Индекс Мосбиржи и роль Норникеля: история, динамика и структура Одним из важнейших индикаторов российского фондового рынка является индекс Мосбиржи (IMOEX). В этом посте мы расскажем об истории его возникновения, изменениях в структуре индикатора и доле Норникеля в этом ключевом биржевом показателе. 🔹От 5 до 50 – как рос IMOEX Торги на московской бирже стартовали в сентябре далекого 1997 года, тогда индекс назывался ММВБ (индекс Московской межбанковской валютной биржи). Его стартовое значение составляло 100 пунктов, всего в состав индекса на тот момент входили бумаги 5 компаний: Единая энергетическая система России (РАО ЕЭС), Мосэнерго, Ростелеком, ЛУКОЙЛ и Норникель. На старте торгов общая капитализация ключевых эмитентов Мосбиржи составляла 240,3 миллиарда «додефолтных» рублей. По мере роста российского фондового рынка количество компаний, чьи бумаги учитывались в индексе, увеличилось до 50. В 2017 году биржа обновила методику расчета ключевого индикатора - так появился сегодняшний индекс Мосбиржи. На сегодняшний день общая капитализация компаний, входящих в индекс, составляет 5 трлн рублей. 🔹Взлеты и падения индекса С начала первых биржевых торгов индекс Мосбиржи вырос в 26 раз (или на 2 600% к середине ноября). Российский фондовый рынок показал динамику, значительно превосходящую международные аналоги, такие как S&P 500 (фондовый индекс, в корзину которого включены акции 500 публичных компаний, торгуемых на фондовых биржах США, с наибольшей капитализацией) и STOXX 600 (фондовый индекс европейских акций, включающий компании с крупной, средней и малой капитализацией из 17 европейских стран). Своего абсолютного максимума индекс достиг в октябре 2021 года, составив 4 287 б.п. В 2022 году на фоне геополитической напряженности индекс упал на более чем 50%, однако к маю 2024 года смог восстановить значительную часть потерь. За свою долгую историю IMOEX пережил несколько мировых финансовых кризисов, введение жестких санкций в отношении ведущих российских компаний. Всего в истории Мосбиржи было несколько периодов «свободного падения» фондового индекса: • Шестимесячный провал в 2008 году, вызванный мировым финансовым кризисом. • Четырехмесячное падение в 2020 г., вызванный глобальным снижением котировок мировых фондовых рынков во время пандемии COVID-19 • Четырехмесячное падение в 2022 году на фоне геополитической напряженности и санкционного давления со стороны США и Европы. В этом же году торги впервые были приостановлены на месяц. Сегодня индекс проходит очередную проверку на прочность. С майского пика индикатор упал порядка на 20%, снижаясь до 2 500 б.п. Ключевой негативный для фондового рынка фактор — это повышение ключевой ставки. На фоне ужесточения денежно-кредитной политики выросла привлекательность других финансовых инструментов — облигаций и депозитов, в которые инвесторы увеличивают собственные вложения. 🔹Народный трейдинг Еще одним трендом последних лет является изменение структуры инвесторов - до 2022 года ключевыми игроками на российском рынке акций были иностранные институциональные инвесторы. Но теперь ситуация изменилась: не менее 70% оборота Мосбиржи приходится на сделки частных лиц. 🔹Состав индекса За последние 8 лет количество бумаг в индексе Мосбиржи динамично менялось. В 2017 году их было 50, в 2019 году – 38, а сегодня этот показатель включает 50 компаний. В соответствии с новыми методиками расчета, в индексе учитываются: коэффициент ликвидности, количество акций эмитента в свободном обращении (free-float), а также вводятся требования к минимальному весу одной акции в индексе. По данным последней ребалансировки ТОП-3 эмитента (ЛУКОЙЛ, Сбербанк и Газпром) составляют около 40% индекса Мосбиржи. 🔹Доля Норникеля в индексе Мосбиржи На текущий момент доля акций ГМК «Норникель» в индексе МосБиржи составляет около 4%. Кроме того, акции Норникеля входят в состав различных тематических индексов семейства Мосбиржи, являясь одной из ключевых «голубых фишек» российского фондового рынка. GMKN #gmkn

