ALRS Вдохновившись бриллиантами. Примерила несколько колец с бриллиантами и решила почему бы не посмотреть как дела у Алросы. Пройдемся по макро-трендам алмазной отрасли и отчетности МСФО за 6м2024 года. Для справки: ✔️90% добычи алмазов в России приходится на ПАО АЛРОСА. ✔️Добывающие активы расположены в Республике Саха и Архангельской области. ✔️Прогнозные запасы Алросы составляют более 50% всех мировых запасов. 📖Что известно из отчетности и открытых источников на данный момент: По отчету и прибылям и убыткам: ⚫️За 2024 год продажи сократились на -5,6%, до 33 млн.карат. (в 2023 году сокращение было -2,8% до 34,3 млн.карат). ⚫️В денежном измерении за 6м2024 года по сравнению с 6м 2023 года продажи упали на -4,7% (с 188 млрд.руб. до 179 млрд.руб.). ⚫️Рост себестоимости за сопоставимый период продаж составил +15% ( с 99 млрд.руб. до 114 млрд.руб.). Изменение связано с признанием расходов по движению запасов на балансе компании. (Запасы уменьшились, готовая продукция (см.ниже была продана) и соответствующие затраты были учтены в себестоимости продаж. Пройдемся по балансу МСФО: ⚫️Запасы за 6м2024 года сократились на -9% (с 181 млрд.руб. до 166 млрд.руб).-основной эффект продажа «алмазов» (готовой продукции). Полагаю, вызвано тем, что у огранщиков (Индия=90% огранки осуществляет) начали заканчиваться запасы и после запрета на импорт с сентября 2023 года на 2 месяца, начали восстанавливать импорт. ⚫️У компании на 30.06.2024 накоплен хороший запас ликвидности, депозиты и деньги на счетах позволяют полностью покрыть обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные. Баланс можно назвать крепким, нравится, что следят за собираемостью дебиторской задолженности, и равномерно платят поставщикам. Макро-тренды: ⚫️ С середины 2022 года по текущий момент (январь 2025 года) наблюдаем падение цен алмазов (график во вложении). Причин снижения цены природных алмазов несколько: 1. Продолжающийся избыток предложения (у производителей накоплены достаточные запасы+продолжение достаточно стабильной добычи). 2. Снижение потребительского спроса. Покупательная способность крупнейших рынков (США и Китая) потребителей бриллиантов сократилась из-за инфляции и роста процентных ставок. 3. Рост конкуренции синтетических алмазов (отдельная и очень интересная тема). Сейчас синтетика составляет 10-15% от общего мирового рынка в денежном выражении. Однако этот рынок растет стремительными темпами (за 2024-2028 год среднегодовой темп роста оценивается в +7,5%), такие алмазы практически ничего не стоят, их оптовые закупочные цены на 50-70% дешевле природных алмазов.(картинка во вложении). ⚫️Изменение потребительских предпочтений. Исследования McKinsey (the future of luxury) показывает, что молодое поколение меньше интересуется традиционными предметами роскоши, включая ювелирные украшения. Вместо этого они предпочитают технологии и гаджеты. Что продолжит делать АЛРОСА в 2025 году исходя из макро трендов? ✔️ Будет приостанавливать добычу на менее рентабельных участках ✔️ Будет сокращать ФОТ на 10% и сокращать сотрудников, чтобы сохранять маржинальность бизнеса. ✔️Будет снижать стоимость продукции для стимуляции спроса. ✔️Будет снижать CAPEX по рудникам Мир и Юбилейный. По отчетности за 12м 2024 года не думаю, что увидим позитивные тенденции, т.к операционные данные не свидетельствуют об восстановлении на мировом алмазном рынке. Как выйдет годовой отчет за 2024 год и МСФО отчетность, обновлю видение на акции. #аналитика #акции

