🤝Приветствую всех читателей моего пульса! Меня зовут Нарек Асланян, автор стратегий &Золотой стандарт и &Основной капитал
Моё знакомство с фондовым рынком началось еще в 2016 г. на лекциях Дублинского университета (UCD) 👨🎓, в котором я получил образование по направлению Экономика и Финансы.
Имею 2 уровень международного экзамена CFA (Сертифицированный финансовый аналитик) 🪪
👨💼Карьеру начал в консалтинговой компании Deloitte в департаменте оценки бизнеса, где выступал консультантом по определению справедливой стоимости компаний для многомиллиардных сделок.
Работал в банке ВТБ 🏦 в отделе кредитования крупнейших компаний страны, где мы управляли долговым портфелем размером более триллиона рублей и финансировали становление различных крупных бизнесов. Также, работал старшим аналитиком в фонде Quantum Capital с активами под управлением более 10 млрд рублей.
🔎 Отбирая акции, мы задаём вопрос: «С какими рисками мы можем здесь столкнуться и сможем ли мы контролировать убыток в случае их реализации?» Если ответ утвердительный, то переходим к самому главному - потенциалу для переоценки. Для этого мы анализируем компании на предмет их фундаментальной стоимости, роста бизнеса и факторов, которые могут повлиять на быстрое раскрытие справедливой стоимости. Самые перспективные компании по этим параметрам попадают к нам в портфель📈. Обязательно будем делиться с вами нашим взглядом по таким бизнесам.
Также учитываем общую конъюнктуру рынка. Для высокого рынка и повышенных рисков мы можем использовать инвестиции в инструменты с фиксированной доходностью. Иногда лучше переждать на часть портфеля в облигациях, чем потом восстанавливаться несколько месяцев в упавших акциях. Мы же сможем докупить акции по более низким ценам.
При выборе облигаций мы ориентируемся на бумаги с максимальной доходностью, но при этом взвешенно относимся к риску🎯. В этом помогает опыт работы с проблемными заёмщиками в банке ВТБ.
✅Стратегии созданы для всех категорий инвесторов. Основной капитал подойдет инвестору с агрессивным риск профилем, в то время как Золотой стандарт тем, кто придерживается более умеренных взглядов на риск.
10
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Narek_Aslanian
680 подписчиков • 23 подписки
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
+103,2%
Еще статьи от автора
29 сентября 2024
Компания Хэдхантер феерично вернулась.
Ожидаемого навеса в начале торгов не произошло. В день открытия акции закрылись в зеленой зоне, а на сегодня прибавляют уже более 8,4% 🔥
Стоит отметить, что после переезда всем обменяли акции по стоимости 5 452, поэтому и минус в портфелях кажется таким большим. На самом деле, в стратегиях Золотой стандарт и Основной капитал средняя порядка 4 900 или на 14% выше текущих.
Менеджмент заявляет, что готов выплачивать все денежные средства, которые не нужны в операционной деятельности, акционерам.
На данный момент, это 35 млрд специальных дивидендов + 10 млрд обратного выкупа, что дает возврат акционерам порядка 22% от текущих цен.
Далее, компания сможет выплачивать порядка 10% от текущей капитализации. Но бизнес растущий, менеджмент ожидает х2 за 3 года. Почему верю, что это возможно, см большой обзор по ссылке внизу ⬇️
По P/E компания одна из самых дешевых на РФ рынке IT:
- HEAD: 11,8х
- SOFL: 14,7х
- POSI: 18,1x
- DIAS: 18,5x
- ASTR: 33,1x
- YDZ4: 55,9x
#пульс #аналитика
Ссылка ⬇️
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Narek_Aslanian/8d88a2da-deb0-4099-8620-93ab7465fac6?utm_source=share
11 сентября 2024
🗓️Итоги августа, 2024
📉Индекс московской биржи падает 4 месяца подряд. В августе снижение составило ровно 10%.
Стратегия Золотой стандарт за аналогичный промежуток потеряла 5,7%, а стратегия Основной капитал - 7,9%.
Месяц был насыщен негативными событиями для рынка, будь то вторжение в Курскую область или повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 18% с намеками о дальнейшем ужесточении ДКП. Активной распродаже на рынке также способствовал зеленый свет от ЦБ на продажу ценных бумаг нерезидентам из Армении и Казахстана.
