🏥Позитивно оцениваю среднесрочные перспективы {$PFE}, у меня даже небольшой перекос по ней в структуре портфеля в большую сторону от стандартной для меня диверсификации. ➕Плюсы: 👍🏻Крупная фармацевтическая компания, которая имеет большой и диверсифицированный портфель препаратов. 👍🏻Компания занимается разработкой вакцины вместе с немецкой Biontech. На текущий момент компания уже поставила 65 млн доз вакцин по всему миру и планирует поставить 2 млрд доз к концу 2021 г. (прогноз был повышен, изначально компания планировала поставить 1,3 млрд доз). 👍🏻Компания отчиталась о неплохом росте выручки и прибыли на акцию в 4к2020 г. (без учета бизнеса дженериков, выделенного в отдельную компанию в конце года), хотя результаты оказались несколько ниже ожиданий аналитиков. Выручка и прибыль на акцию в 4к2020 г. выросли на 12% и 14% г/г соответственно. 👍🏻Компания ожидает роста выручки на 43% в 2021 г. до $60 млрд (вкл. выручку от продажи вакцины в сумме $15 млрд) и прибыли на акцию на 42% до $3,15. В 2022 г. ожидается снижение показателей примерно на 13% за счет снижения продаж вакцины. 👍🏻Бизнес дженериков, неудовлетворительные результаты которого оказывали давление на {$PFE}, был выделен в отдельную компанию. Этот бизнес слился с {$MYL} и создал одного из крупнейших производителей дженериков на рынке. 👍🏻Стабильно платит дивиденды, сейчас доходность около 4,4%. Ежегодно повышает выплаты (на данный момент направляет на них примерно 65% прибыли). 👍🏻Защитная отрасль, невысокий форвардный P/E акций всего около 11. ➖Минусы: 👎🏻Есть риск давления со стороны регулятора, связанный с резким ростом цен на препараты в США. 👎🏻Долговая нагрузка к концу года выросла до 3.5 чистый долг/EBITDA, за счет снижения EBITDA и роста долга. Однако с учетом ожидаемого роста финансовых показателей в 2021 г. это не критично для компании. #обзор #аналитика #pfizer #биотех #прояви_себя_в_Пульсе #инвестиции #инвестор #вакцина