На днях попалась компания РуссНефть, странно то, что когда я сравнивал мультипликаторы по нефтяному сектору, её даже не заметил. Для меня эта компания стала очень интересной, почему? За год она упала на +-70%. По статье из РБК выходит то что компания просрочила два платежа по кредиту ВТБ в начале 2020 года. Агентство Fitch снизило рейтинг до дефолтной компании, спустя время Fitch всё же поднял рейтинг на пару планок до преддефолтной компании. Но президент РуссНефти всячески заявляет что компания не планирует банкротиться и даже в мыслях такого не было. Не удалось заплатить по кредиту так как цены на нефть упали до 15$ за баррель, иногда цена пробивала уровень в 10$. Выручка компании упала на 75%. Но при этом нологи ФНС рассчитывались исходя из цены на нефть за прошлые месяцы 64$ за баррель. Компании удалось договорится о рассрочке уплаты НДПИ благодаря поддержке со стороны правительства, так же компания получила статус, который защищает от введения процедуры банкротства на период нахождения компании в списке системообразующих предприятий. Самое интересное что Президент компании Гуцериев 21 июня попал под санкции ЕС и совет директоров пришёл к выводу об отставке его с должности. На дату 28 июня 2021 года назначено собрание целью которого будет избрание нового главы совета директоров. Но вот информацию об этом я пока не нашел, а уже почти август:С По отчету за 2-й квартал 2021 года, в сравнении с 2020 годом, можно увидеть что: •Долгосрочные обязательства уменьшились в полтора раза. •Краткосрочные увеличились в 2 раза, связано это с кредиторской задолженностью перед контрагентами компании которая увеличилась в 2 раза а так же из-за оценочных обязательств - (Оценочные обязательства – это обязательства организации, величина и (или) срок исполнения которых точно не известны. Сумму и дату таких затрат прогнозируют и рассчитывают по определенной методике ) Если считать по отчету и формуле D/E выходит 2,61 что является плохим показателем, по показателям тинькоффа 127% . Ну ввиду сложившихся обстоятельств и падением цен на нефть 2020 года это не удивительно и перспективы вроде бы есть. •Выручка компании увеличилась практически в 2 раза •Валовая прибыль увеличилась в 6,5 раз •Прибыль от продаж из отрицательного числа вышла на 20млдр. •В итоге чистая прибыль 13 млрд. когда в 20-м году был убыток в 18млрд. По показателям: (Для подробностей смотрите пост на моей стене по мультипликаторам) •P/E = 1,98 - [Отлично] ( Не всегда хорошо, ведь показывает что компания стоит дёшево ) •P/S = 0,26 - [Отлично] •P/B = 0,71 - [Отлично] •D/E = 2,61 - [Плохо] •ROE = 40 - [Отлично] •ROA = 8,2 - [Cредне] •EV/EBITDA = 2,18 - [Отлично] (Более сложный в расчетах и точный P/E) •FCF = 16млрд. - Свободный денежный поток, уже не плохо раз число не отрицательное. •P/FCF = 2,8 - [Отлично] •Current Ratio = 1,02 - [Хорошо] (Коэффициент показывает способна ли компания погасить свои краткосрочные обязательства в течении года за счет оборотных активов) •Quick Ratio = 0,45 - [Средне] (Коэффициент показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов) •PEG = Использовать не буду так как мультипликатор смотрит в будущее и он является лишь добавочным к остальным, да и из-за отрицательной прибыли за 20 год EGR будет корявым... По моему мнению очень интересная компания под долгосрок, но думаю не более чем на 5-10% от портфеля, тем более она всё еще имеет рейтинг в спекулятивной графе. Необходимо следить за динамикой развития, за тем как она будет справляться со своими долгами, кто всё же будет, или уже, назначен главой компании, какую политику они предпримут в развитии самой компании. Себе её точно прикуплю, думаю что потенциал есть и попытки вернуть упущенное у неё еще будут:) $RNFT $GAZP $LKOH $SNGS $ROSN