Анализ рынка нефти и прогнозы на 2022-2023 годы

6 декабря 2022 в 9:00

Роснефть — лидер российской нефтяной отрасли. Основными видами деятельности Компании являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами. (Далее идет описание рынка нефти, его можно пропустить, если уже читали его — есть в скринах) Нефть Средняя цена на нефть марки Urals в январе-ноябре 2022 года сложилась в размере $78,32 за баррель, в январе-ноябре 2021 года - $68,66 за баррель. Таким образом, цена увеличилась на 14,07%. По итогам года я ожидаю среднюю цену нефти 77,15 долл. (это на 11,81% больше 2021 года) и среднюю цену нефти 60 долл. по итогам 2023 года. Экспорт российской нефти в 2022 году вырастет примерно на 8% в сравнении с прошлым годом, сообщил вице-премьер РФ Александр Новак. Он прогнозирует, что в следующем году добыча нефти в РФ может сократиться на 7,5%, до 490 млн тонн (при том, что в нынешнем году она вопреки санкциям вырастет на 1,1%, до 530 млн тонн). В связи с этим возможные потери бюджета составят 500 млрд рублей. Курс доллара В 2022 году средний курс доллара составил 68,5156 руб. против 73,6541 руб. в 2021 году (-6,98%). Сейчас курс доллара составляет 62,35 руб., что на 15,35% ниже среднего курса в 2021 году. Средний курс доллара в 2022 году составит около 68,07 руб., что на 7,58% ниже 2021 года. Результаты за 1 полугодие Чистая прибыль Роснефти за 6 месяцев 2022 года составила ₽432 млрд, увеличившись на 13,1% по сравнению с ₽382 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 32,5% до ₽5,172 трлн против ₽3,904 трлн годом ранее. Добыча углеводородов составила 4,85 млн б.н.э. в сутки, увеличившись на 1,5% год к году в сопоставимом периметре. Объем реализации нефти увеличился на 5,7%, при этом объем реализации нефти на внутреннем рынке более чем в 2 раза превысил аналогичный показатель прошлого года. Структура выручки Роснефти Экспортная выручка в дальнее зарубежье составила 69% от общей выручки, от СНГ 4%, на внутреннем рынке 24%, от газа 3%. Средние цены на нефть по итогам 2 полугодия составят 70,2 долл., по итогам года 77,15 долл. Средние цены на доллар по итогам 2 полугодия составят около 60,2 руб., по итогам года около 68,07 руб. Выручка во 2 полугодии с текущими параметрами может составить 3,7-3,8 трлн руб., а прибыль около 310-330 млрд руб. Дивиденды по итогам 1 полугодия составили 20,39 руб., по итогам 2 полугодия могут составить около 15,1 руб. По итогам года можно ожидать 8,9-9 трлн выручки, 750-760 млрд прибыли и около 35,5 руб. дивидендов в ближайшие 12 мес. – это около 10,5%. По итогам 2023 года я ожидаю нефть по 55 долл. за баррель, доллар по 75 руб., падение добычи на 7,5%, выручку 7,9 трлн руб., прибыль 639 млрд руб. и дивиденды около 30 руб. Краткие выводы: я считаю, что цены на нефть будут корректироваться в 2023-2024 гг,; добыча будет падать в 2023-2025 гг. в РФ; объемы продаж будут падать; в рублях падение стоимости нефти будет не таким явным из-за падения курса рубля. В целом, итоги 2021-2022 года будут невероятно сильными для нефтегазовых компаний РФ, но долгосрочные перспективы туманны, поэтому данный сектор для меня не может быть долгосрочной идеей покупки, но компании, которые выплатят дивиденды в 2023 году за успешный 2022 год, могут быть интересны в краткосрочной перспективе. {$RU000A0JT965} {$RU000A0JT940} Продолжение: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/2dab62ac-1c93-4335-a022-d005eaa1eb04?utm_source=share