$VALE С учётом немногочисленности бумаг других крупейших иностранных горнодобывающих компаний на ТИ для рядовых пользователей (не квалов), наш бразилец 🇧🇷🇧🇷🇧🇷 безусловно очень интересен для средне- а может и долгосрочных вложений. ⚠️⚠️⚠️ Но при этом необходимо понимать, что есть и значительные риски, связанные с данной компанией. Vale (с порт. "долина") - одна из крупнейших в мире диверсифицированных горнодобывающих компаний ⛏️⛏️⛏️ занимающихся добычей железной руды, цветных металлов (никеля, меди, золота), угля, производством удобрений, электроэнергии и логистикой. Как можно заметить 🕵️‍♀️🕵️‍♀️🕵️‍♀️ компания не представлена в энергетике (доля угля в структуре выручки около 2%), что нивелирует эффект от падения цен на нефть, в отличие от одного из главных конкурентов Vale англо-австралийской компании 🇦🇺/🇬🇧BHP GROUP, которая плотно засела в нефтяных проектах в США. У компании нет серьёзных проблем с реструктуризацией своего бизнеса, как у другого крупного конкурента 🇦🇺/🇬🇧Rio Tinto, у которой очень большие проблемы с алюминиевым подразделением. Структура бизнеса у Vale оптимальная: спрос на железную руду и медь будет расти по мере восстановления 🇨🇳китайской экономики (крупнейшего импортёра железной руды в мире⚙️🗺️), никель будет очень востребован при переходе на новые технологии. При этом у Vale после двух крупнейших в истории Бразилии экологических катастроф ☢️☢️☢️ определённо могут возникнуть проблемы как с финансовой, так и с технической точки зрения. Это необходимо, как говорят американцы (Лапенко - привет), bear in mind. 📑📉📊Если сравнивать финансовые показатели бразильца с двумя крупнейшими конкурентами, то очевидна неодназначная картина: Vale по мультипликаторам P/E и P/B переоценена по сравнению с вышеперечисленными конкурентами, при чём по показателю P/E, который равняется 50 выше чем средний уровень по отрасли 36,5. У BHP и Rio Tinto данный показатель равен 16,7 и 14, соответственно. По этой причине акции не являются недооценинными. Слабый уровень рентабельности активов, что говорит о более слабой способности компании по сравнению с конкурентами зарабатывать на том, что у неё есть на балансе. ❗❗❗При этом у Vale более высокие коэффициенты срочной и текущей ликвидности, которые равны 1.46 и 1.82, чем у конкурентов, что говорит о более устойчивом финансовом положении. У BHP аналогичные показатели равны 1.17 и 1.45, у Rio Tinto - 1.23 и 1.61. Лучше обстоят дела у бразильской компании с динамикой выручки за 5 лет 💰💰💰 которая выросла более чем на 10%, в то время, как у конкурентов она снижалась в пределах 1%. ✅✅✅Таким образом, можно резюмировать, что компания Vale с хорошей структурой бизнеса, не обременена долгами, не является недооценённой, является главным выгодополучателем от восстановления мировой экономики и будет таковой в дальнейшем. Если было интересно и полезно, ставте 👍🏻👍🏻👍🏻 Данные о финансовом положении компании взяты с сайта www.investing.com