18 октября 2024
Магнит – надежная компания с умеренным долгом. В компании есть риск, связанный с выкупленными акциями, которые могут быть проданы или использованы для M&A-сделках, но с учетом потенциально высоких дивидендов для сектора 11-14% и активного роста бизнеса, компания смотрится привлекательно. Потенциальная доходность может составить порядка 40% годовых. Держу ее в дивидендном портфеле. MGNT
МТС – хорошая компания с умеренным долгом. Многие инвесторы считаю их долг высокий, сама цифра может и большая, но долг оценивать нужно по платежеспособности, у компании показатель EBITDA тоже высоких, поэтому платежеспособность 1,8х. Акции МТС – это классически квазиоблигации, точнее они ими были пока не упали до исторических минимумов по мультипликаторам. Теперь же акции МТС выглядят более чем привлекательно, так как предлагают дивидендную доходность 17% и имею высокий потенциал. Доходность может составлять порядка 34% годовых. Держу ее в дивидендном портфеле.
Московская биржа – компания активно развивается, легко пережила санкции, в ней практически отсутствуют повышенные риски. Вместе с тем у компании дивиденды ниже 10% годовых, я ожидаю снижение прибыли в 2025 году из-за снижения процентных доходов в связи с долгосрочным снижением ставки, а потенциал роста акций практически исчерпан. Потенциальная доходность составляет менее 13%, что выглядит непривлекательно. MOEX
Ростелеком – компания с самой большой долговой нагрузкой в своем сегменте и небольшими дивидендами менее 10% годовых. Ростелеком на данный момент выглядит менее привлекательно, чем МТС и этим все сказано. Потенциальная доходность может составить 26,8%. RTKM RTKMP
Аэрофлот – компания с умеренной на данный момент долговой нагрузкой. Аэрофлот за последние годы испытал на себе много трудностей, которые привели к неоднократной допэмиссии акций, чтобы спасти свою ситуацию. Сейчас бизнес для инвестиций выглядит нейтрально, на последние годы выручка на акцию упала в несколько раз. Всегда считала данный сегмент непривлекательным, и когда инвестировала вне России и на данный момент. Долгосрочного потенциала в компании нет. AFLT
Русагро – компания с умеренным долгом. В основном продажи компании растут. Возобновление дивидендов под большим вопросом и присутствуют инфраструктурные риски. За такие риски рынок должен предлагать существенный дисконт, но потенциальная доходность акций с учетом возможных дивидендов может составить всего 23% годовых. AGRO
OZON – одна из лучших компаний роста. За последние годы бизнес увеличивался кратно, акции с минимумов также выросли многократно. Можно рассмотреть в портфель роста, но я на данный момент скептически отношусь к таким компаниям. Хотелось бы увидеть хотя бы стабильный положительный показатель EBITDA. Потенциал в компании небольшой, менее 10% годовых. Я бы подождала коррекцию в акциях перед покупкой. OZON
ПИК – компания с умеренным долгом. ПИК никогда не был повернут лицом к акционерам, а с учетом нарастающих проблем в секторе недвижимости и отсутствии дивидендов, компания выглядит крайне непривлекательно. PIKK
Фосагро – неплохая компания с умеренным долгом и стабильными выплатами дивидендов. Конъюнктура рынка удобрений сейчас для компании менее благоприятная, чем была раньше, поэтому обновление исторических максимумов в акциях маловероятно в ближайшие годы, а с учетом роста долговой и налоговой нагрузки, компания выглядит непривлекательно. Потенциал менее 10% годовых. PHOR
Позитив – отличная компания роста. Позитив показал себя, как лучшая компания, которая ведет активный открытый диалог с частными инвесторами. Премия за риск в ней минимален, инвестору стоит рассчитывать примерно на 17-20% годовых в долгосрочной перспективе. POSI