PDmitriy_Hedge_hog
PDmitriy_Hedge_hog
14 марта 2024 в 11:31
🥺"Хочу квала" - говорили многие, смотря на интересные финансовые инструменты в предложениях брокеров и желая, но не имея возможности их купить. Особенно до 2022 года. Но и сейчас статус "квала" не полностью утратил свою актуальность. Например, вчера краудлендинговая платформа Jetlend (не ИИР), усиливающая диверсификацию моего капитала, пока что скромного, отозвала у меня этот статус, ранее присвоив его по справке от Тинькофф о том, что у меня здесь статус есть. И требует предоставить брокерский отчёт, причём свежайший. Но за последний год оборот по моим брокерским счетам в Тинькофф сильно меньше 6 млн р. К огромному счастью, сделки есть каждый месяц и 10 сделок есть каждый квартал, так что к концу марта можно снова "набить оборот" - и в апреле будет свежий отчёт. Собственно, "набить оборот" 6 млн - самая простая задача для присвоения статуса, если, конечно, 6 млн рублей на счетах нет. С фондами от Тинькофф очень повезло: есть немало фондов в рублях, и все торгуются без комиссии. Но какие выбрать? - На этот вопрос сейчас и ответим: Рассмотрим несколько фондов в рублях и оценим их по критериям: а) Скорость оборачиваемости в биржевом стакане = объём торгов делить на характерную величину поддержки и сопротивления. Чем больше оборачиваемость, тем быстрее на этом фонде можно сделать нужный оборот. Оценка от 0 до 10 б) Низкая волатильность. Чем ниже, тем лучше. В идеале колебания цены должны редко происходить даже на 1 пункт в течение времени покупки и последующей продажи. Оценка от 0 до 7. в) Ставка риска при торговле с плечом. Чем она ниже, тем больше оборот можно сделать при том же объёме портфеля (маржинальную торговлю подключать только с пониманием). Оценка от 0 до 5 Итак, оценки всех рублёвых фондов от Тинькофф (кроме "Лужники Collection" и "ЖК Republic REDS") по этим критериям: TLCB - локальные валютные облигации: 3+6+3=12 TKVM - квадратные метры: 4+7+0=11 TGLD - золото: 6+5+3=14 RU000A106G80 - замещающие облигации: 3+6+0=9 TDIV - дивидендные акции: 6+1+3=10 TRUR - рублёвый "Вечный портфель": 3+5+5=13 TMOS - акции компаний из индекса Мосбиржи: 6+0+5=11 TBRU - рублёвые облигации росс. компаний: 4+7+5=16 В итоге по сумме выигрывают: $TGLD - объём торгов не очень большой, но и объёмы в стакане - тоже, и волатильность низкая $TRUR - немалые объёмы в стакане, но и объём торгов очень велик, а волатильность не критичная $TBRU - если подольше подождать, то можно вполне безопасно, даже с плечом, но, правда, обязательно при наличии маркет-мейкера - не как в конце февраля 2022, сделать нужный оборот В общем, от моих сделок, кто подписан, можете временно отписаться, потому что мне придётся совершать их много в следующие 2 недели. Поинтересуетесь, какая стратегия? - Если заявок на покупку мало, а на продажу - много, то вставайте в очередь на покупку, а потом резко по той цене продавайте. А если на покупку заявок много, а на продажу - мало, то наоборот, покупайте и вставайте в очередь на продажу. В случае резкого снижения цены можно зафиксировать убыток, а в случае удачи - когда объём в стакане мал - получить небольшую прибыль. Не ИИР. Если кто-то со мной сильно не согласен в оценках фондов по критериям, то пишите в комментарии - прокомментирую в ответ, почему так оценил, либо сразу немного отредактирую оценки. P.S.: Если кто не пробовал, можете по моей реферралке подключить халявный Премиум на 2 месяца. Комиссии уменьшит, если покупать что-либо помимо фондов от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/baf/9FSsfgh7qa3
5,82 
1,03%
8,13 
+38,62%
7,67 
+5,74%
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 ноября 2024
Валютные облигации: как выбирать?
21 ноября 2024
Сегежа: как обстоят дела с финансами и к чему приведет допвыпуск акций?
3 комментария
xeim
14 марта 2024 в 22:03
Хм. А зачем вам этот статус в джетленде?
Нравится
PDmitriy_Hedge_hog
14 марта 2024 в 22:18
@xeim А вот, как выясняется, сумму больше 600 тыс нельзя на инвестплатформу закидывать, если не квал, а мне - может понадобиться
Нравится
StockStock
15 марта 2024 в 5:58
Тоже давно приглядываюсь к тинькоффским фондам на предмет применимости и "зачем-это-нужно"сти. В целом выводы примерно такие же.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
BENLEADER
+40,8%
1,7K подписчиков
Beloglazov94
65,6%
520 подписчиков
VASILEV.INVEST
23,6%
7K подписчиков
Валютные облигации: как выбирать?
