Промомед: яркая долгосрочная перспектива для IPO

10 июля 2024 в 14:13

Промомед: яркая долгосрочная перспектива Продолжаю освещать предстоящее IPO (которое будет буквально вот-вот) компании Промомед. Что стоит знать на текущий момент: 🔸 Книга заявок за несколько дней до своего закрытия была переподписана в рамках объявленного ценового диапазона. Спрос есть! Причем – у качественных институционалов, их не менее 10. Прием заявок заканчивается завтра, 11 июля. 🔸 Ценовой диапазон – 375-400 руб/акцию. Это дает нам оценку капитализации компании в 75-80 млрд рублей. 🔸 Заострю внимание: экспертные оценки справедливой стоимости компании гораздо (!) выше❗️ Так, эксперты БКС мир инвестиций оценивают Промомед в 133–169 млрд рублей. Причем в перспективе ближайших 12 месяцев после IPO видят основания для роста капитализации на 23% (до 164-208 млрд рублей). Также есть мнение аналитиков инвестдома GI Solutions. По их оценке, справедливая стоимость компании равна 131-169 млрд рублей. Аналитики Цифра брокера дают ее оценку в 142-150 млрд рублей. 🚀 Как видим, апсайд – до 100%! 🔸 Размещение будет проходить по модели cash-In — привлеченные на IPO средства останутся в компании и будут применены для ее дальнейшего развития (ускорение исследований и доведение до стадии производства новых инновационных препаратов). Также часть денег пойдет на совершенствование финансового состояния компании — погашение долга. Кстати, компания намерена привлечь ~6 млрд рублей 🔸 Еще раз напомню основное. Промомед – один из бенефициаров изменений происходящих с внешней средой: государством взят курс на обеспечение лекарственной безопасности, происходит активное импортозамещение продукции т.н. западной Биг Фармы, компания имеет уникальные разработки и уже в 2025 году планирует запуск порядка 10 новых препаратов. 🔸 Еще момент. Предстоящее IPO – первое за долгое время размещение фармацевтической компании. Компаний в этом сегменте на Мосбирже очень мало. Почему это хорошо? Потому, что даже не “если”, а когда серьезные “игроки” (институциональные и другие) оценят перспективы российской фармацевтики в свете указанного в предыдущем пункте – Промомед будет одним из главных вариантов размещения их капиталов. 🔸 Важный нюанс. Известно, что менеджмент компании приобретет размещаемые на IPO акции на личные средства (~100 млн рублей!). Это – яркий индикатор уверенности компании в своей стратегии развития и роста 💪 🔥 В общем, я свой выбор сделаю – в этом IPO участвовать буду, но – это важнейший момент – с прицелом на долгосрочную перспективу, не спекулятивно. Актив очень привлекательный, но его перспективы требуют время для реализации. Это – “игра вдолгую”, поэтому начну с не самой большой суммы и впоследствии буду искать удачный момент для добора позиции. #какаятоаналитика #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе