## «Хотели как лучше, а получилось как всегда» - эта фраза, ставшая крылатой после Черномырдина, отражает сложность экономических перемен. И сегодня мы видим, как история словно повторяется. Сбер, выпустив дисконтные облигации с ценой размещения 450 рублей и ценой выкупа 1000 рублей через 5 лет, прогнозирует обесценение рубля более чем на 122% за 5 лет! 🤯 Не помните 98-й? Дефолт тогда застал всех врасплох, превратив рублевые сбережения в пыль. Денежная реформа 1947 года: 10 старых рублей наличными обменивались на один рубль новых. Павловская реформа 1991 года: за три дня граждане СССР могли обменять старые купюры на новые, лимит - 1000 рублей, сбережения на счетах были заморожены. Денежная реформа 1993 года: обмен советских купюр на российские - до 100 тыс. руб. Многие, будучи в отпусках, не успели обменять деньги, и они пропали 🤷🏽‍♂️ Сегодня, как и в прошлом, мы видим: Вопрос доходности депозитов: 🏦 Депозит, хоть и дает отличную доходность, не является однозначно выгодным инструментом за счет инфляции, которая съедает часть сбережений. Риск девальвации: Депозиты в рублях рискуют обесцениться из-за инфляции и девальвации, что мы уже видели в 98-м. Важно! Главный (Зеленый) банк, предлагая такие облигации, как бы говорит: «Мы знаем, что рубль будет обесцениваться, и предлагаем вам инвестировать в это обесценение». Что делать? * Диверсифицируйте сбережения: Не держите все яйца в одной корзине. Лично у меня в портфеле недвижимости на значительно бОльшую сумму, нежели облигаций и депозитов (облигации предпочитаю, так как удобнее перекладываться и диверсифицировать по эмитентам, чем мотаться по десяткам банков и перекладывать по 1.4 млн). Также я начал активно покупать акции надежных и перспективных российский компаний, о чем периодически пишу в блоге 💼 * Будьте информированы: Следите за экономическими новостями, чтобы быть в курсе ситуации. P.S…знаменитая фраза «граждане, храните деньги в сберегательной кассе» 🤐 - не самый плохой способ сохранить средства (в той или иной степени), так как любой положительный результат лучше нуля или тем более минуса, но это плохой способ инвестировать…там, где нет риска, нет и реального дохода. P.S вместо депозитов использую LQDT , а из акций беру в первую очередь компании с небольшим долгом, понятными перспективами развития и желательно с дивидендной политикой (если без дивидендов - то должен быть бизнес, который растет на 30%+ в год. В первую очередь это такие компании, как: SBER SBERP YDEX DIAS ASTR POSI BSPB TCSG LKOH ROSN HEAD LSNGP Все эти компании есть в портфеле и планирую докупать их ПОСТОЯННО! Увеличивая покупки в моменты сильного снижения стоимости. Но тут с оговоркой: я покупаю акции не на все деньги, а на определенную часть от своего дохода, которую морально готов «заморозить» вплоть до 3-5 лет. Больше, конечно, нежелательно)) Но я не особо допускаю сценарий, когда более 3-4 лет акции будут снижаться или быть в боковике. Все таки они фундаментально дешевые. Ну а если и фондовый рынок будет в такой депрессии на много лет - то остальные сферы жизни и подавно. Так что в данном случае акции это скорее ставка на российскую экономику в перспективе. Хотя как мы знаем по опыту Турции и Ирана, даже при высоких ставках и бешеной инфляции, акции и недвижимость - являются защитным активом в долгосроке. Проверим, как будет на нашем рынке…

❗️Сделал ребалансировку портфеля❗️ Флоатеры не оправдали ожидания - зафиксировал убытки от 1.5 до 5%. Далее сидеть во флоатерах не вижу смысла, в активе реализовался риск, который я не учитывал ранее (видимо не я один): по мере роста спреда с ОФЗ и с корпоративными облигациями с фиксированным купоном, флоатеры начинают проседать, чтобы давать доходность сравнимую с фиксами. Ранее была установка, что флоатер +/- следует за номиналом. Увы, рынок оказался чуть сложнее 🤷‍♂️ Что ж, будем считать это платным уроком. Потерял на этом за месяц в районе 600 тыс рублей (правда половина этого убытка компенсировалась накопленным купонным доходом, но тем не менее, не приятно). Вышел полностью в фонд ликвидности LQDT во всех своих брокерах и счетах (только в альфе взял их фонд AKMM, в Сбере - SBMM, они там без комиссий на покупку / продажу). Скинул следующие облигации: RU000A108777, RU000A1095L7, RU000A108Z77, RU000A109981, RU000A1087G4, RU000A107EC7, RU000A109VL8, RU000A109TJ6, RU000A109B33, RU000A1083A6, RU000A1099A2, RU000A109VJ2 Оставил только ПКБ и немного совком / псб на ИИС - не вижу смысла продавать в минус бумаги на ИИС. Пусть уж капают купоны.