Обзор
|
Вчера в 15:31
Валютные облигации: как выбирать?
Читать полностью
PDmitriy_Hedge_hog
91 подписчик 19 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
0,29%
Еще статьи от автора
12 ноября 2024
Вторая часть поста про Т-Технологии и Сбер. Первая часть: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PDmitriy_Hedge_hog/f5adbd43-4e75-4e12-a1fc-9233045cb638?utm_source=share По мультипликаторам, P/E, P/S, P/B, стоимостные показатели ТКС, можно считать, выше в 1,7 раза, как будто банк с месяца на месяц будет иметь 80 млн клиентов. Но в нынешнее время денежные потоки надо дисконтировать настолько, что не важно, что с компанией будет через 5 лет - важно состояние сейчас. При этом сейчас ROE у ТКС выше всего лишь в 1,26 раза. Но может быть, доля АКТИВНЫХ клиентов у Сбера меньше? - Нет, не сильно, 83,3 млн, от Sberbank.ru (у Т-банка - 30 млн, от Tbank.ru). При этом, если при слиянии с Росбанком у ТКС P/B будет около 1,28, то у него действительно будет апсайд по сравнению со Сбером. Но как, повторюсь, при слиянии настолько уменьшится P/B Т-технологий?! Вообще, "экосистему" до текущей степени Сбера Т-технологиям, кажется, не будет трудно. По большей части, Т-банк не тратится на создание собственных отдельных маркетплейсов - просто создаёт максимально удобный пользовательский интерфейс (Т-Шопинг, Т-Топливо, Т-Путешествия, Афиша...), чтобы являться посредником между всё большим количеством магазинов. И на этом Т-Технологии могут значительно вырасти с сохранением очень высокой рентабельности. Даже если с P/B после слияния с Росбанком нас откровенно обманывают, в долгосрок ТКС Холдинг (Т-технологии) выглядят чуточку интереснее Сбера. А так, при текущих показателях стоимости, лучше, даже вместо долгосрочных облигаций, тарить обе компании как не в себя. Я, в свою очередь, несколько раз посомневался, но затарил. Не ИИР. Чтобы можно было несколько раз усомниться в выборе, но не потратить много на комиссиях, держите Премиум на месяц: https://www.tbank.ru/baf/2g5vw4M8MAu
12 ноября 2024
🥱🥱🥱Разберём, как можем, компанию, 7-ю по доле в индексе ММВБ, которая по степени нахождения "на слуху" явно выше, чем 7-я - TCSG . Для этого сравним несколько показателей этой компании с главным конкурентом - Сбером SBER . Ещё в августе 2020 техподдержка мне сообщила, что в Т-Инвестициях показатели компаний транслируются с сайта Reuters.com . Не будем верить только лишь им - посмотрим на несколько источников: 1) Количество клиентов. Sberbank.com сообщает, что у Сбера в начале октября было 109,5 млн клиентов. От Tbank.ru, по МСФО, за II квартал этого года количество клиентов достигло 44 млн. У Росбанка точное количество текущих и потенциальных клиентов неизвестно, но в 2023 году, как сообщает Rosbank.ru, их было почти 2 млн, что почти не повлияет на количество клиентов Т-банка при слиянии. Т-банк очень активно наращивает клиентскую базу, и потенциальное число клиентов в перспективе нескольких ближайших лет можно оценить как (80+/-20) млн - количество клиентов Сбера за минусом некоторых консервативных пенсионеров. Поэтому если, сравнив ещё несколько мультипликаторов ТКС Холдинг и Сбера, мы увидим, что первый оценён более чем в 89/(44+2)=1,74 раза дороже (если бы рентабельность была одинаковая; если она разная, то точка отсечения другая), то его, пожалуй, стоит частично или полностью продать в пользу второго или продать вообще. Чем так выделяется Т-банк по сравнению со Сбером?! У Сбера не особо затухающее кредитование физлиц по высоким ставкам - есть; искусственный интеллект, выполняющий большую часть работы по скорингу кредитных клиентов - конечно, у всех есть - у крупных банков не без него; корпоративное кредитование - есть, и разные аналитики считают большую долю корпоративных кредитов в портфеле плюсом, хотя дефолтность таких кредитов значительно выше, а ставки - не особо; модным словом "экосистема" можно назвать оба банка, и оба достаточно устойчивы при высокой ключевой ставке 2) P/E и P/S. У ТКС - 7,73 и 1,16, а у Сбера - 3,44 и 0,73, по данным Reuters. Разница, соответственно, в 2,25 и 1,59 раза. В 3 квартале этого года, по данным Smart-lab, из МСФО, показатели у ТКС, соответственно, 7,95, 0,16 (во втором, вероятно, опечатка). А вот по Сберу ни Smart-lab, ни какой-либо другой сайт не опубликовал эти показатели за прошедшую часть 2024 года... 3) P/B. В 3 квартале 2024, у ТКС и Сбера, от Smart-lab, соответственно, 2,01 и 1,15. Разница в 1,75 раза. От Finam.ru, при условии присоединения Росбанка P/B уменьшится с 2,05 (совпадение) до 1,28, и разница со Сбером составит 1,11 раза. Объясните, как, ведь цена не менялась, а Росбанк относительно невелик! 