Обзор компании Albemarle: финансовые показатели, мультипликаторы и коэффициенты

14 августа 2020 в 16:00

💥Пульс Привет💥 📄Обзор компании Albemarle 📄 🔵Пункт 1. Финансовые показатели. (отчёт от 31.03.2020) Капитал 2015: 3401 Капитал 2020: 4042 Изменение капитала: +19% Обязательства 2015: 6197 Обязательства 2020: 5806 Изменение обязательств: -6% 🔴Вывод: капитал медленно растёт, обязательно немного сократились. Приемлемо. Чистая прибыль 2015: 360 Чистая прибыль 2020: 576 Изменение чистой прибыли: +60% Выручка 2015: 2826 Выручка 2020: 3496 Изменение выручки: +24% 🔴Вывод: чистая прибыль растёт хорошо, а выручка довольно медленно. Компания имеет неплохие финансовые показатели. 🔵Пункт 2. Мультипликаторы и коэффициенты. P/E 2020: 17 P/E среднее 2015-2020: 16 (бёз учёта аномального значения 2017 года - 112) P/E среднее по отрасли: 21 🔴Вывод: компания оценена вполне справедливо по сравнению со своим прошлым и недооценена по сравнению с отраслью. L/A 2020: 59% L/A среднее 2015-2020: 56% NetDebt/EBITDA 2020: 3,2 NetDebt/EBITDA среднее 2015-2020: 2,2 🔴Вывод: у компании есть значительные затруднения с долговой нагрузкой. Однако по отношению к активам, она довольно небольшая. ROE 2020: 11% ROE среднее 2016-2020: 14% ROE среднее по отрасли 2020: 29% ROE среднее по отрасли 2016-2020: 24% 🔴Вывод: компания использует капитал почти вдвое менее эффективно чем её конкуренты последние 5 лет. 🔵Пункт 3. Дивиденды и менеджмент. Компания платит более скромные дивиденды, чем её конкуренты (1,7% против 2,1%). Она выделяет на них 55% своей прибыли, а конкуренты в среднем 47%. Команды менеджеров и совета директоров находятся в компании не так давно. Средний срок пребывания - 2 года. 🔵Пункт 4. Тех. анализ. Цена находится недалеко от верхней границы 2-месячного восходящего канала. Технические индикаторы показывают переоценку. При приближении цены к нижней границе канала (около 85$) считаю покупку крайне привлекательной. 🔵Пункт 5. Вывод по компании. Я продал Albemarle месяц назад и считаю это большой ошибкой. Эта компания не имеет превосходных финансовых показателей (но и плохими их назвать было бы глупо) - главное в ней то, в насколько перспективной отрасли она работает. За электричеством будущее, и уже сейчас многие это понимают. Если рассматривать ALB для покупки на короткий срок (до нескольких лет) то наверное это далеко не самый привлекательный вариант, но как цель для вложений на долгие годы я считаю эту компанию крайне привлекательной. Спасибо за уделенное время, всем удачи в этом нелегком деле. 💰