🔍 Обзор НОВАТЭК NVTK НОВАТЭК — один из крупнейших независимых производителей природного газа в России, специализирующийся на разведке, добыче и переработке природного газа и газового конденсата. Компания активно развивает проекты в сфере сжиженного природного газа (СПГ) и занимает лидирующие позиции на российском и мировом рынках 📊 Финансовые показатели 🔹Капитализация: 3 157 млрд руб. 🔹Выручка: 1 371 млрд руб. 🔹EBITDA margin: 48.77% — высокий уровень, отражающий эффективное управление и маржинальность бизнеса 🔹Net margin: 33.76% — высокие показатели чистой прибыли 🔹P/E: 9.54 — умеренный уровень оценки акций, что делает бумаги компании привлекательными для инвесторов 🔹Debt/EBITDA: 0.34 — низкая долговая нагрузка, которая является преимуществом в текущих экономических условиях Эффективность компании остается на среднем уровне: 🔹ROE: 20.63% — хорошая доходность на собственный капитал 🔹ROA: 16.31% — отражает эффективное использование активов 📈 Драйверы роста 1️⃣ Развитие проекта «Арктик СПГ-2» НОВАТЭК продолжает расширять свои мощности в сфере СПГ. В первой половине 2025 года ожидается получение двух новых СПГ-танкеров ледового класса, что позволит увеличить объемы производства и отгрузки 2️⃣ Рост добычи жидких углеводородов За 9 месяцев 2024 года добыча выросла на 13%, что стало результатом разработки ачимовских и юрских пластов. Высокомаржинальные продажи жидких углеводородов остаются ключевым источником денежных средств 3️⃣ Возможный рост дивидендов Дивиденды НОВАТЭКа соответствуют не менее 50% чистой прибыли, что делает акции привлекательными для долгосрочных инвесторов. Учитывая успешное развитие проектов, размер выплат может увеличиваться 📉 Ключевые риски 🔸 Санкции и логистические ограничения Санкции против СПГ-танкеров ледового класса и потенциальных покупателей создают сложности для масштабного расширения производства и экспорта 🔸 Зависимость от международной логистики НОВАТЭК вынужден искать решения в строительстве танкеров в России и дружественных странах. Это требует значительных временных и финансовых затрат ‼️ НОВАТЭК — это перспективная компания с устойчивым ростом и потенциалом для дальнейшего развития. Высокая маржинальность и стабильные дивиденды делают ее привлекательной для долгосрочных инвестиций. Однако важно учитывать текущие риски, связанные с санкциями и зависимостью от международной логистики #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #инвестиции #акции #аналитика #обзор

💰 Облигации с нулевым купоном: что это и как с ними заработать? Облигации с нулевым купоном (или дисконтные облигации) — это долговые ценные бумаги, которые не выплачивают купонного дохода. Инвестор зарабатывает за счет разницы между ценой покупки и ценой погашения 🤔 Как это работает? Дисконтная облигация продается дешевле номинальной стоимости Например: 🔸Цена номинала: 1 000 рублей 🔸Цена размещения: 800 рублей 🔸Прибыль инвестора: 200 рублей (до налогообложения) Ваш доход формируется исключительно за счет разницы между ценой покупки и номиналом Особенности: 🔹 Простота. Отсутствие промежуточных купонных выплат упрощает расчеты 🔹 Долгосрочная доходность. Чем больше срок до погашения, тем выше потенциальная доходность 🔹 Налоговые льготы. Если держать облигацию на брокерском счете три года и более, можно получить налоговый вычет до 3 млн рублей в год Чем они отличаются от купонных облигаций? 1️⃣ Доходность 🔸Купонные облигации приносят регулярные выплаты, которые облагаются НДФЛ 🔸В бескупонных облигациях весь доход формируется к моменту погашения 2️⃣ Чувствительность к ставкам Дисконтные облигации сильнее реагируют на изменения ключевой ставки 🔸Если ставка растет, цена бескупонной облигации снижается. Это связано с тем, что новые облигации становятся более доходными 🔸Если ставка падает, цена бескупонной облигации растет Где такие облигации встречаются? 🌍 На западных рынках это популярный инструмент. Пример — казначейские облигации США, которые считаются одними из самых надежных активов. Такие бумаги выпускают правительства Германии, Японии, Канады и других стран 🇷🇺 В России такие облигации пока менее распространены: на Московской бирже торгуется всего несколько выпусков, например Сбербанк ПАО 001Р-SBERD3 RU000A109X37 Для кого подойдут такие облигации? 