ЦБ вновь выходит на рынок — как отреагирует рубль 📌 Главное • Рубль продолжил дорожать, а инвалюты отбросило на осенние минимумы: USDRUB доллар уже у 99, EURRUB евро почти 103, CNYRUB юань на 13,4. Неудивительно. Фундаментально и технически все было за восстановление нацвалюты к концу года. • ЦБ возобновляет операции на валютном рынке по бюджетному правилу — это говорит о зимней стабилизации ситуации и гашении волатильности курсов после экстремальной турбулентности конца осени. • На долговом рынке все спокойно: после рекордного ралли ОФЗ и локальной коррекции курсы облигаций ушли в боковик. В будущем году переоценка бондов на фоне монетарной паузы ЦБ наверняка продолжится. 📌 В деталях Рубль вновь укрепился, на последней волне уже свыше +5%. Инвалюты на этапе коррекции откинуло на многомесячные минимумы: внебиржевой USDRUBF доллар у 99,2 вернулся к значениям первой половины ноября, EURRUBF евро ниже 103,3, и это уровни конца сентября; биржевой CNYRUBF юань еще -0,6%, пара CNY/RUB на 13,4, а ниже будет только декабрьское дно. Восстановление рубля после панического заброса курсов инвалют в конце осени идет на фоне четких технических паттернов на разворот. В ноябре введены санкции против опорных банков — расчеты за экспорт резко усложнились, возник сильный дефицит ликвидности. Спустя несколько недель механизмы расчетов восстановлены, а ликвидность в избытке — об этом точно говорят отрицательные ставки денежного рынка. В такой ситуации ожидать девальвации рубля под конец года было неверно, а вот сработать на откат инвалют можно было спокойно. Идея коротких позиций во фьючерсах на доллар, евро юань ( SiH5, EuH5 и CRH5) оправдалась предельно точно и принесла активным трейдерам заслуженную спекулятивную прибыль более 5%. Техника отработана, поддержки близко, скорее всего, где-то здесь и закроется год на валютном рынке. ЦБ возвращается. На фоне валютной паники ноября регулятору пришлось прекратить скупку инвалюты по бюджетному правилу. Это позволило увеличить общее предложение, стабилизировать курс, сбить накал страстей и сузить волатильность. Очевидно, обстановка нормализовалась, валютные пары на 10–14% ниже пиковых значений конца осени, амплитуда колебаний относительно низкая. И ЦБ закономерно возвращается на валютный рынок — с 9 января возобновляется проведение регулярный операций, но дельта продажи останется положительной. И поэтому игрокам на ослабление рубля по данному фактору курса пока ничего не светит. RBH5 ОФЗ прерывают локальную коррекцию от четырехмесячных максимумов. Индекс гособлигаций RGBI вчера +0,35% и 106,37 п. После оглашения «новой-старой» ставки ЦБ 20 декабря индикатор цен длинных бондов за считанные сессии вертикально взлетел на 8% — рекордное ралли с 2022 г. Переоценка ОФЗ способна продолжиться в 2025 г. По мере усиления сигналов к окончанию жесткой ДКП цены бондов будут расти, а их доходности падать. По нашим оценкам, монетарный разворот и первое снижение ключевой ставки состоится в конце I полугодия 2025 г., а под занавес будущего года стоимость фондирования может снизиться до 16%. Это дает перспективную доходность бумаг в +25% годовых. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений и покупок❓️ 🎁 Активируй мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и забирай свои подарочные акции до 20тыс. руб втечении нескольких минут! 🎁 Начать инвестировать можно с покупки от 1000руб 👍 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #рубль

SBER SBERP Сбербанк. Вероятна консолидация вблизи 200-дневной скользящей средней Акции Сбербанка в четверг подешевели на 0,78%, до 269,56 руб. Объем торгов составил 20,6 млрд руб. 🔸️Краткосрочная картина • В акциях Сбера вчера прошел откат, как и на рынке в целом — Индекс МосБиржи существенно отступил от внутридневных максимумов. • Мы отмечали, что технически в бумаге есть признаки перекупленности в сигналах RSI на дневном и часовом графиках. • Зона сопротивлений 274–275, по всей видимости, останется непокоренной в текущем году, если не появится серьезных позитивных новостей. • Сценарий консолидации в районе 200-дневной средней видится вероятным в ближайшие дни. 🔸️Внешний фон Индекс S&P 500 вчера снизился на 0,04%. Фьючерс на S&P 500 утром теряет 0,2%. Нефть марки Brent дешевеет на 0,01%, до $73,25 за баррель. Индексы АТР демонстрируют преимущественно положительную направленность. Уровни сопротивления: 274–275 / 280 / 287 Уровни поддержки: 268,8 / 265 / 261,3–260,3 / 256,5 🔸️Долгосрочная картина • От рекордных уровней цена акций потеряла 31%. На фоне геополитической ситуации в феврале 2022 г. был пробит многолетний тренд, берущий начало с 2014 г. • Опора найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г. Бумага уверенно росла до середины 2024 г., после чего перешла в фазу коррекции, которую удалось прервать только в декабре. • Котировки поднялись выше 200-дневной скользящей средней, что улучшает среднесрочную картину. • Целевая цена от аналитиков БКС на горизонте года — 370 руб. 💡 БКС Мир инвестиций

MGNT Магнит Вероятно продолжение роста в район 5300 Вчера акции Магнита повысились в цене на 2,91%, до 5174 руб. Объем торгов составил 4,1 млрд руб. 🔸️Краткосрочная картина • Сильное повышение стоимости сопровождалось увеличенным торговым оборотом. Бумаги выглядели заметно сильнее Индекса МосБиржи, прибавившего 0,55%. Интерес к ним подогревает скорая выплата дивидендов за 9 месяцев 2024 г. в размере 560 руб., или около 10,8% от текущей цены. • Закрытие вновь состоялось существенно выше 200-часовой скользящей средней цены. Позитивная краткосрочная техническая картина упрочилась по итогам дня. Высокое значение индикатора относительной силы RSI на часовом графике указывает на близость к состоянию перекупленности. • В ближайшие дни вероятны попытки дальнейшего роста в район 5300 руб. Однако темпы повышения могут замедлиться по причине нарастающей краткосрочной перекупленности. 🔸️Внешний фон Индекс S&P 500 вчера потерял 0,04%. Фьючерсы на S&P 500 утром понижаются в цене на 0,2%. Ключевые азиатские фондовые индексы преимущественно растут. Нефть Brent дешевеет на 0,1%, до $73,2 за баррель. Уровни сопротивления: 5220 / 5270 / 5300 Уровни поддержки: 5140 / 5080 / 5040 🔸️Долгосрочная картина • В конце декабря акции Магнита продолжают торговаться ниже 200-дневной скользящей средней цены, значение которой сейчас приближается к 5500 руб. После январского дивидендного гэпа бумаги будут вновь отброшены вниз примерно на10%. • Несмотря на недавнее обновление годового минимума, долгосрочная техническая картина все еще выглядит нейтральной. • Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года — 5500 руб. Это подразумевает потенциальный прирост стоимости в пределах 6% от текущего уровня. 💡 БКС Мир инвестиций