Тезисно пометки со Смартлаба ч.2 АЭРОФЛОТ. •Аэрофлот растет быстрее рынка, тратят много на айтишку. •75% перевозок - это внутренние линии, зарубежные теперь не приоритет. •Развивают международный сегмент, с учетом сезона. Тайланд, Турция и т.д. •Открывают новые рынки в регионах. •16% г/г растут в пассажирах •Аэрофлот шатл новый продукт, хотят быть конкуренты с Жд. Сухой суперджет 89 кресел, летать можно будет каждые 15 минут между Мск-Спб •Впервые в 1 полугодии заработали чистую прибыль. Выручка +49,6%. EBITDA х1,9. •Скор прибыль 27млрд 2024 1п. Против убытка 20млрд 2023 1п •Банковский долг: 62 млрд, а на балансе 120 млрд •Лизинг: 600 млрд долга на 15лет. •Парк не молодеет, но до сих пор считается молодым, по сравнению с другими компаниями, в т.ч зарубежными. •У Победы самый молодой парк Выводы: Есть и будет капекс, долг по фикс ставке, гасить не торопятся, хотя и могут. Лизинг дешевый у них, урвали по хорошей ставке, перевели в рубли, тоже с фиксом. Дивы будут рассматривать в 25г, по ощущению ещё ничего не решено и сейчас это маловероятно (имхо). Смотрим, по рынку дешево конечно (как и 90% бумаг). СОФТЛАЙН •В 5 раз за 5 лет вырастит каппа. •Байбек уже работает и выкупает бумаги •Неагрессивно проводят поглощения, уже устоявшихся игроков •Не могут оглашать будущие сделки, говорят что сложно покупать за дешево хорошие бизнесы, но стараются использовать текущие глобальные сложности. •Ставка неприятна, но бизнес справится. •Интеграция новых бизнесов будет идти небыстро, но даст сильный результат. Вывод: Тоже появилось ощущение нежелания что-либо продать. Кейс непростой, но потенциал огромен. АРЕНАДАТА. •Больше данных = больше выручки. Каждый год новая выручка = 70% •От клиентов прошлого года и новых клиентов 30%, новые клиенты раскрываются в полной стоимости через 2-3 года, по мере роста данных - они докупают продукт. •При окончании сво Оракл не отожмет бизнес, с продукта слезть сложно, по этой причине 2/3 рынка до сих пор на Оракле. •Законодательством с 2030 такое иностранное в этой области ПО будет купить невозможно. (для гос. компаний) •Постоянно развивают новые продукты. К концу года покажут рынку обновленный пайплайн. •Радуются, что котировки росли против рынка (на мой взгляд, даже где-то злорадствуют)) Вывод: Пока единственные, кого добавил бы в стратегию. В начале ноября отчет. Это может быть интересно. $AFLT $SOFL $DATA