🔻С закрытия 17 мая по закрытие 27 мая индекс Мосбиржи скорректировался на 5,8%
🕵️♂️Какие сектора чувствовали себя лучше, а какие хуже?
🟢Лучше рынка
🏦 Финансы
•Результат: -4,4%
•Сильные отчеты ключевых компаний сектора за 2023
•Корпоративные заемщики предпочитали кредитоваться под плавающие ставки в ожидании снижения ключевой во второй половине 2024. Кредиты с плавающей ставкой (в терминах КС + хх%), как самые востребованные, выдавались под более высокий % в момент выдачи, чем кредиты с фиксированной ставкой.
•Жесткое ДКП - краткосрочный позитив для банковского сектора, так как увеличивается чистая процентная маржа (NIM)
•
$SBER снизился всего на 1,9%, в том числе на ожиданиях высоких дивидендов
👨💻Информационные технологии:
•Результат: -4,5%
•Ключевые компании сектора растущие и с низкой долговой нагрузкой.
•Есть и переоцененные компании, такие как
$CIAN и
$WUSH, которые скорректировались на 13% и 9% соответственно. О ВУШ см. разбор ниже ⬇️ по ссылке
🧪 Химия и Нефтехимия
•Результат: -4,9%
🛒 Потребительский сектор
•Результат: -5,4%
•Традиционно потребительский сектор имеет меньшую корреляцию с рынком (beta)
•Компаниям данного сектора относительно легче «перекидывать» инфляцию на потребителя
•Высокие ожидания по дивидендам
$MGNT также удерживают котировки
⛏Металлургия
•Результат: -5,6%
•Ожидание высоких дивидендов
🔴 Хуже рынка
🏗 Строительство
•Результат: -6,2%
•Спрос страдает от высоких ипотечных ставок
•Повышенная долговая нагрузка
📲 Телеком
•Результат: -6,8%
•Доходность
$MTSS почти полностью формируется за счет дивидендов. Акции воспринимаются как квази облигации.
•Компании с высокой долговой нагрузкой, что негативно в период роста ставок
•За неделю до коррекции
$RTKM сильно рос на новостях об IPO дочерней компании, что привлекло много коротких денег (спекуляции)
🛢Нефтегаз
•Результат: -7,0%
•За аналогичный промежуток времени RUB укрепился к USD на 2,6% при относительно стабильной цене в нефти USD. Т.е. падает нефтебочка в рублях
🚚 Транспорт
•Результат: -7,1%
•Отказ от дивидендов
$FESH - акции потеряли 13%
Ссылка ⬇️
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Narek_Aslanian/9d73e171-efb5-4e37-9fa3-6ba681ac3ed6?utm_source=share
#пульс #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #аналитика