​​Стоит ли покупать американские компании, и если стоит, то какие? Продолжение рубрики. Рассмотрим сектор материалов стоимостью более 20 млрд долл. (Linde, Sherwin-Williams, Air Products and Chemicals, Newmont, Ecolab, Archer-Daniels-Midland, Freeport-McMoRan, Corteva, Dow, Nucor, Vulcan, Martin Marietta) Что видим в таблице ниже? 1. Текущая окупаемость самая привлекательная у Nucor, Dow и Freeport-McMoRan, компании Corteva и Archer-Daniels-Midland выглядят нейтрально. Остальные компании выглядят очень дорого. 2. Форвардная окупаемость 2024 года Linde, 22,9х; $LIN Sherwin-Williams, 22,1х; $SHW Air Products and Chemicals, 18,9х; $APD Newmont, 22,1х; $NEM Ecolab, 23х; $ECL Archer-Daniels-Midland, 13,3х; $ADM Freeport-McMoRan, 11,1х; $FCX Corteva, 11,6х; $CTVA Dow, 7х; $DOW Nucor, 11,8х; $NUE Vulcan, 15,4х; $VMC Martin Marietta, 15,3х. $MLM Видим, что Dow, Corteva, Nucor Freeport-McMoRan выглядят дешево по форвардной окупаемости 2024 года. Linde, Sherwin-Williams, Newmont и Ecolab остаются очень дорогими по форвардной окупаемости 2024 года. Остальные выглядят нейтрально. 3. Усредненные темпы роста EPS по годам на 3 года Linde, 14,9%; Sherwin-Williams, 16,1%; Air Products and Chemicals, 9,1%; Newmont, 42,7% (но за 2023-2024 год минус 5,11%); Ecolab, 21,1%; Archer-Daniels-Midland, 0,3%; Freeport-McMoRan, -9,1%; Corteva, 7% (но за 2023-2024 гг 16,54%); Dow, -7,4%; Nucor, -28,8%; Vulcan, 27,1%; Martin Marietta, 22,9%. Самые привлекательные средние темпы роста EPS у Sherwin-Williams, Ecolab, Vulcan и Martin Marietta. Хуже всего выглядят Newmont, Freeport-McMoRan, Dow и Nucor, показывая отрицательные средние темпы роста за следующие 2-3 года. 4. Форвардная дивидендная доходность Linde, 1,7%; Sherwin-Williams, 1%; Air Products and Chemicals, 2,7%; Newmont, 3,7%; Ecolab, 1,3%; Archer-Daniels-Midland, 2,2%; Freeport-McMoRan, 0; Corteva, 1,7%; Dow, 5,5%; Nucor, 1,9%; Vulcan, 1,1%%; Martin Marietta, 0,8%. По дивидендной доходность только 2 компании платят достойные дивиденды: Newmont и Dow, остальные же платят дивиденды меньше доходности 10-летних американских бондов (2,82%). Подведем краткие итоги по компаниям из сектора материалов. Если нивелировать негативные результаты 2022 года и наоборот очень позитивную разовую динамику 2022 года, то выглядят привлекательно для рассмотрения в долгосрочный портфель Ecolab, Corteva, Vulcan и Martin Marietta. В данный момент Linde, Sherwin и Air Products and Chemicals выглядят нейтрально и, вероятнее всего, покажут среднюю динамику по сектору. Остальные компании остаются очень дорогими и непривлекательными к дальнейшему рассмотрению. Итак, для полноценного анализа я добавляю в свой первичный фокус-лист Ecolab, Corteva, Vulcan и Martin Marietta. (а также из предыдущих анализов: VISA, Mastercard, T-Mobile, Alphabet, FB, Netflix, Walt Disney, Oracle, Salesforce, IBM, Microsoft, Accenture, Adobe, Intuit, AMD, NVIDIA, Qualcomm, Broadcom, Bristol-Myers Squibb, Merck, Amgen, Medtronic, Booking, Altria Group, Amazon, Tesla, Nike, Walmart, Berkshire Hathaway, Charles Schwab, Wells Fargo, US Bancorp и Bank of America). В следующий раз разберем сектор промышленного производства.