#недвижимость 🚫 Апартаменты под запретом в Москве: что это значит для нас? 🤯 Друзья, свершилось то, о чем давно говорили! Власти Москвы решили поставить жирный крест на строительстве апартаментов. 🏢 Все начатые проекты достроят, но новые разрешения больше не выдают. Давайте разбираться, что к чему! Инфраструктура vs. точечная застройка Лично я прекрасно понимаю власти: Москве нужны не просто квадратные метры, а комфортная среда для жизни. Школы, детские сады, поликлиники, дороги – без этого никак! И если застройщики жилых кварталов берут на себя обязательства по развитию инфраструктуры, то с апартаментами всё сложнее. Апартаменты – это как правило точечная застройка. Воткнули красивую высотку в обжитом районе, а про социальную нагрузку не подумали. В итоге страдают все! Временная регистрация : иностранцам можно, россиянам – нет 🤷‍♂️ И это, пожалуй, главный камень преткновения! В апартаментах, в отличие от квартир, нельзя получить постоянную регистрацию . Более того – гражданам России нельзя оформить даже временную регистрацию в апартаментах! А вот иностранные граждане спокойно регистрируются временно в апартаментах. Вот такой парадокс! Коммуналка: мифы и реальность А вот тут уже байки начинаются! 👻 Часто слышу, мол, в апартаментах коммуналка конская! 💸 Но давайте начистоту: в Москве мы платим за инфраструктуру внутри комплекса, а не за статус жилья. У вас в апарт-комплексе бассейн, сауна, спортзал, лобби с консьержем, двор-парк, коворкинг, библиотека , игровая комната , Meet-up и другие плюшки? Поздравляю, ваши платежи будут выше, чем у собственника квартиры в доме с покосившейся лавочкой у подъезда. Зато и уровень комфорта не сравнить! 😉 Что будет с ценами? Мои прогнозы: Скажу честно: я не верю в резкий скачок цен на апартаменты. Рынок апартаментов не был подвержен такому влиянию ипотечного бума, как рынок квартир. Именно поэтому здесь мы видим истинную, справедливую цену квадратного метра, ту, по которой люди готовы приобретать недвижимость с наличными деньгами. И это факт. Апартаменты — это неперегретый актив, и сейчас их стоимость адекватна рынку. Эта недвижимость стоит столько, сколько она действительно стоит. Почему еще не стоит ждать роста цен? 1️⃣ Ипотека рулит (и диктует условия): да, огромная часть сделок с недвижимостью, в том числе и с апартаментами, в «тучные» годы до повышения ставки проходила с привлечением ипотеки. Но за последний год апартаменты покупали в основном те, у кого есть «живые» деньги. 2️⃣ Апартаменты – не перегретый актив: в отличие от некоторых сегментов рынка, где цены взлетели до небес на волне льготной ипотеки, апартаменты сохраняли относительную стабильность. Цены на апартаменты не раздуты ипотечным пузырем, как это произошло, например, с некоторыми категориями квартир. 3️⃣ Адекватный ценник: сегодня апартаменты в престижных районах Москвы стоят 350-400 тысяч рублей за метр. При этом часто сдаются с ключами и ремонтом! Попробуйте найти аналогичную квартиру внутри ТТК по такой цене! 😉 Важно! Налоги на апартаменты: Обращайте внимание на назначение земли, на которой построены апартаменты! * ВРИ - гостиница: налог не более 0,5% от кадастровой стоимости в год. 👌 * ВРИ - многофункциональный комплекс (МФК), как, например, Москва-Сити: налог до 2% от кадастровой стоимости в год. Будьте внимательны! Кстати, кадастровая стоимость апартаментов всегда значительно ниже рыночной. Как правило в 2-3 раза! 😉 Мой вывод: запрет на строительство апартаментов – не повод для паники. Это шанс приобрести качественную недвижимость по разумной цене. А что думаете вы? 🚨По традиции предлагаю обратить внимание на «бумажную недвижимость», доступную в Т-инвестициях: PIKK LSRG SMLT ETLN - акции крупнейших девелоперов РФ. RU000A1095L7 RU000A109981 RU000A109874 RU000A1082X0 RU000A107RZ0 RU000A104YT6 RU000A100QA0 RU000A104JQ3 - облигации застройщиков (сейчас к ним нужно относиться осторожно, лучше безрисковый актив LQDT ), особенно на фоне снижения флоатеров.