ОФЗ Что делать с ОФЗ-ПД? Длинные ОФЗ сейчас предлагают доходность от 14,55% до 16,44% годовых на 5-16 лет. Рынок акций с учетом дивидендов за последние 10 лет принес инвесторам ~14,5% годовых. Доллар относительно рубля за последние 10 лет в среднем рос на ~9,5%. На мой взгляд надо активно формировать позицию в ОФЗ-ПД с самой длинной дюрацией, но иметь ввиду, что риски изменения ключевой ставки никуда не делись. Мы можем увидеть ставку и 23%, и 25%, поэтому если есть те, кто не понимает, как влияет изменение ставки на стоимость ОФЗ-ПД, тут либо надо вникнуть, либо отдавать предпочтение вкладам и флоатерам, то есть краткосрочным инвестициям на 1-2 года. По ожиданиям профучастников рынка средняя ставка ЦБ в 2027 году будет 10,4% (источник: макроэкономический опрос Банка России) По ожиданиям Банка России средняя ставка ЦБ в 2027 году будет 8% (источник: Среднесрочный прогноз Банка России, будет пересмотрен с повышениям, я ожидаю, что на 2027 год ожидания по ставке вырастут до 9,5%). В таблице указана стоимость облигаций и доходность с учетом купонов за 2 года в случае снижения ставки эффективной доходности ОФЗ-ПД до 10-10,5% (не путать со ставкой ЦБ, сейчас ставка ЦБ 21%, а эффективная доходность 10-летних ОФЗ около 15-16%). На данный момент самыми выгодными ОФЗ с идеей снижения эффективной доходности являются ОФЗ26248. При снижении их эффективной доходности с текущих 16,36% до 10,5% рост стоимости ОФЗ26248 на рынке составит 41,11%, кроме того по этим ОФЗ самая высокая ставка купона — идеальный выпуск для самостоятельной инвестиции на ИИС типа Б или 3-го типа. SU26248RMFS3 SU26243RMFS4 SU26238RMFS4 Бонд, Джеймс Бонд

Срез по компаниям индекса Мосбиржи 2025 Давайте посмотрим, с чем мы начинаем 2025 год. В первой таблице ожидания по прибыли на акцию, форвардной окупаемости, дивидендам на 24-25 гг и целевой цене на 2 года. В индекс Мосбиржи добавили Хэдхантер, Совкомбанк и Южуралзолото HEAD SVCB UGLD Вторая таблица расчета потенциала индекса Мосбиржи за 2 года. С учетом ожиданий по дивидендам и целевым ценам по компаниям индекс Мосбиржи, потенциал всего индекса за 2 года составляет 48,6% с учетом дивидендов, дивидендная доходность индекса с учетом доли компаний в индексе составляет 12% годовых. В пересчете в годовых потенциальная доходность индекса составляет 22% годовых с учетом дивидендов в течение 2 лет. Премия за риск выглядит привлекательно, как и цены акций компаний индекса. EQMX LKOH SBER GAZP

Дивидендный портфель Итоги года С 15.09.2024 по 31.12.2024 дивидендный портфель принес 14,77% доходности. За этот же период индекс Мосбиржи полной доходности принёс 10,36%, индекс RGBI полной доходности принёс 6%. Чистый доход составил 160.791 руб. Портфель пополнен на 1.300.000 руб. Компании стоимости и дивиденды