4) ROE. У ТКС, от Finam.ru, в 2023 г. была 33,5% и уменьшится до 27,5% при присоединении Росбанка - уже разумно. Smart-lab говорит, что в III квартале 2024 ROE составила 32,7%. У Сбера, от Finam.ru, ROE 26,3% в сентябре 2024, а от Finam.ru, 25,9% в III квартале 2024. 5) Капитализация. От Reuters, у ТКС - 696 млрд р., у Сбера - 5628 млрд р. - разница в 8,1 раза (на конец 2023). От Smart-lab, именно в 3 квартале 2024 капитализация ТКС - 528 млрд р., а Сбера - 7365 млрд р. - разница в 14 раз! Само по себе значение капитализации сравнивать некорректно, поскольку Сбер в большей степени можно назвать экосистемой - у них, в отличие от ТКС, имеются отдельные маркетплейсы и медиасервисы. Скоро к этому вернёмся. Весь пост не влез. Скоро выложу вторую часть, где буду делать выводы! Вторая часть: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/PDmitriy_Hedge_hog/41db1ada-e6a6-4ae5-a9a8-5af1a56d481f?utm_source=share
12 ноября 2024
USDRUB Что будет с реальным курсом? Как выгоднее всего защититься от ослабления рубля? 😐🧐 Вот факторы, влияющие на курс иностранных валют к рублю, попробуем перечислить все: -) Высокая ключевая ставка. На carry-trade со стороны нерезидентов практически не влияет, но снижает спрос на валюту со стороны резидентов, поскольку +) Ожидается снятие неопределённого числа неработающих санкций, что упростит импорт. Как известно, при увеличении импорта, спрос на валюту со стороны импортёров растёт +) Небольшое, но всё же снижение стоимости цен на энергоресурсы. Уменьшает предложение валюты со стороны экспортёров (потому что экспортируем мы, в основном, именно энергоресурсы). Однако непонятно, что будет стремиться делать новый (выстиранный Лаской) президент США: он собирается поддерживать увеличение нефтедобычи - если даст нефтяникам налоговые льготы, то нефтяники смогут без особого увеличения налоговой нагрузки держать цены достаточно высокими, но количество добываемой нефти увеличит (а значит точно НЕ увеличит мировые цены на неё), а если даст им субсидии, то значительно вырастет нефтедобыча в смысле количества, что заставит цены на нефть двигаться вниз. -) Военные конфликты, затрагивающие нефтедобывающие страны, обычно приводят к уменьшению добычи нефти в этих странах, что приводит к увеличению цен на нефть (а значит увеличение предложения валюты со стороны наших нефтяников на ещё существующем внебиржевом внутреннем валютном рынке) +) Ослабление нормативов обязательной продажи валютной выручки. Естественно, позволяет экспортёром держать валюту на руках и уменьшает предложение валюты на внутреннем рынке. Если вспомнились ещё факторы, влияющие на курс рубля, пишите в комментариях! Не сказал бы, что у нас имеется слишком много факторов ослабления рубля. Фактор высокой ключевой ставки, всё же, очень силён, и получать 21% и более в рублях хочет немало людей. И в результате контанго по фьючерсу на курс доллар-рубль (который подчиняется только балансу спроса и предложения) составляет всего лишь около 5% годовых (размер контракта у самого дальнего фьючерса SiU6 - в районе 108 тыс. р., а курс ЦБ на сегодня - около 98, курс USDT тоже плавает в районе этой отметки; делим одно на другое и извлекаем квадратный корень - получаем 1,05). Всё ещё не пропала возможность арбитража через стейблкоины со стороны мелких маркет-мейкеров и арбитража между стейблкоинами и Forex - со стороны нерезидентов. И наши фьючерсы, хотя будучи уже расчётными, а не поставочными, всё же имеют какую-то связь с реальностью и при плавных колебаниях курса призваны защитить покупателей от девальвации рубля. Если кто-то с каким-либо из всех тезисов не согласен, очень прошу обозначиться в комментариях! В итоге, ради защиты от девальвации рубля смело можно использовать наши родные фьючерсы. И я тоже, попутно дожидаясь экспирации моего бычьего колл-спреда у другого брокера, перекладываюсь во фьючерсы. Разве что, собираюсь немного поспекулировать на том, что в стаканах дальних фьючерсов значительный спред. Желаю всем спокойствия за свои финансы! Если кому нужно снизить комиссии за операции на брокерских счетах, берите Премиум на месяц: https://www.tbank.ru/baf/2g5vw4M8MAu