#РАЗБОР 📈 $LENT 🇷🇺 Лента (#LENT) Лента: крупная российская сеть продуктовых магазинов. ❗️Компания зарабатывает за счёт продажи продуктов через свои магазины. 🔷 Выручка: - 2020: 445,5 млрд ₽ - 2021: 483,6 млрд ₽ - 2022: 537,4 млрд ₽ - 2023: 615,9 млрд ₽ - (1кв) 2024: 202 млрд ₽ 🔷 Чистая прибыль: - 2020: 17,4 млрд ₽ - 2021: 13,6 млрд ₽ - 2022: 4,9 млрд ₽ - 2023: (-0,9) млрд ₽ - (1кв) 2024: 3,5 млрд ₽ 🟠Снижение прибыли происходит на фоне больших капитальных затрат на увеличение числа магазинов, преимущественно в формате - у дома. 🔷 Мультипликаторы • P/E - 23,3. Среднее по сектору - (-14,5). • P/S - 0,2. Среднее по сектору - 0,6. • P/BV - 0,6. Среднее по сектору - 3. • ROE - (-0,7%). Среднее по сектору - 28,6%. • Чистый долг - 100,5 млрд ₽ (+5,3% г/г). Положительные стороны ➡️ 🟢Высокая балансовая стоимость. 🟢Существенное расширение бизнеса. 🟢Активное закрытие убыточных точек. 🟢Главный акционер в лице Алексея Мордашова способен вложить средства для улучшения финансовых результатов. Отрицательные стороны ➡️ 🟠Снижение прибыли. 🟠Рост долгов. 🟠Компания в ближайшее время не будет выплачивать дивиденды. 🔷 Ожидаемые дивиденды за 2024 год: 0₽. 📌 По моему мнению, в настоящее время компания выглядет дорого из-за того, что компания наращивает долг и активно вкладывается в расширение магазинов в формате - у дома. Именно поэтому у компании происходит снижение прибыли, и в ближайший год - два мы дивиденды не увидим. Таким образом я нейтрально смотрю на компанию и наблюдаю за их отчётами и сейчас не тороплюсь набирать позиции по акциям Ленты.