Как избежать маржин-колла? Формулы расчета рисков и советы по управлению портфелем

14 июля 2022 в 10:53

СТАВЬТЕ МНЕ ДИЗЛАЙКИ за такие импульсивные поступки! (Не забудьте заглянуть в середину поста: там полезная формула момента наступления маржин-колла) Вчера наведался в налоговую, чтобы узнать, почему камеральная проверка давно прошла, а возврат по ИИС типа А не произведён. Выяснилось, что мне нужно в очередной раз перезаполнить декларацию. Я "психанул": Поставочные фьючерсы на акции на ИИС были куплены, кто бы мог подумать, из-за некоторого недостатка денег в настоящем времени. Превратил их в акции, а также распродал почти все свои облигации, чтобы не было непокрытых позиций. Всем советую не совершать такие импульсивные действия, как я! Для того чтобы подумать, закрывать ли ИИС, оставалось ещё 2 дня. Первой же ночью я передумал и решил купить то небольшое количество акций, которые продавал, и три облигации (которые тоже сначала продал): Облигация компании из сферы здравоохранения. Насчёт уникальности в России не знаю. Однако в востребованности сомневаться не приходится. Облигация крупной компании по вылову и переработке рыбы. К сожалению, не понимаю, за что нам достались такие высокие цены на рыбную продукцию, несмотря на доступ к 13 морям (в нескольких из которых работает данная компания). Спрос на рыбу в России, очевидно, есть и будет, особенно при продовольственном кризисе. Некоторых раздражают люди, гоняющие на самокатах, но в городах, где сильные пробки в час-пик, компактные электросамокаты - хорошая альтернатива и автомобилям, и велосипедам, особенно если можно приобретать подписку за фиксированную стоимость (что для меня однажды стало открытием). Думаю, этой компании можно дать под такой процент деньги на расширение бизнеса в сторону стран СНГ. В итоге как раз имею непокрытые позиции в размере чуть меньше 5000 р. и отсутствие фьючерсов, что позволяет не платить за маржинальную торговлю и редко заглядывать в портфель. И имеются риски маржин-колла только при сильном падении всех акций одновременно. Можем даже вывести, во сколько раз акции должны упасть, чтобы случился маржин-колл, в приближении, что акции упадут одинаково и ставка риска по всем акциям одинакова: Обозначим за x, y и z, соответственно, стоимость ликвидного портфеля, минимальную маржу и непокрытые позиции. И обозначим за n тот фактор, во сколько раз могут акции упасть в цене. Стоимость ликвидного портфеля без учёта непокрытых позиций равна x+z. Это и есть текущая стоимость всех акций. При падении она равна (x+z)/n. Стоимость ликвидного портфеля будет меньше на z и будет равна минимальной марже. Получаем уравнение: (x+z)/n-z=y Из этого уравнения получаем формулу для n: n=(x+z)/(y+z) К примеру, возьмём мой портфель: x=30200, y=5300, z=5000. Тогда n=3,42. Такое падение акций российских компаний, уже после падения, примерно, в 2 раза, маловероятно. Это намного хуже кризиса 2008 года. Правда, значение ставок риска по акциям может меняться, а значит и значение y. При y=5300*2, n=2,25. Это как раз на уровне дна кризиса 2008 года. Но ставки риска обычно меняют уже после падения, а не до него P.S.: изменено: оказывается, через Тинькофф вычет можно получить в пару кликов. Сейчас так и сделал. В налоговой сказали, что я, якобы, отказался от всех вычетов в последнем уточнении декларации. На данный момент делаю вывод, что сначала лучше подать декларацию 3-НДФЛ, заплатить налог с дивидендов от иностранных компаний, а потом, когда декларация будет рассмотрена, уже подавать заявление на вычет через личный кабинет Тинькофф в пару кликов. Подождём месяц - посмотрим, прав ли я