По HYDR текущая дивидендная доходность невысокая, около 5%, однако в бумаге хороший спрос на объёмах. Ряд слухов о реструктуризации бизнеса, который может кратно увеличить дивиденды хоть и опровергался, но имеет не нулевую вероятность. Все просадки выкупаются и бумага регулярно переписывает локальные хаи. Потенциально, может вырасти кратно (2-3раза).

Совет директоров GAZP принял новую дивидендную политику. На очном заседании во вторник принял новую дивидендную политику ПАО, сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с ситуацией. Она, по заявлениям менеджмента, сделает калькуляцию расчёта дивидендов независимой от «ручного управления» и будет иметь четкую форму будущих выплат. Как сообщалось, компания намерена выйти на показатель выплат в 50% от от скорректированной чистой прибыли по МСФО Предусмотрен переходный период с выплатой 30% по итогам 2019 года и 40% по итогам 2020 года. Как итог: к сожалению без приятных сюрпризов, про которые писал в раннее. Бумага может ещё порасти, но не так сильно, как ожидал.

GAZP Почему жду апсайд по этой бумаге: 1. Начало цикла снижения капзатрат (достроены основные газапроводы СП-2, Турецкий поток 1,2, Сила Сибири). Эти газопроводы начинают увеличивать выручку. 2. На СД завтра могут ускорить переход на выплату 50% прибыли на дивиденды, но пока что это все слухе, но как говориться: «покупай на слухах..». Сейчас платят около 27%, планировали поэтапное увеличение (за 2019-30%, 2020-40%, 2021-50%). Могут ускорить этот процесс, например 40% за 2019 и уже за 2020 платить 50%. При выплате 50% от прибыли, дивиденды будут больше 30 рублей, это 12% доходность. 3. При дохе ОФЗ в районе 6%, Газпром при учёте всех рисков, не может давать больше 8%, а это 50% апсайд по акциям. 4. Ушёл (почти, ждём подписи) украинский риск. На ближайшие 5 лет там тишина должна быть. Отзываются все иски Нафтогаза. Северный поток достроит скорее всего "Академик Черский", оно правда на Дальнем востоке, до Балтики ему пара месяцев хода. Но это уже не критично при условии договорённостей с Украиной. 5. 3 млрд, которые Украине платят по иску в Стокгольмский арбитраж уже были зарезервированы, то есть на итоговый финрез по этому году они уже не влияют.