Рубль: волатильный четверг 📌 Главное • Рубль вновь снизился, биржевой юань достиг максимумов с апреля — 13. Сегодня экспирация фьючерсов, и на валютном рынке будет волатильно. Идея продажи срочного контракта на юань рискованная, но пока себя оправдывает. • Глобальный доллар США рухнул на минимумы 2024 г., индекс DXY был на 100,2 п. Сейчас отскок, но чисто технический и с перспективой очередного падения «американца» на многолетние минимумы. Причина таких оценок по доллару — состоявшаяся смена монетарного цикла ФРС. 📌 В деталях Рубль вновь упал: пара CNYRUB поднялась на 0,9%, биржевой юань превышал 13 — это максимумы с апреля. Внебиржевые USDRUB доллар (91,67) и EURRUB евро (102,04) прибавили 0,25% и 0,5% соответственно. Ослабление нацвалюты идет вопреки циклу монетарного ужесточения ЦБ. Видимо, сейчас действуют иные факторы курса, а давление высоких ставок на спрос на валюту под импорт недостаточно для стабилизации рубля. Так, предложение валюты в рамках бюджетного механизма в сентябре почти нулевое, и нормативов репатриации выручки также не хватает для удовлетворения повышенного валютного спроса. Скорее всего, не полностью решены и проблемы с открытой валютной позицией. Вместе с тем аномалий между биржевым и внебиржевым курсами юаня уже нет — на Forex пара CNY/RUB торгуется по 13. Это предполагает относительно спокойный старт торгов на Мосбирже, но явного сигнала с внешнего контура на падение биржевой пары пока не видно. Возможно, на будущей неделе проявится фактор налогового периода — экспортеры будут исполнять обязательства перед бюджетом, что повысит продажи валюты и поддержит рубль. Технически от круглого сопротивления в CNY/RUB к концу месяца пара может прогуляться поближе к 12,5 — нижняя граница осеннего боковика и многократно подтвержденная поддержка. Сегодня состоится экспирация квартальных фьючерсов на валюту. Волатильность в такие дни обычно высокая, а движения рваные. Показательным будет закрытие торгов. Производные на доллар, евро, юань — SiU4, EuU4, CRU4 — истекают. На смену приходят срочные контракты с исполнением в декабре — SiZ4, EuZ4, CRZ4 На днях возникла спекулятивная идея по продаже юаня через CRZ4, с того момента падение свыше 2%, а спред со спот CNY/RUB TOM расширился до 0,5 руб., или 4%. Эта бэквордация несет в себе риски, но их можно контролировать через защитные стопы уже в безубыток либо просто зафиксировать накопленную прибыль. •BRM5 Нефть Brent подрастает, баррель на $73,5. Фиксация после ФРС была недолгой и не глубокой. Технически годовой тренд нисходящий, но локально курс может подскочить к гэпу от 2 сентября сразу над $77. Запасы от Минэнерго США перечеркнули более ранние оценки роста показателя от API: фактически резервы сократились на 1,6 млн баррелей, что многократно больше консенсуса; это фактор в поддержку нефтебыков. •GDM5 Золото в моменте показало новый исторический пик на $ 2600, а сегодня унция была у $2550. Шип и резкий пролив на 2% абсолютно читаем, и накануне мы отмечали именно такой вариант развития. Это не разворот вниз, а лишь коррекция золота «по факту» вердикта ФРС. Индекс доллара США DXY, что движется обратно к цене унции, тоже шиповал, но вниз, и обновил годовое дно у 100,2 п.; а сейчас там отскок, который может завершиться очередной волной девальвации американца. •NGX4 Газ NG откатил под $2,3. Привычно волатильно, но все еще в русле локального аптренда и летнего восходящего торгового канала. Вероятность движения на верхнюю границу формации пока перевешивает, ориентир до конца сентября к $2,5 сохраняется. 💡 БКС __________________________________ 🎁 Успей оформить ALL Airlines Premium и получить по 2 мес ПРЕМИУМ тарифа от Т-Банка БЕСПЛАТНО за КАЖДУЮ из карт ‼️ Дебетовая 👇 https://www.tbank.ru/baf/3LQAJzPVpje Кредитная 👇 https://www.tbank.ru/baf/6wLHdwXXNoZ __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #рубль #юань

TATN TATNP Мнение аналитиков. Татнефть сократила нефтедобычу — что это значит Добыча Татнефти в I полугодии составила 13,66 млн т — на 4,7% ниже того же периода 2023 г., сообщила компания. 📌 Мнение аналитиков БКС Сокращение добычи укладывается в рамки договоренностей с ОПЕК+. В I полугодии Россия была обязана урезать ее объемы еще на 500 тыс. баррелей в сутки, это около 5,3%. За первые шесть месяцев 2024 г. динамика добычи Татнефти в целом совпала с нашими ожиданиями и общероссийским трендом соблюдать договоренности с ОПЕК+. Примечательно, что с начала украинского кризиса РФ перестала раскрывать статистику нефтедобычи, что делает невозможным подробный анализ разрозненной информации, которую мы иногда получаем, как в данном случае. Наш взгляд на акции Татнефти по-прежнему «Позитивный». Бумага торгуется на уровне 5,4x по P/E, с 18%-ным дисконтом к историческому среднему. Также по итогам 2024 г. ждем дивидендную доходность 15%. 💡 БКС Мир инвестиций

Акции Аэрофлот AFLT На наш взгляд, заслуживает внимание торговая сессия от 17.09.24, которая имела исключительно “бычий” характер и вывела цену инструмента за рамки понижательной тенденции, развивавашейся с 27.06.24. Текущая ситуация, на наш взгляд носит “бычий” характер, вчерашняя торговая сессия, завершившаяся небольшим снижением, не меняет картину в худшую сторону. Ближайшей поддержкой служит уровень 48 рублей за акцию, от которого на этой неделе преобладающими стали покупки. Если уровень 48 рублей будет устойчив, то в инструменте начнет восстанавливаться повышательная тенденция. 💡 staryy_treyder