$968 Xinyi Solar Holdings Ltd (968.HK, целевая цена HKD 17,5) Xinyi Solar Holdings Ltd — ведущий мировой производитель стекла для солнечных панелей. Xinyi разрабатывает, производит, продает и предоставляет послепродажное обслуживание изделий из солнечного стекла, а также является основным поставщиком мировых производителей солнечных фотоэлектрических модулей. Компания наращивает продажи в 2022 г.: выручка за I полугодие 2022 г. выросла на 20,1% г/г до HKD 9,7 млрд ($1,2 млрд), хотя чистая прибыль сократилась на 38,6% г/г до HKD 1,9 млрд ($240 млн). Несмотря на временное, на наш взгляд, снижение прибыли, компания продолжает совершать капиталовложения и увеличивать производственные мощности. Китайские аналитики ожидают рост продаж Xinyi на 42,9% г/г в 2022 г. и на 41,2% г/г в 2023 г., а прогноз повышения чистой прибыли в следующие 2 года составляет 9,9% г/г и 56,4% г/г соответственно. С учетом невысокого форвардного мультипликатора P/E (около 15х) и наличия дивидендов акции Xinyi представляются привлекательной возможностью покупки истории роста в развивающейся отрасли возобновляемой энергетики.