🔹Долгосрочные инвесторы. Дисконтные облигации с дальним сроком погашения дают максимальную доходность 🔹Те, кто хочет снизить налоги. Возможность налогового вычета делает их привлекательными для долгосрочного владения 🔹Консервативные инвесторы. Бескупонные облигации — это инструмент с предсказуемым доходом, который идеально подходит для тех, кто хочет минимизировать риски На что обратить внимание? 1️⃣ Чувствительность к ставкам. Убедитесь, что вы готовы к возможным колебаниям цены из-за изменений ключевой ставки 2️⃣ Долгосрочные цели. Держать такие облигации выгоднее на длительный срок, чтобы максимизировать доходность и воспользоваться налоговыми льготами 3️⃣ Риски. Изучите эмитента, чтобы убедиться в надежности 📌 Облигации с нулевым купоном — это отличный способ вложить средства на долгий срок с минимальными рисками и высокой предсказуемостью дохода. Однако важно учитывать влияние процентных ставок и выбирать бумаги с расчетом на свои инвестиционные цели #обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестиции #новичкам #облигации

🏦 Денежно-кредитная политика ЦБ РФ: прогнозы на будущее Центробанк России важнейший аппарат, который регулирует российскую экономику, используя инструменты денежно-кредитной политики (ДКП). В данном посте рассмотрим текущую ДКП и прогнозные сценарии ЦБ РФ На текущий момент ключевая ставка оставлена на уровне 21%, что вызывает у меня противоречивое мнения. С одной стороны, инфляция продолжает расти, уровень кредитования падает, но не так быстро, психологически общество готово к повышению ставки до 25%. Все ведущие кредитные организации прогнозировали повышение ставки. Но неожиданно давление со стороны правительства и бизнеса заставило ЦБ РФ сделать паузу в повышении ставки рефинансирования 🎯 Основная цель ДКП до 2027 года — устойчивое достижение инфляции в 4%, что по-мнению ЦБ РФ обеспечит экономическую стабильность, защиту доходов населения и условия для долгосрочного роста 📈 Прогнозы по сценариям ЦБ РФ Центробанк выделяет четыре сценария развития экономики, каждый из которых учитывает различные внутренние и внешние факторы 1️⃣ Базовый сценарий 🔹Инфляция: 4,5-5% в 2025 году и 4% в 2026-2027 годах 🔹ВВП: замедление роста до 0,5-1,5% в 2025 году, восстановление до 1,5-2,5% к 2027 году 🔹Ключевая ставка: 17-20% в 2025 году с постепенным снижением до 7,5-8,5% к 2027 году Этот сценарий предполагает баланс между спросом и предложением, а также постепенное смягчение жестких условий ДКП после 2025 года для стимулирования экономического роста 2️⃣ Дезинфляционный сценарий (выше потенциала) 🔹Инфляция: 4-4,5% к 2025 году, 4% в 2026-2027 годах 🔹ВВП: рост 2-3% в 2025-2026 годах, 1,5-2,5% в 2027 году 🔹Ключевая ставка: 15-18% в 2025 году, снижение до 7,5-8,5% к 2027 году Этот сценарий базируется на значительном увеличении инвестиций и производственных мощностей, что способствует снижению инфляционного давления. Однако его реализация требует структурных изменений и высокой активности в реальном секторе экономики 3️⃣ Проинфляционный сценарий (выше спроса) 🔹Инфляция: 5,5-6% в 2025 году, 4% к 2027 году 🔹ВВП: замедление до 0-1% в 2026 году, восстановление до 1,5-2,5% к 2027 году 🔹Ключевая ставка: 20-23% в 2025 году, снижение до 8,5-9,5% к 2027 году Здесь акцент сделан на повышенном внутреннем спросе, который превышает производственные возможности. Это ведет к перегреву экономики и требует удержания высоких ставок для восстановления баланса 4️⃣ Рисковый сценарий (глобальный кризис) 🔹Инфляция: 13-15% в 2025 году, снижение до 4-4,5% к 2027 году 🔹ВВП: спад на 3-4% в 2025 году, снижение на 1-2% в 2026 году 🔹Ключевая ставка: 22-25% в 2025 году, снижение до 7,5-8,5% к 2027 году Этот сценарий предполагает мировой финансовый кризис с ростом ставок, снижением спроса на экспорт и кризисом ликвидности. Экономика восстанавливается лишь к 2027 году 🤔 Центробанк выбирает сбалансированный подход, чтобы удерживать инфляцию под контролем, не допуская перегрева экономики. Наиболее вероятным выглядит базовый сценарий, который предполагает ужесточение ДКП в ближайшие годы с постепенным смягчением к 2027 году, но сейчас мы видим обратные действия, когда нужно было очевидно продолжать повышать ставки ЦБ дрогнул и смягчил ДКП, будем наблюдать к чему это приведет #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #пульс #аналитика #пульс_оцени #россия #хочу_в_дайджест #прогноз #финансы