$HNFG Хендерсон. Кто с иголочки одет?)
Дом моды HENDERSON – крупнейший федеральный ритейлер мужской одежды, обуви и аксессуаров в России, который управляет 159 собственными салонами, расположенными в 64 городах России, а также двумя салонами в Армении. На протяжении 30 лет он предлагает мужчинам элегантные и стильные образы в сегменте «доступный люкс».
Результаты за 4 месяца 2024г (в сравнении с аналогичным периодом 2023г)
▫️ Общая выручка: 5,93 млрд р (+32%)
▫️ Выкуп интернет заказов: 0,6 млрд (+42%)
▫️ Выручка от продаж через маркетплейсы: 0,48 млрд р (+65%)
Компания активно увеличивает количество салонов, прирост общей торговой площади +25%. Рост среднего чека составила +21%.
📊Результаты 2022/2023 гг (МСФО)
🔹Выручка (млрд. руб): 12,4/16,8 (+35%)
🔹EBITDA: 38,8%/39,2% (+0,4%)
🔹Капитальные затраты (млрд руб):1,6/1,3 (-18,75%)
🔹Чистый долг / EBITDA: 2,0/1,08 (-0,92)
📈Мультипликаторы 2023г:
▫️ P/E: 9
▫️ P/S: 1,4
▫️ ROE: 49%
📰Новостной фон:
10 и 25 июня ожидается раскрытие данных по выручке и операционных показателей за май 2024.
25 июня так же пройдет день инвестора.
🌱Драйверы роста:
- Рост дивидендов
- Рост выручки и высокая рентабельность
- Широкая линейка продукции разной категории цен
- Уход конкурентов
- Запуск международной франшизы
- Строительство собственного РЦ
🚀Стратегические приоритеты
1. Переоткрытие новых форматов, расширение торговой площади
2. Взаимодействие с маркетплейсами
3. Расширение ассортимента за счет новых категорий и развития направления Su Misura (индивидуальный пошив)
4. Увеличение доли онлайн продаж
5. Цифровизация бизнеса
6. Развитие персонализированных сервисов на анализе поведения и предпочтения покупателей на основе BigData и AI
7. Расширение присутствия бренда в дружественных странах
8. Открытие новых торговых салонов в ТЦ
💰 Что по дивидендам?
Согласно дивидендной политике Henderson, на выплату дивидендов будет направляться не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Единственным ограничивающим показателем является Чистый долг/EBITDA<2,5. Целевая периодичность выплат: не менее 2 раз в год.
⚠️Ключевые риски
- Валютные риски
- Нарушение цепи поставок и логистики
- Геополитика
📈 Картина по техническому анализу (график во вложении).
По уровням:
🎯Ближайший уровень по цели: 900 рублей (+20%).
Помним, что такие значения мы можем увидеть только при благоприятном новостном фоне.
Хорошим уровнем набора позиции является 650 рублей.
На данный момент бумаги в моем портфеле нет, но я рассматриваю бумагу для покупки в среднесрочный портфель.
Бумага отлично подходит для дивидендных портфелей. Стабильная компания с понятным бизнесом.
Держите ли данную бумагу в портфеле? Поделитесь своим мнением😉
#пульс_оцени
#инвест_обзор
#прояви_себя_в_пульсе
#хочу_в_дайджест
#новичкам
#пульс_учит