🕵️♂️Что можно ожидать дальше? Потребительская активность в стране уже начала замедляться - сигнал остывающей инфляции. 13 сентября заседание ЦБ, на котором скорее всего ставку оставят неизменной. Настораживает, правда, дешевеющая бочка нефти, которая уже пробивает уровень в $70 за баррель - следствиее охлаждающейся мировой экономики.
На фоне дорогих кредитов многие компании начали беречь денежные средства. Так, компания ALRS разочаровала инвесторов размером дивидендов - 2,49 руб. на акцию или ~5% доходности при ожидании в два раза больше. GLTR решил вовсе отказаться от дивидендной политики, что является недружественным действием по отношению к миноритариям. С обеими компаниями нам пришлось расстаться в минус.
Что планируем делать с освободившейся ликвидностью?
✅Зашли в AQUA в момент максимальной перепроданности и за сутки зафиксировали 5,5% доходности.
✅На стратегии Золотой стандарт купили акции PLZL . Золото сейчас на исторических максимумах, спрос со стороны мировых ЦБ не прекращается.
⌛️Оставшиеся средства планируем применять ситуационно, но глобально ждем возвращения FIVE@GS и HHRU к торгам для открытия/увеличения позиции.
☝️В индекс сильно ниже с текущих не верим, поэтому сейчас хорошее время постепенно увеличивать вложения в акциях. Даже малейшие намеки ЦБ о снижении ставки в обозримом будущем толкнут индекс на сотни пунктов вверх.
Доходность стратегий с момента открытия на текущий момент:
Золотой стандарт -9,56% | дата открытия 3 апреля. Индекс мосбиржи с тех пор просел на 21,3%.
Основной капитал - 16,2% | дата открытия 23 апреля. Индекс мосбиржи с тех пор просел на 22,3%
20 августа 2024
На прошлой неделе RTKM представил результаты деятельности за 2 квартала 2024. Коротко пробежимся по нему и обновим видение.
Отчет за 2 квартал:
▫️Выручка: 179 млрд RUB (+9% г/г)
▫️OIBDA: 73 млрд RUB (+15% г/г)
▫️Чистая прибыль: 14 млрд RUB (+43% г/г)
▫️Капитальные вложения: 35 млрд RUB (+31% г/г)
▫️Чистый долг: 582 млрд RUB (+23% г/г)
▫️Долговая нагрузка: 2,0х (против 1,8х годом ранее)
▫️FCF: 3,3 млрд RUB (-84% г/г)
Выручка группы продолжает рост в пределах инфляции, а вот OIBDA опережает по динамике, указываю на операционную эффективность компании. Несмотря на рост отчислений в фонд оплаты труда на 20% г/г, компании удалось сдержать рост операционных расходов на уровне ниже роста выручки.
Чистая прибыль показала уверенную динамику +43% г/г в основном за счет наличия в группе IT компаний и действующей с 2024 года льготной нулевой налоговой ставки по ним. Встречным ветром является рост процентных платежей в связи с удорожанием денег в экономике.
Чистый долг возрос на 23% на фоне ускоренных инвестиций в основные средства, но долговая нагрузка остается на комфортном уровне в размере 2 годовых OIBDA.
Фокус инвестиций компании направлен на усиление ЦОД сегмента перед предстоящим IPO. В 3 квартале Ростелеком приобрел дата-центр Медведково за 26 млрд RUB, что позволило увеличить количество стойко-мест на 22%, укрепляя позицию лидера рынка.
Мнение:
▫️Компания хорошо отчиталась. Важным было заявление гендиректора о скором IPO дочерней компании РТК-ЦОД, что является нашим главным бычьим фактором в данной бумаге (подробнее читай в пульсе по ссылке ниже ⬇️)
▫️Пока ждём IPO РТК-ЦОД и переоценки актива, инвесторов радуют дивидендом в 6,06 RUB на акцию | порядка 7,2% на обычку и 7,9% на преф.
⬇️ ссылка
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Narek_Aslanian/ce59ca46-b128-4aa3-a273-56ea03f96e73?utm_source=share
#пульс #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест