится под санкциями, что несет средние риски для его бизнес-модели. 📌 В деталях •Ждем, что банк улучшит результаты в 2025 г., когда снизится давление ключевой ставки В III квартале Совкомбанк заработал 17,8 млрд руб. чистой прибыли при рентабельности капитала (ROE) 20% — на уровне наших ожиданий. Хотя в III квартале основные банковские доходы сократились, а расходы выросли, это удалось компенсировать более сильными результатами по небанковской деятельности, в частности, за счет значимого сокращения расходов по договорам страхования. За 9 месяцев 2024 г. прибыль составила 56,5 млрд руб. Эта цифра на 26% ниже, чем годом ранее, но укладывается в наш текущий прогноз на 2024 г.: ждем снижения прибыли на 30% к прошлому году до 66 млрд руб. с ROE 20%. Менеджмент ожидает улучшения финансовых результатов в следующем году, исходя из текущих прогнозов ЦБ по динамике ключевой ставки в 2025 г. •Совкомбанк активно развивается, несмотря на сложные внешние условия Совкомбанк растет как органически — за счет внутренних ресурсов, так и неорганически — за счет новых активов. Компания приобрела и успешно интегрирует Хоум Банк, несмотря на непростые макроэкономические условия с резкими повышениями ключевой ставки в 2024 г. Покупка усиливает розничные позиции Совкомбанка, и менеджмент в течение года не раз улучшал условия по сделке. Хоум Банк — лидер на рынке POS-кредитования, куда относится выдача экспресс-займов в торговых точках. На 31 декабря 2023 г. Хоум Банк насчитывал 3 млн активных клиентов и розничный портфель объемом 202 млрд руб. Совкомбанк рассчитывает, что сделка даст долгосрочный позитивный эффект благодаря синергии и масштабированию экспертизы Хоум Банка в POS-кредитовании в 79 регионах присутствия Совкомбанка. •Текущая оценка и стоимость акций — привлекательный уровень Сохраняем «Позитивный» взгляд на акции Совкомбанка: бумага оценена в 3,9х по мультипликатору P/E и 0,7x по мультипликатору P/BV на базе наших прогнозов прибыли и балансовой стоимости на 2024 г., что, на наш взгляд, выглядит привлекательно. Считаем, что текущие уровни оценки предполагают значимый потенциал роста, учитывая историю развития банка, — как органического, так и неорганического. Вместе с тем отмечаем, что высокие процентные ставки давят на рентабельность. 💡 БКС Мир инвестиций