Грязные подробности, как брокеры зарабатывают на клиентах Одна из ошибок начинающего инвестора - ожидать, что брокер является вашим лучшим другом на рынке ценных бумаг. Особенно сильно в этот миф верят на растущем рынке. Когда брокер рекомендует вам множество акций, многие из которых действительно растут. В реальности брокер зарабатывает на комиссиях, так что в интересах брокера посоветовать вам как можно больше разных акций, постоянно крутить их перед вашими глазами, чтобы вы совершали сделки и приносили брокеру комиссии. И если на растущем рынке "покупать всё подряд" может оказаться работающей стратегией, то на рыночных коррекциях многие новички из-за этого оказываются не у дел. Но есть и более грязные методы, как зарабатывают некоторые брокеры. В их числе - слив данных о клиентских сделках. Этой зимой Morgan Stanley согласился заплатить штраф в $249 миллионов за то, что они передавали данные о том, какие крупные клиенты планировали продажи. Передавали они их в хэдж-фонды, которые, разумеется, могли при желании на этом попытаться заработать. И затем вознаградить брокера за слив. Схема проста: если вы фонд, которому брокер слил данные, что его клиент будет продавать в ближайшие дни крупный пакет акций, вы можете зашортить эти акции. И наоборот: если кто-то планирует купить большой пакет акций, вы можете купить первыми. С точки зрения этики, сливать клиентские данные в погоне за прибылью - это зашквар, полный подрыв доверия. Неудивительно, что Morgan Stanley согласился заплатить большой штраф, только чтобы поскорее замять это дело. При этом часто settlement/соглашение происходит на условиях, чтобы не всплывали грязные подробности слива. Например, стало известно, что Morgan Stanley сливал данные крупным фондам, но было опубликовано только название одного из них - Citadel, остальные названия раскрыты не были. Так что помните, что брокер - это не более чем посредник для покупки и продажи ценных бумаг. Конечно, круто, когда брокер даёт доступ на разные рынки, даёт разные инструменты за низкие комиссии. Однако интерес брокера - получение прибыли, и это может происходить в ущерб вашим интересам. Как мы видим в случае с Morgan Stanley, они в ущерб интересам клиентов сливали данные в хэдж-фонды.