Искусственный интеллект и зеленая энергетика: новые перспективы для палладия ☝️Норникель трансформирует традиционную модель горно-металлургического бизнеса, развивая собственные технологии и материалы для зеленой энергетики. Компания активно сотрудничает с международными исследовательскими центрами и промышленными партнерами для ускорения внедрения инновационных решений и развития спроса на свои металлы. Перспективы использования палладия обсуждались на Конференции по инновационному применению МПГ-2024. Мероприятие прошло 12—13 ноября в Сиане на Форуме развития индустрии драгоценных металлов Китая при поддержке Норникеля. 💡Развитие искусственного интеллекта и технологий чистой энергии открывает новые перспективы для рынка палладия. Металл становится важным компонентом в производстве современных процессоров, внедряется в системы хранения данных и в индустрию возобновляемых источников энергии. Новые исследования показывают, что палладий может снизить стоимость оборудования для производства стекловолокна, а в электронике заменить золото в микросхемах для в микросхемах для data-центров. Спрос на палладий растет — в 2023 году экспорт металла из России в Китай удвоился, достигнув 554 тысячи унций. Ожидается, что к 2030 году потребление металлов платиновой группы в Китае вырастет до 6,6 миллиона унций. 🔔Согласно нашей оценке, развитие альтернативной энергетики, рост вычислительных мощностей для искусственного интеллекта и повышение эффективности традиционных применений металлов платиновой группы сформируют дополнительный спрос на палладий объемом не менее 40–50 тонн. Норникель активно развивает технологии для зеленой энергетики, сотрудничая с международными партнерами и исследовательскими центрами. Центр палладиевых технологий компании работает более чем над 20 проектами и к 2030 году планирует создать свыше 100 инновационных материалов. GMKN #GMKN #инновации #палладий #норникельтехнологии

Эксперт РА подтвердил наивысший кредитный рейтинг Норникеля – что это означает для инвестора? Крупнейшее российское рейтинговое агентство – Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности Норникеля на уровне ruAАА, прогноз по рейтингу стабильный. 🔹Что означает высокий кредитный рейтинг Норникеля? По мнению экспертов, высокая оценка Норникеля обусловлена умеренно сильной оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, сильными рыночными и конкурентными позициями, высокими показателями маржинальности, комфортной долговой нагрузкой и высокой ликвидностью. Отдельно аналитики отмечают высокое качество корпоративного управления и стратегического планирования, прозрачность финансовой отчётности, положительную кредитную историю и платёжную дисциплину Норникеля. При формировании рейтинга также учитывались: существенные запасы производимых металлов; формирование основной части выручки за счет поставок конечным потребителям, а не трейдерам; получение доходов в иностранной валюте, при операционных и большей части капитальных затрат в рублях. Эксперты отметили также диверсифицированный продуктовый портфель Норникеля, включающий металлы, спрос на который, как ожидается, будет продолжать расти. ☝️Стоит отметить, что высокий уровень рейтинга позволяет нам привлекать заемное финансирование на более комфортных условиях и иметь возможность диверсифицировать кредитный портфель. Несмотря на непростые рыночные условия, корпоративное управление и финансовое планирование остается в компании на высоком профессиональном уровне, что отмечают независимые авторитетные эксперты рынка – и это безусловно важно для любого инвестора при оценке перспектив роста акции. 🔹Что такое кредитный рейтинг и что он значит для инвестора? Кредитный рейтинг – это, по сути, оценка кредитного риска, т.е. способности компании отвечать по своим финансовым обязательствам. Потенциальным инвесторам независимый рейтинг помогает оценить, насколько компания надежна, сможет ли она сохранить финансовую устойчивость в сложных экономических условиях, велика ли вероятность дефолта. 💡Финансовая устойчивость компании, безусловно, не является гарантом роста стоимости акции - на это также влияет рыночная конъюнктура, спрос на производимые товары, волатильность валют, изменение рынков сбыта и другие факторы. Однако, информация о кредитном рейтинге, безусловно, поможет инвестору избежать покупки акций проблемной компании, либо - при изменении рейтинга в худшую сторону - правильно взвесить все риски, связанные с этим эмитентом. 📌Найти кредитный рейтинг любой крупной компании можно на сайте соответствующего рейтингового агентства. На своем корпоративном сайте мы детально раскрываем всю информацию по теме https://www.nornickel.ru/investors/debt/credit-ratings/ GMKN #gmkn #норникель #новости_компаний #норникельпроденьги