🌟 Главный мега-тренд в инвестировании: подсматриваем, что творится за бугром 📉 Переосмысление инвестирования Традиционные подходы, такие как портфель 60/40 (акции и облигации), уходят в прошлое. Мир меняется, и инвесторы вынуждены адаптироваться. Давайте разберёмся, что происходит: 🔄 Циклы “бумов и спадов” усложняются: Экономика всё меньше зависит от привычных паттернов. На смену приходят долгосрочные изменения, такие как климатическая политика и демографические тренды. 🤖 Искусственный интеллект в деле: Компании, внедряющие ИИ, показывают непропорционально высокий рост стоимости. Инвесторам стоит пересмотреть свои стратегии, чтобы не упустить эти возможности. 📉 Снижение роли облигаций: Исторически высокие уровни долгов делают облигации менее эффективными как защитный актив. 🌱 Тематика вместо традиций: Всё чаще инвесторы выбирают стратегии, связанные с технологиями, экологией и социальной ответственностью. 🚀 Рост венчурных инвестиций: Они предлагают высокую доходность, но требуют активного управления. 💡 Всё это говорит о том, что на смену старым моделям приходят гибкие и динамичные стратегии. Тематическое инвестирование и активное управление портфелем становятся новым стандартом. 📍 А как в России? ИИ становится ключевым драйвером роста в отечественных компаниях. Вот несколько примеров: 1. YDEX 🔍 Поисковые алгоритмы: ИИ улучшает релевантность и точность выдачи. 🚗 Беспилотные технологии: Яндекс активно разрабатывает автономные автомобили и транспортные сервисы. 🛠️ Генеративный ИИ: API для нейросетей помогает бизнесу интегрировать ИИ в продукты. 2. SBER 💬 Клиентский сервис: Чат-боты и голосовые ассистенты делают обслуживание быстрее и удобнее. 📊 Анализ данных: ИИ помогает оценивать кредитоспособность и управлять рисками. 3. SIBN ⚙️ Оптимизация производства: ИИ анализирует данные, повышая эффективность добычи. 🔧 Предиктивное обслуживание: Система прогнозирует поломки оборудования. 4. RTKM 🔒 Кибербезопасность: ИИ выявляет угрозы в интернет-трафике. 🤖 Виртуальные ассистенты: Помощники на базе ИИ поддерживают пользователей. 5. T 🧠 Семейство Gen-T: Разработано несколько больших языковых моделей (LLM) для решения специфических бизнес-задач. 🛠️ Открытые инструменты: T-Банк предоставляет API для адаптации моделей под русскоязычные данные. 📈 Инвестиции в генеративный ИИ: Более 25–30% бюджета на ИИ направлено на развитие генеративных моделей. 📌 Почему это важно? Российские компании активно развивают технологии ИИ, чтобы оставаться конкурентоспособными на глобальном рынке. Уникальная адаптация ИИ к русскоязычным данным делает эти разработки особенно ценными. 🔮 Вывод: Будущее инвестирования — это технологии, адаптация к изменениям и выбор новых стратегий. ИИ уже трансформирует мир, и Россия играет важную роль в этом процессе. 🚀

FIVE Налог при продаже акций. В данном посте речь пойдет о налоге по НК РФ п. 2.6 ст. 277 - Особенности признания доходов и расходов при передаче имущества. Уведомление эмитента: https://www.x5.ru/ru/investors/share-distribution// Суть: Посколько балансовая стоимость активов ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» в балансовой стоимости активов X5 Retail Group N.V. составляет 57.6%, то при продаже 9 января ваших конвертированных депозитарных расписок при расчете затрат на продажу будет учтены расходы в сумме 57.6% от стоимости купленных акций предыдущего выпуска (т.е GDR). Иллюстрация на цифрах: Вы купили 1 акцию за 1000 рублей, дождались пока она вырастет на 20%, и продали за 1200 рублей. В обычной ситуации вы бы заплатили налог размером = (1200-1000)*13%=26 рублей. Но при продаже акций X5, налог будет = (1200-1000*0.576)*13%‎ = 81,12 рубля. Посленалоговая доходность в обычном случае бы составила 17.4%, в случае с X5 11.8%. Что можно сделать чтобы не платить налог? ✔️Продолжать держать акции и использовать возможность льготы при долгосрочном владении. Не является инвестиционной рекомендацией❤️