Посчитав стоимость удержания
$CNYRUBF $USDRUBF с начала текущего года в предыдущем посте сравним различные схемы вложений в валюту для защиты нашего капитала от девальвации рубля.
Юань
На данный момент вечный фьючерс по юаню имеет очень низкое ГО, всего чуть выше 8%. Таким образом на оставшиеся 92% можем взять краткосрочных ОФЗ привязанных к ставке RUONIA
$SU24021RMFS6 $SU29014RMFS6 В итоге имеем ~9,5% годовых доходности в юане.
Покупка юаневых краткосрочных облигаций принесет около 5-6% к погашению
$RU000A1057A0 $RU000A105GS2
также в случае с облигациями принимаем на себя кредитный риск эмитента.
Поэтому в случае с юанем схему вечный фьюч + офз считаю более приоритетной по отношению к покупке юаневых облиг.
Доллар
ГО по вечному фьючу на бакс составляет ~15%. На оставшиеся 85% берем краткосрочные ОФЗ привязанные к RUONIA. В итоге имеем ~1,2% в долларах.
Краткосрочные замещающие облиги в долларах дают 5-6%
$RU000A105RG4
Поэтому если мы защищаемся от девальвации рубля через доллар, то вечный фьючерс я бы не держал, а покупал бы замещающие облигации.
☝🏽Ну и конечно при выборе между юанем и долларом не забываем о возможном обострении геополитики и девальвации самого юаня к доллару.
#хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе