Чем заменить акции Селигдара, чтобы отбить убыток 🔸️Ключевые моменты •Почему акции упали •Во что переложиться •Хеджируем риски •Диверсифицируем портфель Акции SELG Селигдара с апреля 2024 г. находятся в нисходящем тренде и потеряли уже 45%, несмотря на рост стоимости золота. Судя по всему, в ближайшее время ситуация не изменится. Подумаем, что с этим делать и как выбираться из минуса. 📌 Почему бумаги падают и когда поднимутся Селигдар — полиметаллический холдинг, в активе которого есть ряд предприятий по добыче золота и олова. Компания находится в сложной ситуации по ряду объективных причин. Негативная финансовая отчетность. Результаты за I полугодие 2024 г. оставляют желать лучшего. Компания по итогам отчетного периода отразила убыток и сокращение выручки, а также демонстрирует низкую рентабельность EBITDA — 32%. Одна из весомых причин слабых результатов — высокая долговая нагрузка. Чистый долг/EBITDA — на уровне 2,8х. Компания имеет займы в валюте и зависит от колебаний валютного курса. Процентная ставка по рублевым кредитам привязана к ключевой ставке ЦБ, ее рост в этом году уже привел к увеличению процентных платежей. Существенная часть долговой нагрузки приходится на займы в золоте, включая золотые облигации. С одной стороны, займы в драгоценном металле фактически обеспечивают компанию гарантированным потребителем на долгосрочную перспективу. Это как заключить фьючерс на поставку золота в будущем по определенной цене. Однако в случае с облигациями это не так: если золото растет, а рубль падает, то ситуация с долгом усугубляется. В довершение всех бед, летом этого года холдинг попал под санкции США. И пока ситуация на внешнем контуре не изменится в лучшую сторону, а ключевая става не начнет снижаться, разворота в акциях компании ждать не стоит. 📌 Что выбрать инвестору 🔸️Золотые облигации Селигдара •Селигдар SELGOLD002 RU000A106XD7 •Селигдар SELGOLD001 RU000A1062M5 •SELGOLD003 RU000A108RQ7 С учетом текущей ситуации в компании и ее перспектив золотые облигации торгуются с хорошим дисконтом почти в 18% к номиналу. Ставка по купону — 5,5%, выплаты 4 раза в год. Эффективная доходность — в среднем 10%. Доходом в таком случае будет считаться размер купонных выплат и номинал, величина которого будет зависеть от стоимости 1 грамма золота к моменту погашения. Если предположить, что восходящий тренд в драгметалле продолжится, а рубль останется в слабой позиции, то покупка золотых облигаций может быть очень привлекательной. 📌 Фьючерсы на золото GDZ4 Что делать, если золото не продолжит рост? Хеджировать позицию. В этом случае имеет смысл частично зафиксировать убыток по акциям Селигдара, купить золотые облигации и продать фьючерс на золото. Это позволит компенсировать потери в стоимости облигаций. Фьючерсы на золото достаточно ликвидны, а гарантийное обеспечение составляет порядка 7% от цены контракта, то есть часть денег, вложенных в Селигдар, можно высвободить. 📌 Акции Хэдхантера HEAD С учетом возможных рисков в секторе, часть средств имеет смысл переложить в акции компании из более перспективной отрасли с сильными характеристиками и высоким потенциалом роста. В ближайшее время такой бумагой могут стать акции Хедхантера. Уже завтра, 15 ноября, компания раскроет финансовые результаты за III квартал и, по прогнозам аналитиков БКС, представит сильные показатели, в особенности по чистой прибыли. Кроме того, 17 декабря закроется реестр под специальные дивиденды с дивдоходностью 21%. У компании также действует программа выкупа акций с рынка для поддержания котировок. 💡 БКС __________________________________ 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #селигдар

Срочный рынок. Риски инфляции в США нарастают 📌 Рынок США Основные американские индексы завершили вчерашние торги разнонаправленно, индекс S&P 500 вырос на 0,02%, NASDAQ снизился на 0,26%. Russell 2000 потерял 0,99%. Рост инфляции вчера помог медведям сдержать рывок биткоина выше $90 тыс., однако сегодня ралли продолжилось, хоть и с менее значительным импульсом. Полупроводники упали на фоне новых опасений, что компания SMCI может быть исключена из списка NASDAQ, если в ближайшее время не представит годовой отчет. А AMD сократила 4% своих сотрудников, и это вызвало опасения по поводу дальнейшего роста. Теперь все внимание обращено на данные по индексу цен производителей и выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Базовый PPI вырос и составил в октябре 3,1% год к году (г/г), хуже ожиданий. PPI в том же периоде также оказался хуже прогнозов и составил 2,4% г/г. В месячном выражении данные совпали с ожиданиями — 0,2%, но оказались выше показателя за предыдущий период. Если вернуться во вчерашний день и более подробно рассмотреть причины повышения потребительской инфляции, то можно отметить, что основной вклад в рост показателя внесли цены на жилье. Они прибавили еще 0,4% за месяц, удвоив сентябрьский рост и увеличившись на 4,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. На них приходится треть от общего веса индекса потребительских цен. Некоторые экономисты полагали, что повышение цен на жилье был просто вопросом времени, учитывая значительное отставание между расчетами Бюро статистики труда и текущими ставками на рынке. Однако после года ожидания подтверждения этого тезиса некоторые начинают беспокоиться о том, что удорожание товаров может возобновиться. Стоимость подержанных автомобилей была основным фактором инфляции товаров в период после пандемии, и сейчас она снова растет, подскочив на 2,7% за месяц. В связи с тем, что цены на энергоносители и продукты питания в США похоже нащупали дно, любое существенное повышение этих показателей без соответствующего снижения цен на жилье (или общей инфляции в сфере услуг) не позволит ФРС достичь целевого уровня в 2%. Фьючерсы на индексы SFZ4 S&P 500 (SPYF- 12.24) и NAZ4 NASDAQ (NASD-12.24) на Московской бирже растут. В начале основных торгов индексы повышаются. 📌 Европейский рынок Европейский рынок (STOX-12.24) демонстрирует позитивную динамику. Индекс Stoxx 50 растет на 1,79%. SXZ4 Данные по ВВП еврозоны в III квартале совпали с прогнозами, в годовом выражении рост составил 0,9%, в квартальном — 0,4%. 📌 Азиатские рынки • Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.24) торгуется в красной зоне. Индекс Hang Seng упал на 1,96%. HSZ4 Китай планирует защищаться в случае усиления торговой войны с США, составив список ненадежных зарубежных организаций, взаимная торговля с которыми может оказаться под вопросом. • Nikkei 225 (NIKK-12.24) по итогам торговой сессии потерял 0,48%. N2Z4 📌 Товарные рынки •GDZ4 Золото (GOLD-12.24) дешевеет. Согласно данным COMEX, цена на драгметалл с поставкой в январе составляет $2576 за унцию, -0,80%. •BRZ4 Нефть (BR-12.24) марки Brent, согласно январскому контракту, торгуется по $73 за баррель, +1,1%. Давление на котировки продолжает оказывать сильный доллар, а поддержку — вчерашние данные API об очередном недельном сокращении запасов в США. Официальные цифры EIA будут опубликованы сегодня. Появились также сообщения об интересе некоторых нефтетрейдеров к значительным покупкам по текущим ценам. •NGZ4 Фьючерс на природный газ (NG-12.24) на Московской бирже растет на 1,79%. Согласно краткосрочному прогнозу EIA, средняя цена Henry Hub вырастет до $2,80 за MMBtu в I квартале 2025 г. в силу погодных условий зимой. Средняя цена в 2025 г. прогнозируется на уровне $2,90/MMBtu, так как продолжил расти экспорт СПГ из США. При этом ведомство снизило свой прогноз на 5% — ранее средняя цена Henry Hub в 2025 г. рассматривалась на уровне $ 3,10/MMBtu. 💡 БКС

Официальный курс на 15 ноября: •USDRUB Доллар — 99,018 руб., рост на 0,66% ко вчерашнему значению 98,3657 руб. •EURRUB Евро — 104,5016 руб. (+0,2% к 104,2901 руб.). •CNYRUB Юань — 13,6596 руб. (+0,45% к 13,598 руб.). •HKDRUB Гонконгский доллар — 12,7469 руб. (+0,62% к 12,6678 руб.).