Что-то я не пойму, как Тинькофф считает доходность по облигациям. Помогите разобраться, кто знает
#помощь_новичкам #облигации #доходность #расчёт
Предыстория. Вчера Олег Сирота у себя в соцсетях разместил информацию про свои облигации
$RU000A105ZF9 что вероятно они воспользуются возможностью колл-опциона в декабре этого года, и что тем, кто собирается сейчас купить облигации, надо внимательно посчитать, потому что для них это вероятно будет убыточная сделка.
Я открыла описание облигации - там написано "Доходность к колл-опциону 13,07%"
Думаю, ну ок, доходность выше банковского вклада, зря только людей пугает.
А потом решила посчитать. И что-то цифры из раздела "Информация о выпуске" Тинькофф не сходится с моими расчётами. Откуда у Тинькофф взялись такие цифры? Или это я неправильно считаю?
Смотрите:
Облигации на скрине стоят 1082,9р.
Предположим, мы взяли 1 облигацию, заплатили 1082,9р. Накопленный купонный доход 7,9р., его тоже заплатили при покупке облигации.
Далее получаем купоны в размере 14,79р. июль, август, сентябрь, октябрь, ноябрь, декабрь. Итого 6 месяцев, за это время получим 88,74р.
Если эмитент воспользуется возможностью выкупить облигации по колл-опциону, то мы получим 1000р. (номинал) 16.12.23.
Что имеем в итоге:
Заплатили 1082,9+7,9=1090,8р.
Получили 14,79×6+1000р.=1088,7р.
Уже в минусе. И это не считая комиссий. Откуда Тинькофф взял доходность к колл-опциону 13,07% ?🤔